Xuan Wu Cloud Technology Holdings Limited (HKG:2392) se porte bien mais les fondamentaux semblent mitigés : y a-t-il une direction claire pour le titre ?

Xuan Wu Cloud Technology Holdings (HKG:2392) a connu une belle course sur le marché des actions, son action ayant augmenté de 12 % au cours de la semaine dernière. Cependant, nous nous demandons si les états financiers incohérents de la société auraient un impact négatif sur la dynamique actuelle du cours de l’action. En particulier, nous accorderons une attention particulière au ROE de Xuan Wu Cloud Technology Holdings aujourd’hui.

Le rendement des capitaux propres ou ROE est une mesure clé utilisée pour évaluer l’efficacité avec laquelle la direction d’une entreprise utilise le capital de l’entreprise. En d’autres termes, il s’agit d’un ratio de rentabilité qui mesure le taux de rémunération du capital apporté par les actionnaires de l’entreprise.

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Comment calculer le retour sur capitaux propres ?

La formule du ROE est:

Rendement des capitaux propres = Bénéfice net (des activités poursuivies) ÷ Capitaux propres

Ainsi, sur la base de la formule ci-dessus, le ROE de Xuan Wu Cloud Technology Holdings est :

3,3 % = 9,4 millions CN¥ ÷ 284 millions CN¥ (sur la base des douze derniers mois jusqu’en juin 2022).

Le « rendement » fait référence aux bénéfices d’une entreprise au cours de la dernière année. Une autre façon de penser à cela est que pour chaque 1 $ HK de capitaux propres, la société a pu réaliser un bénéfice de 0,03 $ HK.

Quelle est la relation entre le ROE et la croissance des bénéfices ?

Jusqu’à présent, nous avons appris que le ROE mesure l’efficacité avec laquelle une entreprise génère ses bénéfices. Sur la base de la part de ses bénéfices que l’entreprise choisit de réinvestir ou de « conserver », nous sommes alors en mesure d’évaluer la capacité future d’une entreprise à générer des bénéfices. De manière générale, toutes choses étant égales par ailleurs, les entreprises ayant un rendement élevé des capitaux propres et une rétention des bénéfices ont un taux de croissance plus élevé que les entreprises qui ne partagent pas ces attributs.

Une comparaison côte à côte de la croissance des bénéfices de Xuan Wu Cloud Technology Holdings et du ROE de 3,3 %

Il est difficile d’affirmer que le ROE de Xuan Wu Cloud Technology Holdings est très bon en soi. Une comparaison avec l’industrie montre que le ROE de l’entreprise est assez similaire au ROE moyen de l’industrie de 3,4 %. Compte tenu du faible ROE de Xuan Wu Cloud Technology Holdings, la baisse du revenu net sur cinq ans de 27 % n’est pas surprenante.

Ainsi, dans une prochaine étape, nous avons comparé les performances de Xuan Wu Cloud Technology Holdings à celles de l’industrie et avons été déçus de découvrir que, alors que l’entreprise réduisait ses bénéfices, l’industrie augmentait ses bénéfices à un taux de 6,7 % au cours de la même période. période.

La croissance des bénéfices est un facteur important dans la valorisation des actions. Il est important pour un investisseur de savoir si le marché a intégré la croissance (ou la baisse) attendue des bénéfices de l’entreprise. Cela les aidera à déterminer si l’avenir du titre semble prometteur ou inquiétant. Si vous vous interrogez sur la valorisation de Xuan Wu Cloud Technology Holdings, consultez cet indicateur de son ratio cours/bénéfice, par rapport à son secteur.

Xuan Wu Cloud Technology Holdings réinvestit-il efficacement ses bénéfices ?

Xuan Wu Cloud Technology Holdings ne verse aucun dividende, ce qui signifie que l’entreprise conserve tous ses bénéfices, ce qui nous amène à nous demander pourquoi elle conserve ses bénéfices si elle ne peut pas les utiliser pour développer son activité. Il pourrait donc y avoir d’autres explications à cet égard. Par exemple, les affaires de l’entreprise peuvent se détériorer.

Sommaire

Dans l’ensemble, nous pensons que les performances affichées par Xuan Wu Cloud Technology Holdings peuvent être sujettes à de nombreuses interprétations. Même s’il semble conserver la plupart de ses bénéfices, compte tenu du faible ROE, les investisseurs ne bénéficient peut-être pas de tout ce réinvestissement après tout. La faible croissance des bénéfices suggère que notre théorie est correcte. En conclusion, nous procéderions avec prudence avec cette entreprise et une façon de le faire serait d’examiner le profil de risque de l’entreprise. Vous pouvez voir les 4 risques que nous avons identifiés pour Xuan Wu Cloud Technology Holdings en visitant notre tableau de bord des risques gratuitement sur notre plateforme ici.

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