La liquidation de Tiger Cub Archegos déclenche un crash record dans la découverte, ViacomCBS – Sources
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Les actions de ViacomCBS, Discovery ont chuté de 35% vendredi
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Goldman Sachs a offert de très grandes parts de bloc de ViacomCBS vendredi après-midi – Sources
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Plusieurs courtiers de premier ordre ont vendu des actions de manière agressive vendredi après-midi
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Archegos utilise généralement un effet de levier élevé sur ses positions en actions
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ViacomCBS a réalisé plus tôt cette semaine une offre secondaire importante
Par John Jannarone et Jarrett Banks
Une liquidation des participations dans plusieurs grandes banques d’investissement liées à Tiger Cub Archegos Capital Management LLC a contribué à une baisse quotidienne invisible vendredi des actions des actions telles que Discovery, Inc. et ViacomCBS Inc., selon des personnes familières avec la question.
Les actions du conglomérat médiatique ViacomCBS ont chuté de 26% tandis que Discovery a chuté de 27% vendredi, se remettant de pertes beaucoup plus fortes. L’ampleur des baisses était sans précédent et s’est produite dans un marché par ailleurs ordonné.
Les ventes anticipées ont été effectuées par le biais de ce que l’on appelle des transactions en bloc de Goldman Sachs & Co., qui a offert plus de 30 millions d’actions de ViacomCBS à la mi-journée. Morgan Stanley, plus tôt dans la journée, a offert plus de 15 millions d’actions de Discovery, selon des personnes proches du dossier.
Le fil conducteur est l’ancien fondateur de Tiger Asia Management LLC, Bill Hwang, qui dirige maintenant Archegos Capital. Son fonds était et pourrait encore être un important propriétaire d’actions à la fois dans ViacomCBS et Discovery. M. Hwang n’a pas répondu aux appels téléphoniques, aux courriels ou aux messages Bloomberg envoyés par IPO Edge.
Le fonds de M. Hwang est connu pour son effet de levier, ce qui signifie qu’il emprunte pour investir dans plus de titres qu’il ne pourrait en détenir avec son propre capital. Une personne proche du dossier a déclaré que le fonds de M. Hwang avait reçu un appel de marge de l’une des banques d’investissement – pas nécessairement Morgan Stanley ou Goldman Sachs – et était incapable de le satisfaire. En conséquence, cette banque et d’autres ont commencé à liquider des actions appartenant à Archegos.
Plusieurs autres actions se sont évanouies vendredi sans raison apparente, mais pourraient être liées au fonds de M. Hwang, qui se concentre sur les télécommunications, les médias et la technologie, ou TMT.
Les appels téléphoniques et les courriels adressés à ViacomCBS, Discovery, Goldman Sachs et Morgan Stanley n’ont pas été retournés vendredi soir.
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