Warren Buffett dit que ce sont les meilleures actions à détenir lorsque l’inflation grimpe – avec des prix à la consommation toujours en hausse, il est temps de suivre son exemple
Les niveaux de prix continuent d’augmenter à un rythme jamais vu depuis des décennies. En avril, les prix à la consommation aux États-Unis ont bondi de 8,3 %, en légère baisse par rapport à 8,5 % en mars, mais toujours proches des sommets de 40 ans.
La flambée de l’inflation a de graves conséquences sur votre épargne en espèces.
Heureusement, la légende de l’investissement Warren Buffett a de nombreux conseils sur ce qu’il faut posséder lorsque les prix à la consommation augmentent.
Dans une lettre aux actionnaires de 1981, Buffett a souligné deux caractéristiques commerciales que les investisseurs devraient rechercher lorsqu’ils tentent de lutter contre l’inflation : 1) le pouvoir d’augmenter facilement les prix et 2) la capacité d’entreprendre davantage d’activités sans avoir à dépenser excessivement.
Voici quatre exploitations de Berkshire qui présentent largement ces caractéristiques.
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American Express (AXP)
L’année dernière, American Express a démontré son pouvoir de tarification en augmentant les frais annuels de sa carte Platine de 550 $ à 695 $.
La société devrait également bénéficier directement d’un environnement inflationniste.
American Express gagne la majeure partie de son argent grâce à des frais de remise – les commerçants sont facturés un pourcentage de chaque transaction par carte Amex. À mesure que le prix des biens et des services augmente, l’entreprise doit accepter une réduction des factures plus importantes.
Les affaires sont florissantes. Au premier trimestre, les revenus de la société ont bondi de 29 % d’une année sur l’autre pour atteindre 11,7 milliards de dollars.
American Express est la cinquième plus grande exploitation de Berkshire Hathaway. Possédant 151,6 millions d’actions d’AXP, la participation de Berkshire vaut près de 24 milliards de dollars.
Berkshire détient également des parts des concurrents d’American Express Visa et Mastercard, bien que les positions soient beaucoup plus petites.
Les actions American Express offrent actuellement un rendement de dividende de 1,3 %.
Coca Cola (KO)
Coca-Cola est un exemple classique d’entreprise résistante à la récession. Que l’économie soit en plein essor ou en difficulté, une canette de Coca est abordable pour la plupart des gens.
La position de marché bien ancrée de l’entreprise, son échelle massive et son portefeuille de marques emblématiques – y compris des noms comme Sprite, Fresca, Dasani et Smartwater – lui confèrent un pouvoir de fixation des prix considérable.
Ajoutez une solide diversification géographique – ses produits sont vendus dans plus de 200 pays et territoires à travers le monde – et il est clair que Coca-Cola peut prospérer contre vents et marées. Après tout, la société est devenue publique il y a plus de 100 ans.
Buffett détient Coca-Cola dans son portefeuille depuis la fin des années 80. Aujourd’hui, Berkshire détient 400 millions d’actions de la société, d’une valeur d’environ 25,8 milliards de dollars.
Vous pouvez verrouiller un rendement en dividendes de 2,7 % sur les actions de Coca-Cola aux prix actuels.
Pomme (AAPL)
Personne qui dépense 1 600 $ pour un iPhone 13 Pro Max entièrement équipé n’appellerait cela un vol. Mais les consommateurs adorent faire des folies sur les produits Apple de toute façon.
Plus tôt l’année dernière, la direction a révélé que la base matérielle installée active de l’entreprise avait dépassé 1,65 milliard d’appareils, dont plus d’un milliard d’iPhones.
Alors que les concurrents proposent des appareils moins chers, de nombreux consommateurs ne veulent pas vivre en dehors de l’écosystème Apple. Cela signifie qu’à mesure que l’inflation augmente, Apple peut répercuter des coûts plus élevés sur sa base de consommateurs mondiale sans trop se soucier d’une baisse du volume des ventes.
Aujourd’hui, Apple est la plus grande participation cotée en bourse de Buffett, représentant près de 40 % du portefeuille de Berkshire en valeur marchande. Bien sûr, la simple augmentation du cours de l’action Apple est l’une des raisons de cette concentration. Au cours des cinq dernières années, les actions du gorille technologique ont bondi de plus de 280 %.
Apple offre actuellement un rendement du dividende de 0,6 %.
Chevrons (CVX)
L’un des grands mouvements de Buffett en 2022 est le chargement de Chevron. Selon un dossier de la SEC, Berkshire détenait 25,9 milliards de dollars du géant de l’énergie au 31 mars – un bond significatif par rapport à sa participation de 4,5 milliards de dollars à la fin de 2021.
Aujourd’hui, Chevron représente la troisième plus grande exploitation publique du Berkshire.
Il n’est pas difficile de comprendre pourquoi. Même si l’activité pétrolière est à forte intensité de capital, elle a tendance à très bien se porter pendant les périodes de forte inflation.
Le pétrole – la matière première la plus échangée au monde – a grimpé de 45% depuis le début de l’année. Et le choc de l’offre causé par l’invasion de l’Ukraine par la Russie pourrait maintenir cette tendance.
Les prix élevés du pétrole profitent aux producteurs de pétrole. Les derniers bénéfices trimestriels de Chevron ont plus que quadruplé d’une année sur l’autre. Le titre est en hausse de près de 40% en 2022.
La société restitue également de l’argent aux investisseurs. Versant des dividendes trimestriels de 1,42 $ par action, Chevron a un rendement annuel de 3,4 %.
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