2 stocks de cannabis qui bénéficieront de la légalisation à New York; L’analyste dit «acheter»
Parfois, le sentiment populaire alimente un boom du marché, et cela n’est nulle part plus évident que dans l’industrie légale de la marijuana. Cependant, le cannabis reste illégal aux États-Unis au niveau fédéral, ce qui fait des différents régimes de légalisation au niveau des États un patchwork de politiques déconnectées. Pourtant, il y a de l’espoir que le Congrès actuel poursuive un projet de loi fédéral sur la légalisation – mais avant que cela ne se produise, les investisseurs surveillent pour voir quel (s) État (s) adopteront la légalisation complète ensuite. Et en haut de cette liste se trouve New York.
L’analyste du BTIG, Camilo Lyon, a suivi le mouvement de légalisation de la marijuana à New York et voit des développements positifs sur la route.
«Actuellement, nous modélisons les ventes d’usage adulte à New York pour commencer au 4T22, cependant, étant donné le rythme et l’orientation de la réforme du cannabis donnée par la législature de l’État, nous pourrions voir notre calendrier des ventes d’usage adulte légal passer au 1T22. Nous estimons cela augmenterait notre hypothèse de revenus sur le marché de New York à 749 millions de dollars, contre 187 millions de dollars, soit une augmentation de 562 millions de dollars. Plus important encore, nous estimons que les ventes de 2023 passeraient à 3,8 milliards de dollars de ventes récréatives, soit 2,8 milliards de dollars de plus que ce que suggère notre calendrier actuel. » Lyon était d’avis.
À cette fin, Lyon a sélectionné deux stocks de cannabis qui ont déjà établi une présence dans l’État de New York et qui pourraient augmenter de plus de 60% dans l’année à venir. Après avoir exécuté les deux tickers dans la base de données de TipRanks, nous avons découvert que le reste de la rue est également à bord, car chacun arbore une note de consensus «Strong Buy».
Curaleaf (CURLF)
Nous allons commencer par aller grand et regarder Curaleaf. La capitalisation boursière de 10,9 milliards de dollars de cette société et ses revenus annuels de 670 millions de dollars en font la plus grande société de cannabis au monde. Curaleaf a une large portée, avec son siège social dans le Massachusetts et des opérations dans 23 États. Ces opérations comprennent 23 installations de culture, 30 installations de traitement, 101 dispensaires et plus de 1 800 comptes de dispensaires de gros.
Même si le marché américain du cannabis est fragmenté, Curaleaf a affiché des revenus en augmentation constante et des gains d’une année à l’autre à chaque trimestre de 2020. À partir de 104 millions de dollars au premier trimestre, la société a atteint 240,4 millions de dollars de chiffre d’affaires au quatrième trimestre, soit 201% gain d’une année à l’autre (en glissement annuel). Cela s’explique par un gain de 242% en glissement annuel du chiffre d’affaires trimestriel du commerce de détail, qui a atteint 164,9 millions de dollars, et un gain énorme de 578% en glissement annuel du chiffre d’affaires du commerce de gros, qui s’est élevé à 64,4 millions de dollars.
L’État de New York ne représente qu’une petite partie de l’activité totale de Curaleaf. Selon la réglementation actuelle de l’État, Curaleaf possède au maximum 1 installation de culture / transformation à New York, ainsi que 4 licences de dispensaire, toutes opérant pour le marché du cannabis médical. Pourtant, cela donne à Curaleaf une empreinte établie à partir de laquelle se développer si l’État légalisait l’utilisation récréative.
Dans sa couverture de ce titre, Lyon de BTIG écrit: «Nous pensons que l’empreinte géographique diversifiée de CURA sera le principal moteur de croissance soutenant une croissance annuelle des ventes de 87% pour les deux prochaines années…. Surtout, nous estimons que le CURA est devenu un flux de trésorerie disponible positif l’année dernière et continuera à générer suffisamment de FCF au cours des deux prochaines années pour financer les investissements dans sa vaste empreinte de 23 États.
À cette fin, Lyon attribue à Curaleaf une note d’achat, et son objectif de prix, à 35 $ CAN (28 $ US), suggère une hausse de 75% pour l’année à venir. (Pour regarder le palmarès de Lyon, Cliquez ici)
Wall Street semble être d’accord avec l’appel haussier de Lyon sur cette action, comme le montre la note unanime du consensus Strong Buy basée sur 9 critiques Buy. L’action se vend au prix de 15,99 $ US et son objectif de cours moyen de 22,26 $ US suggère qu’il pourrait y avoir une croissance de 39% d’ici la fin de l’année. (Voir l’analyse de l’action Curaleaf sur TipRanks)
Pouce vert (GTBIF)
La prochaine étape est Green Thumb, une société de marijuana médicale et de consommation basée à Chicago avec un réseau d’installations dans 12 États américains. Ces installations comprennent 13 usines de fabrication et 97 points de vente au détail. Les produits de vente au détail de la société comprennent des produits comestibles, des vapos et des cigarettes de cannabis pré-roulées, ainsi que des articles de bien-être CBD pour le marché de la santé à domicile.
Comme Curaleaf ci-dessus, Green Thumb a une empreinte à New York, dans les limites réglementaires de cet État. Les activités comprennent trois licences de dispensaire, mais aucune installation de culture. La société, cependant, a déjà fait l’expérience de la transition d’une opération à usage médical uniquement vers un modèle récréatif dans l’État de l’Illinois, et a donc un modèle d’organisation si New York apportait un changement juridique similaire.
Green Thumb a publié mercredi les chiffres du quatrième trimestre, offrant une croissance supérieure aux prévisions. Plus précisément, les revenus ont augmenté de 13% par rapport au TQ à 177,2 millions de dollars, dépassant l’estimation consensuelle de 166,7 millions de dollars. Le BAIIA a également été meilleur que prévu, augmentant de 23% à 65,4 millions de dollars, comparativement aux estimations de la rue de 58,3 millions de dollars.
Camilo Lyon couvre Green Thumb et écrit à propos de l’entreprise et de ses prospects new-yorkais: «Les nouvelles locales ont rapporté en janvier que [Green Thumb] prévoit peut-être de construire une installation de distribution à Warwick, New York (à environ 50 miles au nord de Manhattan). Selon les rapports, l’installation de distribution comprendrait trois bâtiments, deux de 100 000 pieds carrés et un de 200 000 pieds carrés au Warwick Technology Park. Cette nouvelle est particulièrement importante car nous pensons que NY pourrait légaliser l’utilisation par les adultes dès cette année, et [Green Thumb] investir dans une nouvelle capacité de distribution avant la légalisation devrait lui donner un avantage pour répondre à ce qui devrait être une demande écrasante des clients récréatifs.
À cette fin, l’analyste attribue une note d’achat à cette action, et son 73 $ CA (un objectif de cours de 58 $ US suggère un potentiel de hausse de 69% sur un an. Cliquez ici)
Dans l’ensemble, Green Thumb a 8 avis Buy, soit une note unanime du consensus Strong Buy. L’action se vend 34,49 $ et son objectif de cours moyen de 47 $ implique une hausse de 36% sur 12 mois par rapport à ce niveau. (Voir l’analyse de l’action Green Thumb sur TipRanks)
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Avertissement: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d’information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.