Les contrats à terme sur le Dow Jones chutent alors que les marchés commencent à évaluer la possibilité d'une absence de baisse des taux de la Fed ; Nvidia monte
Les contrats à terme sur le Dow Jones ont légèrement baissé du jour au lendemain, tout comme les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq. Un autre rapport sur l'inflation, l'indice des prix à la production, est à venir.
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Le rallye boursier a perdu du terrain mercredi à la suite d'un rapport sur l'inflation de l'IPC. Le Nasdaq et le S&P 500 ont trouvé un support clé, avec le titre le plus important du rallye du marché Nvidia (NVDA) rebondit à la hausse.
Mais l’action Nvidia masquait une faiblesse généralisée, les petites capitalisations et les ETF clés étant tombés en dessous des niveaux clés.
Les rendements du Trésor ont grimpé en flèche suite au rapport sur l'inflation et à la faiblesse des enchères du Trésor à 10 ans. Le compte rendu de la réunion de mars de la Fed n'a pas eu beaucoup d'impact. Ils montrent que les décideurs politiques souhaitent voir davantage de progrès en matière d’inflation mais s’attendent toujours à des réductions de taux cette année.
Les marchés ont anticipé une baisse des taux de la Fed pour juin et juillet. Les investisseurs s'attendent désormais à un premier assouplissement en septembre, mais ce n'est pas une évidence. Les marchés commencent désormais à intégrer une faible probabilité qu’il n’y ait pas de baisse des taux en 2024.
En plus des actions Nvidia, le fabricant de puces Nvidia Taïwan Semi-conducteur (TSM) a légèrement augmenté après avoir annoncé de fortes ventes, constituant ainsi le côté droit d'une base. Un troisième stock de puces IA, récente introduction en bourse Laboratoires Astera (ALAB), a réalisé un fort gain. Nutanix (NTNX), Entreprise Axone (AXON) et le géant de la technologie Dow Microsoft (MSFT) a fait preuve de force.
Tesla (TSLA) est retombé de la quasi-résistance. Les actions sont toujours en hausse pour la semaine.
L'action Nvidia figure sur le classement IBD et SwingTrader. L'action Microsoft figure sur les leaders à long terme d'IBD. Les actions Axon, Nvidia et Ares sont sur l'IBD 50. Les actions Nvidia et Axon sont sur l'IBD Big Cap 20. Nvidia était l'action IBD du jour de mercredi.
Données économiques
Le ministère du Travail publiera l'indice des prix à la production de mars et les inscriptions hebdomadaires au chômage à 8 h 30 HE jeudi.
Les inscriptions initiales au chômage devraient chuter de 6 000 au cours de la semaine terminée le 6 avril, pour atteindre 215 000.
Les économistes s'attendent à ce que l'IPP de mars augmente de 0,3 % après le bond de 0,6 % de février. L'IPP de base, qui exclut les aliments et l'énergie, devrait augmenter légèrement de 0,2 % après la hausse de 0,3 % enregistrée en février. L'inflation de base de l'IPP devrait atteindre 2,3 % par rapport à un an plus tôt, après 1,6 % en février. L'inflation de base de l'IPP devrait également atteindre 2,3 %, contre 2 % auparavant.
Les éléments clés du rapport PPI alimentent directement l'indice de prix de base PCE, le rapport sur l'inflation préféré de la Fed.
Futures Dow Jones aujourd'hui
Les contrats à terme sur le Dow Jones ont chuté de 0,1 % par rapport à la juste valeur. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont perdu 0,1% et les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont légèrement baissé.
Le rendement du Trésor à 10 ans est tombé à 4,53 %.
Du jour au lendemain, l'inflation de la consommation chinoise a ralenti à un gain de 0,1 % par rapport à un an plus tôt en mars, contre 0,7 % en février. Les économistes s'attendaient à un gain de 0,4%. Les prix à la production ont baissé de 2,8% par rapport à un an auparavant, répondant ainsi aux prévisions.
N'oubliez pas que l'action du jour au lendemain sur les contrats à terme du Dow et ailleurs ne se traduit pas nécessairement par des transactions réelles lors de la prochaine séance boursière régulière.
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Rassemblement boursier
Le rallye boursier a fortement chuté mercredi en raison des données d'inflation de l'IPC plus élevées que prévu, même si les indices sont sortis de leurs plus bas intrajournaliers.
L'indice Dow Jones Industrial Average a chuté de 1,1% lors des échanges boursiers de mercredi, passant de la ligne des 50 jours à son plus bas niveau en deux mois. L'indice S&P 500 a chuté de 0,95 % et l'indice composite Nasdaq a cédé 0,8 %, tous deux tombant en dessous de la moyenne mobile sur 21 jours et testant la ligne sur 10 semaines.
Les perdants ont battu les gagnants mercredi. L'indice à petite capitalisation Russell 2000 a perdu 2,5%, en dessous de la ligne des 50 jours.
L'ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) a chuté de 1,7 %, mais a trouvé un support au niveau de la ligne des 10 semaines. Le FNB First Trust Nasdaq 100 Equal Weighted Index (QQEW) a cédé 1,6 %, passant en dessous de la barre des 50 jours.
Nvidia et d’autres noms d’IA ont contribué à masquer la faiblesse de mercredi. Il est bon de voir les actions les plus importantes du marché se comporter bien. Cependant, si Nvidia venait à baisser, cela pourrait déclencher un exode brutal, alimentant peut-être la première correction depuis le début de la reprise du marché fin octobre.
En revanche, les banques ont vendu leurs taux d'intérêt plus élevés, tout comme les constructeurs d'habitations et certains leaders du secteur de la consommation.
Les prix du pétrole brut américain ont augmenté de 1,15% à 86,21 dollars le baril.
Le rendement du Trésor à 10 ans a bondi de 19 points de base à 4,56%, son plus haut niveau depuis la mi-novembre. Il s’agit du plus gros gain sur une journée depuis septembre 2022. Le rendement du Trésor à deux ans, plus étroitement aligné sur les perspectives de taux de la Fed, a bondi de 22 points de base pour atteindre 4,97 %, son plus haut niveau depuis fin novembre.
Les marchés estiment désormais qu'il n'y a que 19 % de chances que la Fed baisse les taux lors de la réunion de juin et seulement 45 % pour une réduction d'ici la réunion du 31 juillet. Les investisseurs s’attendent à peine à deux baisses de taux en 2023, contre trois avant la publication du rapport sur l’IPC. Il y a désormais 13 % de chances qu’il n’y ait pas de réduction en 2024.
Le président Biden dit qu’il s’attend à ce que la Fed réduise ses taux avant la fin de l’année.
ETF
Parmi les ETF de croissance, l’ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) a chuté de 1,3 %. Microsoft est le titre n°1 d'IGV, les actions Nutanix étant également membres. L'ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH) a glissé de 0,9%, Nvidia et Taiwan Semi étant les plus gros titres.
Reflétant des actions plus spéculatives, l'ARK Innovation ETF (ARKK) a reculé de 2,3 % et l'ARK Genomics ETF (ARKG) a chuté de 4,6 %. L'action Tesla constitue toujours une participation majeure dans les ETF d'Ark Invest.
L'ETF SPDR S&P Metals & Mining (XME) a baissé de 1 % tandis que l'ETF US Global Jets (JETS) a baissé de 2,55 %. L'ETF SPDR S&P Homebuilders (XHB) a baissé de 2,55 %. L’ETF Energy Select SPDR (XLE) a augmenté de 0,3 % et le Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) a reculé de 1,2 %. Le Fonds SPDR Industrial Select Sector (XLI) a chuté de 0,85 %.
L’ETF Financial Select SPDR (XLF) a chuté de 1,5 %. L’ETF SPDR S&P Regional Banking (KRE) a chuté de 5 %.
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Actions à surveiller
L'action Nvidia a augmenté de 2% à 870,39, rebondissant par rapport à la ligne de 10 semaines, atteignant la résistance à la ligne de 21 jours. Les actions sont toujours sur la bonne voie pour connaître leur troisième perte hebdomadaire consécutive. La société et l’action qui définissent la révolution de l’IA et le rallye du marché de l’IA sont en passe d’avoir bientôt une base plate avec un point d’achat de 974. Les investisseurs pourraient utiliser un mouvement décisif au-dessus de la moyenne mobile de 21 jours et briser une ligne de tendance très courte comme entrée anticipée.
L'action Taiwan Semiconductor a légèrement augmenté de 0,6% à 146,22, sa quatrième progression consécutive par rapport à la ligne de 21 jours. L'action TSM travaille sur une base possible avec un point d'achat potentiel de 158,40. Tôt mercredi, le géant de la fonderie, qui fabrique des puces pour Nvidia, Pomme (AAPL), Broadcom (AVGO) et bien d’autres, ont annoncé de solides ventes pour le mois de mars et le premier trimestre, alimentées par la demande de semi-conducteurs d’IA.
L'action Astera Labs a bondi de 4,3% à 71,31 lors d'une séance extérieure. L'action ALAB a une nouvelle base d'introduction en bourse avec un point d'achat officiel de 95,21, mais une résistance à 75 fournirait une entrée plus précoce pour ce jeu de puces de réseau IA.
L'action Nutanix a grimpé de 1,7% à 65,57, rebondissant par rapport à la ligne des 21 jours. La société de logiciels de stockage de données est en passe d'avoir un point d'achat fixe de 66,99 après cette semaine. Les investisseurs pourraient utiliser 66,51 comme entrée légèrement anticipée pour l’action NTNX.
L'action Axon a gagné 2,25% à 318,26, rebondissant par rapport à la ligne de 21 jours et brisant une très courte tendance baissière. Les investisseurs pourraient utiliser cela ou un sommet à court terme de 321,77 comme premiers signaux d'achat. Le fabricant de Taser et de caméras corporelles a un point d'achat officiel de 325,63 à partir d'une nouvelle base plate, selon l'analyse de MarketSmith.
L'action Microsoft a légèrement baissé de 0,7% à 423,26, mais a rebondi sur 21 jours et s'est maintenue au-dessus d'un point d'achat de 420,82 suite à une courte consolidation. L’action MSFT pourrait fonctionner selon un schéma serré sur trois semaines.
Actions Tesla
L'action Tesla a chuté de 2,9 % à 171,76, en retrait par rapport à la moyenne mobile sur 10 semaines où les actions ont atteint une résistance en 2024. L'action TSLA est toujours en hausse de 4,2 % pour la semaine, après qu'Elon Musk a vanté vendredi soir le dévoilement d'un robotaxi le 8 août.
Deux autres analystes ont revu à la baisse les estimations de bénéfices de Tesla mercredi, prévoyant une baisse des livraisons en 2024 à la suite d'une demande étonnamment faible au premier trimestre. Tesla publiera ses résultats du premier trimestre le 23 avril, mais l'accent sera mis sur les futurs moteurs de croissance et sur la question de savoir si un robot-taxi sera réellement en service dans les prochaines années.
Analyse du rallye du marché
Le S&P 500 et le Nasdaq ont trouvé du soutien mercredi, aux côtés d'un certain nombre de dirigeants. Quelques leaders, dont la valeur la plus importante, Nvidia, ont réalisé de solides séances.
Pourtant, le rallye du marché, déjà sous pression, a subi des pertes importantes. Les FNB Russell 2000 et les FNB à pondération égale RSP et QQEW ont dépassé des niveaux clés.
Même en regardant le Nasdaq ou Nvidia, ce n'est pas parce qu'un indice ou une action trouve un support pendant une journée – ou deux, trois ou cinq séances – qu'il continuera à le faire.
Les investisseurs voudront peut-être éviter de faire de nouveaux achats – sauf, éventuellement, des swing trades – jusqu'à ce que le marché soit clairement solide et ne pas ajouter d'exposition significative jusqu'à ce que le Nasdaq dépasse sa tendance latérale actuelle.
En attendant, vous devrez peut-être réduire certains de vos achats récents. Préparez une stratégie de sortie pour vos différents titres.
Continuez à travailler sur les listes de surveillance. Le marché boursier pourrait rapidement s’améliorer avec une ou deux séances solides. Recherchez donc ces bases et retraits émergents. Recherchez également les actions affichant simplement une forte force relative.
Lisez The Big Picture chaque jour pour rester en phase avec l’orientation du marché et les principales actions et secteurs.
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