Wall Street s’affaiblit alors que la hausse des taux continue de resserrer la pression

Des traders travaillent sur le parquet de la Bourse de New York à New York, le mardi 24 janvier 2023. (AP Photo/Seth Wenig)

Par YURI KAGEYAMA

TOKYO (AP) – Les actions asiatiques ont baissé mercredi après la chute des actions à Wall Street alors que les inquiétudes persistent quant à la hausse des taux d’intérêt et à leur resserrement de la pression sur l’économie mondiale.

L’indice de référence de Tokyo Nikkei 225 a chuté de 1,4% dans les échanges du matin à 27 100,51. Le S&P/ASX 200 australien a glissé de 0,3 % à 7 312,50. Le Kospi sud-coréen a chuté de 1,6% à 2 420,93. Le Hang Seng de Hong Kong a chuté de 0,1 % à 20 500,35, tandis que le Shanghai Composite a perdu 0,1 % à 3 302,23.

La banque centrale de Nouvelle-Zélande a relevé son taux d’intérêt de référence d’un demi-point à 4,75 % pour tenter de lutter contre l’inflation. L’augmentation, qui peut augmenter les coûts d’emprunt pour les consommateurs sur tout, des cartes de crédit aux hypothèques, survient malgré les difficultés économiques généralisées d’un cyclone dévastateur.

Des taux plus élevés nuisent aux prix de l’investissement et augmentent le risque d’une récession en ralentissant l’investissement des entreprises et les dépenses de consommation.

L’emploi et les dépenses de consommation aux États-Unis ont bien résisté aux taux d’intérêt plus élevés, mais un rapport publié mardi a montré que les ventes de maisons précédemment occupées ont ralenti à leur rythme le plus lent depuis plus d’une décennie. Les signaux mitigés laissent les investisseurs se demander si la Fed va assouplir les hausses de taux ou reprendre une position plus agressive.

« Au milieu de l’évolution du nouveau récit d’une croissance américaine plus forte, de la masse salariale, des ventes au détail et de la réponse supplémentaire de la Fed nécessaire pour apprivoiser la mauvaise santé de l’économie américaine, les investisseurs commencent à penser que la Fed belliciste n’a peut-être pas encore entièrement suivi son cours », Stephen Innes de SPI Asset Management a déclaré dans un commentaire.

Le S&P 500 a chuté de 2% à 3 997,34 mardi pour sa plus forte baisse depuis que le marché s’était vendu en décembre. Le Dow Jones Industrial Average a perdu 697 points, ou 2,1%, à 33 129,59 tandis que le composite Nasdaq a chuté de 2,5% à 11 492,30.

Home Depot a subi l’une des pertes les plus importantes du marché après avoir donné des prévisions financières inférieures aux attentes de Wall Street. Il a chuté de 7,1 % malgré un bénéfice plus élevé que prévu pour les trois derniers mois de 2022.

Le détaillant a déclaré qu’il dépenserait 1 milliard de dollars pour augmenter les salaires des travailleurs horaires américains et canadiens. Cela a alimenté des inquiétudes plus larges pour les marchés selon lesquelles la hausse des coûts pour les entreprises a rongé les bénéfices, qui sont l’un des principaux leviers qui fixent les cours des actions.

Les taux et les cours des actions sont suffisamment élevés pour que les stratèges de Morgan Stanley disent que les actions américaines semblent être plus chères qu’à tout moment depuis 2007.

Le rendement du Trésor à 10 ans, qui aide à fixer les taux des prêts hypothécaires et autres prêts importants, a encore bondi à 3,95 % contre 3,82 % vendredi soir. Le rendement à deux ans, qui évolue davantage selon les attentes de la Fed, est passé de 4,62 % à 4,72 %. Il est proche de son plus haut niveau depuis 2007.

« C’est ce qui pèse sur le marché », a déclaré Keith Lerner, stratège en chef du marché chez Truist Advisory Services.

Les rendements ont grimpé en flèche ce mois-ci alors que Wall Street relève ses prévisions sur le niveau auquel la Réserve fédérale portera les taux d’intérêt à court terme dans ses efforts pour éradiquer l’inflation. La Fed a déjà relevé son taux directeur à un jour dans une fourchette de 4,50 % à 4,75 %, contre pratiquement zéro au début de l’année dernière.

L’inquiétude est que la Fed pourrait encore augmenter ses prévisions de taux le mois prochain lorsqu’elle publiera ses dernières projections pour l’économie. En plus de montrer plus de force sur le marché du travail et les ventes au détail que prévu, des rapports récents ont également suggéré que l’inflation ne se refroidit pas aussi rapidement et aussi facilement que prévu. Les investisseurs repoussent également leurs prévisions quant au moment où la première baisse des taux pourrait avoir lieu.

Ces inquiétudes ont fait stagner la forte reprise de Wall Street au début de l’année. Après avoir augmenté de 8,9 %, le S&P 500 s’accroche maintenant à un gain de 4,1 % pour l’année jusqu’à présent.

Dans d’autres échanges mercredi, le brut américain de référence a perdu 3 cents à 76,33 $ le baril dans les échanges électroniques sur le New York Mercantile Exchange. Le Brent, la norme de prix internationale, a chuté de 4 cents à 82,73 dollars le baril.

Le dollar américain a peu changé à 134,93 yens. L’euro est passé de 1,0653 $ à 1,0658 $.

___

AP Business Writer Stan Choe a contribué.

Yuri Kageyama est sur Twitter https://twitter.com/yurikageyama