Wall Street rejoint l’évanouissement mondial sur le taux, la Chine s’inquiète

NEW YORK (AP) – Wall Street s’effondre vers son point le plus bas en plus d’un an lundi alors que de nouvelles inquiétudes concernant l’économie chinoise s’accumulent sur des marchés déjà battus par la hausse des taux d’intérêt.

Le S&P 500 était en baisse de 2,2% dans les échanges du matin après avoir connu sa cinquième semaine consécutive de défaites, sa plus longue séquence de ce type en plus d’une décennie. Il a rejoint un évanouissement mondial pour les marchés lundi. Non seulement les actions ont chuté dans toute l’Europe et dans une grande partie de l’Asie, mais tout aussi, du pétrole brut de l’ancienne économie au bitcoin de la nouvelle économie.

Le Dow Jones Industrial Average était en baisse de 487 points, ou 1,5%, à 32 412, à 10h30, heure de l’Est, et le composite Nasdaq était en baisse de 3,1%. La forte baisse de lundi laisse le S&P 500, la principale mesure de la santé de Wall Street, en baisse de près de 16 % par rapport à son record établi plus tôt cette année.

La plupart des dommages de cette année sont le résultat de la décision agressive de la Réserve fédérale de ne pas faire tout ce qui est en son pouvoir pour soutenir les marchés financiers et l’économie. La banque centrale a déjà retiré son principal taux d’intérêt à court terme de son niveau record de zéro, où il s’est assis pendant presque toute la pandémie. La semaine dernière, il a signalé des augmentations supplémentaires du double du montant habituel qui pourrait être atteint dans les mois à venir, dans l’espoir d’éradiquer la forte inflation qui balaie l’économie.

Les mesures délibérées ralentiront l’économie en rendant l’emprunt plus coûteux. Le risque est que la Fed puisse provoquer une récession si elle va trop loin ou trop rapidement. Dans l’intervalle, des taux plus élevés découragent les investisseurs de payer des prix très élevés pour les investissements, car les investisseurs peuvent obtenir plus qu’avant en détenant plutôt des obligations du Trésor ultra-sûres.

Cela a contribué à provoquer une chute de près de 28 % du bitcoin depuis le début d’avril, par exemple. Il a chuté de 3,4% lundi.

Les inquiétudes concernant la deuxième économie mondiale ont ajouté à la morosité lundi. Les analystes ont cité les commentaires au cours du week-end d’un responsable chinois avertissant d’une situation grave pour l’emploi, alors que le pays espère arrêter la propagation du COVID-19.

Les autorités de Shanghai ont de nouveau resserré les restrictions, avec au moins un citoyen disant que cela semblait interminable, tout comme la ville sortait d’un mois de verrouillage strict après une épidémie.

La crainte est que les politiques anti-COVID strictes de la Chine perturbent davantage le commerce mondial et les chaînes d’approvisionnement mondiales, tout en freinant son économie, qui a été pendant des années l’un des principaux moteurs de la croissance mondiale.

Dans le passé, Wall Street a pu rester stable malgré des pressions similaires en raison de la forte croissance des bénéfices que les entreprises produisaient.

Mais cette dernière saison de publication des résultats des grandes entreprises américaines a suscité moins d’enthousiasme. Dans l’ensemble, les entreprises déclarent des bénéfices plus importants que prévu pour le dernier trimestre, comme c’est généralement le cas. Mais les signes décourageants pour la croissance future ont été nombreux.

Le nombre d’entreprises citant la « faible demande » dans leurs conférences téléphoniques à la suite des rapports sur les résultats a atteint son plus haut niveau depuis le deuxième trimestre 2020, a écrit la stratège Savita Subramanian dans un rapport de BofA Global Research. Les bénéfices technologiques sont également à la traîne, a-t-elle déclaré.

Le secteur de la technologie est le plus important du S&P 500 en valeur marchande, ce qui lui donne un poids supplémentaire pour les mouvements du marché. De nombreuses entreprises axées sur la technologie ont vu leurs bénéfices exploser pendant la pandémie alors que les gens cherchaient de nouvelles façons de travailler et de se divertir tout en étant enfermés à la maison. Mais le ralentissement de la croissance de leurs bénéfices rend leurs actions vulnérables après que leurs prix aient grimpé si haut en raison des attentes de gains continus.

Les taux d’intérêt plus élevés mis en place par la Fed frappent également durement les cours de leurs actions, car ils sont considérés comme parmi les plus chers du marché. La perte du composite Nasdaq d’environ 24 % pour 2022 jusqu’à présent est beaucoup plus forte que celle des autres indices.

Le rendement du Trésor à 10 ans a atteint son plus haut niveau depuis 2018 alors que l’inflation et les attentes d’action de la Fed ont augmenté. Il s’est un peu modéré lundi, chutant à 3,11 % contre 3,12 % vendredi soir.

Sur les marchés boursiers asiatiques, le Nikkei 225 japonais a chuté de 2,5 % et le Kospi sud-coréen a perdu 1,3 %. Les actions à Shanghai ont légèrement augmenté de 0,1%.

En Europe, le CAC 40 français a chuté de 1,7 % et le DAX allemand de 1,2 %. Le FTSE 100 de Londres a baissé de 1,5 %.

Outre les inquiétudes concernant l’inflation et les restrictions liées aux coronavirus, la guerre en Ukraine reste une cause majeure d’incertitude. Plus de 60 personnes auraient été tuées après qu’une bombe russe a rasé une école utilisée comme abri, ont déclaré des responsables ukrainiens. Les forces de Moscou ont poussé leur attaque contre les défenseurs à l’intérieur de l’aciérie de Marioupol dans une course apparente pour capturer la ville avant les vacances du Jour de la Victoire de la Russie lundi.

Même le secteur de l’énergie, star des dernières semaines, était sous pression lundi. Le brut américain de référence a chuté de 4,1 % à 105,28 $ le baril, bien qu’il soit encore en hausse de plus de 40 % cette année. Le brut Brent, la norme internationale, a chuté de 3,6 % à 108,40 $ le baril.

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AP Business Writer Yuri Kageyama a contribué.

Stan Choe, l’Associated Press