4 facteurs clés pour construire un portefeuille rentable
La gestion de portefeuille signifie différentes choses pour différentes personnes, mais en général, c’est une façon d’équilibrer les risques et les récompenses. Et bien que l’objectif de toute stratégie d’investissement semble simple – gagner de l’argent – cela dépend souvent de la situation de l’investisseur.
Par exemple, un jeune nouveau sur le marché du travail à temps plein peut raisonnablement s’attendre à ce que son portefeuille de placements s’agrandisse et lui procure un pécule lorsqu’il prendra sa retraite. À l’inverse, un travailleur plus âgé peut vouloir conserver ce qu’il a déjà accumulé. Des approches individualisées sont nécessaires pour satisfaire les désirs des deux types d’investisseurs (ainsi que les souhaits des autres). Voici quelques façons de mesurer et d’améliorer la performance d’un portefeuille.
Points clés à retenir
- Le retour sur investissement est un facteur critique dans la décision d’acheter ou non une action.
- Le risque augmente avec le rendement d’une action, il est donc essentiel de choisir des actions qui correspondent à votre tolérance au risque.
- La diversification permet de réduire les pertes lors des fluctuations, mais trop peut réduire votre rentabilité.
- Il est préférable d’éviter un portefeuille plein d’actions avec des attentes de rendements élevés, souvent appelé l’effet de loterie.
Investopédia / Lara Antal
Mesurer le retour sur investissement (ROI)
La mesure la plus élémentaire de la performance d’un portefeuille est le retour sur investissement, ou ROI. En sachant ce que chaque dollar investi est susceptible de rapporter, les individus peuvent formuler plus efficacement une stratégie logique de gestion de l’argent.
ROI = ( Gains – Coût ) ÷ Coût
Bien sûr, le retour sur investissement dépend des types de titres qu’un investisseur choisit de détenir, et cela peut changer à mesure que les conditions du marché s’améliorent ou se détériorent. En règle générale, plus le retour sur investissement potentiel est élevé, plus le risque est élevé et vice-versa. Par conséquent, le contrôle du risque est l’une des principales fonctions d’une saine gestion de portefeuille.
Mesurer le risque
Parce que le risque et la récompense sont, par essence, les deux faces d’une même médaille, la tolérance du premier tend à influencer ou même à dicter le second. Par exemple, si une personne cherche à maintenir, plutôt qu’à développer, ses actifs actuels, elle peut ne vouloir que des investissements sûrs et sécurisés dans son portefeuille. Mais qu’est-ce que « sûr et sécurisé » et comment un tel objectif peut-il être atteint ?
En règle générale, il existe deux façons d’atténuer le risque d’investissement tout en l’emportant sur le taux d’inflation en vigueur. Le premier consiste à sélectionner avec soin les titres, car certains sont plus risqués que d’autres. Bien qu’un investisseur puisse frapper un coup de circuit en achetant un penny stock préféré, il y a toujours la possibilité qu’il se retire. À l’inverse, une obligation d’État n’offre peut-être pas la possibilité de trotter souvent autour des bases, mais il est peu probable qu’elle vous fasse sortir du jeu non plus.
Une façon d’évaluer le risque consiste à déterminer la version bêta du titre. Un bêta de 1,0 indique que la valeur des actions augmente et diminue généralement en même temps que le marché. Des bêtas supérieurs et inférieurs indiquent plus ou moins de divergence par rapport aux moyennes respectives des marchés.
Un autre moyen plus complexe d’évaluer le risque consiste à utiliser le ratio de Sharpe, qui mesure la performance ajustée au risque en soustrayant un taux sans risque, comme l’obligation du Trésor américain à 10 ans, du rendement de l’investissement et en divisant le résultat par l’écart type de ces retours. Plus le ratio est élevé, meilleure est la performance ajustée au risque.
Quelle que soit la manière dont on choisit de le quantifier (d’autres méthodes incluent des calculs d’alpha, de r au carré et d’écart type simple), le risque se résume à la volatilité des prix ; par conséquent, la deuxième méthode, et peut-être la plus populaire, pour minimiser les risques est la diversification.
Ce n’est un secret pour personne que des titres comme l’or et l’argent se comportent généralement bien pendant les baisses de marché, tandis que d’autres, comme les valeurs technologiques, s’en sortent mieux lorsque le marché est en hausse. En équilibrant les avoirs pour se protéger contre différentes conditions de marché, les investisseurs peuvent atteindre une stabilité relative de portefeuille, même avec des véhicules d’investissement individuels très volatils.
Se diversifier
Alors que la diversification est bonne, il y a un danger à sur-diversifier. L’intérêt d’un portefeuille varié est de lisser les effets de pic et de creux de prix provoqués par les fluctuations normales du marché et de lutter contre les replis boursiers/marchés à plus long terme.
Tout ce qui va au-delà d’une stratégie de diversification qui atténue les fluctuations peut rapidement devenir contre-productif, car limiter les risques de baisse implique également d’étouffer le potentiel de hausse.
Cet effet intermédiaire peut être facilement compris en considérant un portefeuille composé uniquement et à parts égales des actions d’or/argent et des actions technologiques mentionnées précédemment. En théorie, les actions or/argent se comporteront bien dans les marchés baissiers et moins bien dans les marchés haussiers, avec la tenue inverse pour les valeurs technologiques. Bien sûr, le résultat net est un portefeuille stagnant, avec des gains dans un domaine compensés par des pertes dans un autre domaine.
Éviter l’effet de loterie
Pire encore qu’un portefeuille à la diversité débridée, il en est un qui dépend trop d’investissements à haut risque et à haut rendement, même s’ils sont variés et se sont avérés (autant que possible) offrir une attente positive à long terme.
La raison en est simple : plus l’investissement est spéculatif, plus il est probable que A) les gains promis ne se matérialisent pas, ou B) l’investisseur est confronté à une crise de liquidité qui nécessite de vendre les avoirs prématurément et à perte.
autres considérations
Ainsi, lorsque vous décidez de la bonne combinaison de portefeuille, gardez ces éléments à l’esprit :
- Connaissez votre horizon temporel: Il est essentiel de connaître la durée d’investissement que l’on appelle votre horizon temporel. Comprendre cela vous permet de créer des objectifs réalisables et de comprendre votre tolérance au risque.
- Buts: Qu’est-ce que vous essayez d’accomplir exactement ? Votre objectif est-il d’accumuler de la richesse ou de conserver ce que vous avez déjà ?
- Tolérance au risque: Comment gérez-vous les fluctuations quotidiennes du marché et la hausse et la baisse de votre valeur nette qui en résultent ? Si vous êtes sujet à des réactions sauvages, comme vérifier le ciel à la recherche d’essaims de criquets chaque fois que votre portefeuille perd de la valeur, il vous incombe peut-être de trouver des investissements plus stables. Il vous faudra peut-être plus de temps pour atteindre certains des objectifs financiers que vous vous êtes fixés, mais au moins vous dormirez la nuit.
- Posséder ce que vous savez: Souvent, il est utile d’investir dans des entreprises et des industries que vous connaissez bien. Acme Widgets a peut-être connu un excellent quatrième trimestre, mais si vous ne connaissez rien à l’industrie des widgets, comment savez-vous que l’entreprise continuera à réussir ? D’ailleurs, comment savez-vous que les gens utiliseront encore des widgets dans cinq à dix ans ? Les informations sur une entreprise ou une industrie spécifique ne fournissent pas nécessairement les réponses à ces questions, mais cela ne fait certainement pas de mal.
- Quand acheter/vendre: Si la bourse nous a appris quelque chose récemment, c’est que Kenny Rogers avait raison : « Tu dois savoir quand les tenir, savoir quand les coucher. » Chaque achat doit avoir un objectif et vous devez constamment réévaluer cet objectif en fonction du marché et d’autres conditions.
Comment créer un portefeuille rentable ?
Il existe différentes façons de créer un portefeuille rentable, mais il est préférable d’établir des objectifs, de créer une stratégie, de mesurer les risques, de diversifier et de s’en tenir à votre stratégie tout en faisant les ajustements nécessaires. Un conseiller financier professionnel peut vous aider à bâtir et à maintenir votre portefeuille.
Quel est le portefeuille le plus efficace ?
Certains investisseurs pensent que le portefeuille le plus efficace offre les rendements attendus les plus élevés pour le niveau de risque le plus faible ou spécifique. C’est ce qu’on appelle la frontière d’efficience, qui fait partie de la théorie moderne du portefeuille.
Comment puis-je développer mon portefeuille ?
Chaque investisseur et conseiller financier a une méthode préférée pour développer un portefeuille ; les méthodes vont de la simple moyenne du coût en dollars et de la diversification à des stratégies complexes. Vous devriez trouver une stratégie d’investissement qui convient à votre budget, à votre tolérance au risque et à votre calendrier. Un conseiller financier professionnel peut vous aider à trouver la meilleure façon de faire croître votre portefeuille.
L’essentiel
En comprenant et en articulant parfaitement vos objectifs monétaires et en participant activement à votre planification financière, il est possible de faire croître votre portefeuille de placement de façon sûre et régulière, sans avoir (plus) de cheveux gris dans le processus.