6 types d’ETF populaires pour votre portefeuille

Investir dans des fonds négociés en bourse (FNB) plutôt que dans des fonds communs de placement est un débat en cours qui ne prendra probablement jamais fin. Il y a des partisans et des détracteurs dans les deux camps, et tant que ces produits continueront d’exister, les investisseurs investiront des milliards de dollars dans les deux camps. Chacun a ses avantages et ses inconvénients, mais c’est une discussion pour une autre fois.

Construction de FNB

Avant d’aborder les types de fonds négociés en bourse, examinons brièvement leur construction.

Les ETF s’achètent et se vendent tout comme les actions. Ils sont faciles à posséder, ce qui les rend attrayants pour les professionnels et les amateurs. Pourquoi prendre le risque associé à l’achat d’une action individuelle alors que vous pouvez négocier une classe d’actifs, un secteur de marché, un indice ou même un pays entier ?

Aussi simple que cela puisse paraître de négocier des ETF, il est important que vous sachiez comment ils sont construits afin de pouvoir comprendre les risques qui y sont impliqués. En bref, les actions empruntées sont détenues dans une fiducie pour imiter un indice particulier. Des unités de création sont ensuite formées représentant des lots de ces actions empruntées. Le trust émet des actions ETF, qui représentent une petite partie des unités de création, et ces actions sont vendues au public.

Le plus gros risque des ETF est la liquidité. Étant donné que les ETF peuvent être vendus à découvert, si une panique s’ensuit et qu’un fonds particulier est fortement vendu à découvert, le fonds pourrait ne pas disposer de suffisamment de liquidités pour satisfaire ces ordres. C’est un problème hypothétique, mais certainement possible. Ce risque peut être atténué en sélectionnant des ETF offrant une bonne liquidité.

Examinons maintenant six types courants d’ETF.

1. Fonds d’actions

La plupart des ETF suivent des indices ou des secteurs boursiers. Certains ETF indiciels imitent un indice dans son intégralité, tandis que d’autres utilisent un échantillonnage représentatif, qui s’écarte légèrement en utilisant des contrats à terme, des options et des swaps, ainsi que l’achat d’actions parfois introuvables dans l’indice. Si cet échantillonnage devient trop agressif, cela peut entraîner des erreurs de suivi. Tout ETF présentant une erreur de suivi supérieure à 2 % est considéré comme géré activement. À mesure que les ETF deviennent de plus en plus spécialisés, c’est un élément auquel les investisseurs devraient prêter attention.

La prolifération des ETF offre aux investisseurs un moyen peu coûteux de diversifier leurs portefeuilles. Que vous souhaitiez capturer une partie particulière des actions mondiales, un vaste secteur ou un marché de niche, il existe un ETF pour cela. Les investisseurs peuvent même constituer un portefeuille entièrement diversifié en utilisant uniquement des ETF.

Vous pouvez investir dans des sociétés de différentes tailles, que vous recherchiez un fonds à petite, moyenne ou grande capitalisation. Non seulement il existe des fonds disponibles pour presque tous les domaines dans lesquels vous souhaitez investir, et d’autres arrivent sur le marché chaque semaine, mais il existe également des fonds qui utilisent des styles différents, tels que l’investissement de valeur ou de croissance.

Compte tenu de l’abondance de choix disponibles, il est important que vous déterminiez d’abord la répartition en actions de votre portefeuille, puis, en fonction de ces décisions, que vous sélectionniez les FNB qui répondront à vos objectifs de placement.

2. Fonds à revenu fixe

La plupart des professionnels de la finance vous recommandent d’investir une partie de votre portefeuille dans des titres à revenu fixe tels que des obligations et des ETF obligataires. En effet, les obligations ont tendance à réduire la volatilité d’un portefeuille, tout en fournissant également un flux de revenu supplémentaire. La question séculaire devient celle des pourcentages. Quel montant doit être alloué aux actions, aux titres à revenu fixe et aux liquidités ? C’est ce qu’on appelle communément l’allocation d’actifs. Comme pour les fonds actions, il existe de nombreux fonds obligataires. Les investisseurs qui ne savent pas dans quel type investir devraient envisager les ETF du marché obligataire total, qui investissent dans l’ensemble du marché obligataire américain.

3. Fonds de matières premières

Avant d’investir dans des ETF sur matières premières, il est important de comprendre pourquoi vous vous intéressez aux matières premières. Historiquement, les prix des matières premières ont eu peu de corrélation avec les actions. Les experts suggèrent que l’allocation stratégique d’actifs représente 90 % du rendement d’un portefeuille. Cependant, il ne suffit pas d’avoir des actions, des obligations, des liquidités, des matières premières et des biens immobiliers dans votre portefeuille. Vous devez également vous diversifier au sein de chacune de ces classes d’actifs.

C’est là que les ETF entrent en jeu. Les investisseurs peuvent acheter un ETF sur matières premières qui suit les variations de prix de matières premières particulières comme l’or ou le pétrole, ou dans un ETF sur actions de matières premières qui investit dans les actions ordinaires des producteurs de matières premières. Le premier a peu de corrélation avec les actions, tandis que le second est fortement corrélé. Si votre portefeuille contient déjà des actions, un ETF pur matières premières peut être plus judicieux.

4. Fonds en devises

Alors que les monnaies mondiales deviennent plus volatiles et que le rôle du dollar américain en tant que monnaie de réserve s’estompe lentement, les investisseurs souhaitant protéger la valeur de leurs investissements libellés en dollars américains rechercheront des options offrant une couverture contre une dépréciation du dollar.

Une option consiste à investir dans des actions étrangères ou des ETF d’actions étrangères. Cependant, cela ne vous offrira pas une diversification des classes d’actifs, car les actions étrangères sont généralement corrélées aux actions américaines. Une meilleure alternative consiste à investir dans des ETF en devises étrangères. Qu’il s’agisse d’une monnaie unique ou d’une devise plus large, l’intention ici est de protéger votre portefeuille d’une dépréciation du dollar américain.

D’un autre côté, si le dollar américain s’apprécie et que vous possédez des actions étrangères, vous pouvez protéger la valeur de ces avoirs en vendant à découvert le FNB dans la même devise.

Il est important de se rappeler que l’investissement en devises ne doit représenter qu’une petite partie de votre stratégie d’investissement globale et vise à atténuer le choc de la volatilité des devises.

5. Fonds immobiliers

Les investisseurs à revenu qui souhaitent un peu de piquant avec leur steak pourraient envisager les FNB de fiducies de placement immobilier (REIT). Que vous choisissiez un fonds qui investit dans un type spécifique de biens immobiliers ou un fonds de nature plus large, le plus grand attrait de ces fonds réside dans le fait qu’ils doivent verser 90 % de leur revenu imposable aux actionnaires. Cela les rend extrêmement attractifs en termes de rendement, malgré une volatilité accrue par rapport aux obligations. Ces fonds constituent une excellente source de revenus, surtout lorsque les taux d’intérêt à court terme et l’inflation sont proches de leurs plus bas historiques.

6. Fonds spécialisés

À mesure que les FNB sont devenus plus populaires, une variété de fonds ont émergé pour répondre à toutes les stratégies d’investissement imaginables, un peu comme ce qui s’est produit avec les fonds communs de placement. Deux des plus intéressants sont les fonds inversés, qui profitent lorsqu’un indice particulier se comporte mal, et les fonds à effet de levier, qui peuvent doubler ou tripler les rendements d’un indice particulier en utilisant l’effet de levier, comme leur nom l’indique.

Vous pouvez même acheter des ETF qui font les deux. Si vous choisissez de vous lancer dans les ETF à effet de levier ou inversés, il est important que vous compreniez les risques. En général, ils sont extrêmement volatils et peu fiables en tant qu’investissements à long terme.

Une note rapide sur les ETF et les fonds communs de placement

Les ETF ont été initialement développés pour offrir aux investisseurs un produit plus efficace sur le plan fiscal et plus liquide que les fonds communs de placement. Bien que les ETF soient passifs par conception, à mesure qu’ils sont de plus en plus acceptés, les gestionnaires de placements ont développé des fonds gérés activement, bien qu’avec des frais de gestion plus élevés, qui cherchent à surperformer les indices. Lors de la sélection d’un investissement, qu’il s’agisse d’un fonds commun de placement ou d’un FNB, la principale préoccupation devrait être ce que vous payez pour le posséder. Étant donné que la plupart des gestionnaires de fonds sous-performent leurs indices de référence, il est recommandé d’examiner attentivement les avantages et les inconvénients de ces fonds avant d’effectuer un investissement.

Chaque ETF et fonds commun de placement comporte des erreurs de suivi. Les rendements des deux produits lorsqu’ils suivent le même indice se situent généralement à quelques points de base l’un de l’autre. Pour la plupart des gens, cela dépend de ce qui a du sens dans votre situation particulière. Si vous êtes un investisseur autonome, les ETF sont probablement plus judicieux. Si vous cotisez mensuellement à un plan d’investissement automatique, les fonds communs de placement seront probablement votre préférence. Quoi qu’il en soit, il est important de comprendre ce que vous achetez.

L’essentiel

Depuis l’introduction du S&P 500 Depository Receipts en 1993, communément appelés araignées (SPDR), les fonds négociés en bourse ont explosé en popularité. Aujourd’hui, leur popularité massive semble inéluctable. Bien qu’ils ne conviennent pas à tous les investisseurs, ils peuvent certainement jouer un rôle important dans la diversification de votre portefeuille, un FNB à la fois.