Wall Street : Ne vous précipitez pas pour attraper les couteaux qui tombent à Wall Street pour l’instant
En effet, les analystes estiment que l’indice chargé de technologie n’a pas touché le sol malgré une chute nerveuse de 13 % en 2022. Les taux sont sur le point de décoller, suivis d’un resserrement quantitatif, et les chances sont plutôt courtes aux États-Unis. La contraction du bilan de la Fed aura un impact amplifié sur plusieurs actions «futuristes et new-age» manquant de références en matière de rentabilité.
Ainsi, les investissements forfaitaires, à ce stade du moins, seront plutôt courageux.
« Les valorisations semblent riches et on peut s’attendre à ce que les marchés nettoient une certaine mousse dans le segment », a déclaré Nirav Karkera, responsable de la recherche chez Fisdom. « Ce sera une montée cahoteuse avec des prix qui empirent avant de s’améliorer. »
Il recommande aux investisseurs d’échelonner leurs investissements sur les 6 à 12 prochains mois.
De nombreux fonds internationaux ont suspendu les nouveaux investissements forfaitaires et les enregistrements SIP et il existe des fonds limités qui acceptent des investissements maintenant. Ainsi, les nouveaux investisseurs devraient attendre un mois pour voir si le régulateur augmente les limites d’investissement à l’étranger.
Au cours des 45 derniers jours, il y a eu une énorme volatilité dans le Nasdaq 100, riche en technologies, l’indice ayant baissé de 13 % par rapport à ses sommets du 28 décembre. Plusieurs actions ont perdu jusqu’à 30 à 40 % en valeur. La chute du S&P 500 au sens large a été plus faible à 6,1 %. Le Nasdaq 100 se négocie à un PE de 26, supérieur à son PE moyen sur 15 ans de 20,7. Au cours de la dernière année, le Nasdaq a gagné 6,87 %, tandis que le S&P 500 a gagné 14,88 %.
Les analystes soulignent que la chute a été brutale pour des actions comme Netflix, Zoom, Meta Platforms et Peloton. Meta a chuté de 26 % en une seule journée, la plus forte baisse de son histoire, et de 31,5 % par rapport aux sommets récents, car les résultats trimestriels n’ont pas répondu aux attentes des investisseurs et la société a publié des prévisions de revenus plus faibles que prévu pour le trimestre.
Le mois dernier, Netflix a chuté de 22 % en une seule session en raison de problèmes de ralentissement de la croissance. Au cours de la dernière année, le titre a perdu 25 %.
Les gestionnaires de fonds pensent que les hausses de taux inévitables par la Fed commenceront bientôt et que la Fed pourrait augmenter ses taux jusqu’à cinq fois cette année. À mesure que les taux d’intérêt augmentent, les actions, après la forte hausse des 23 derniers mois, deviendront moins attrayantes. La hausse des taux attirera des fonds vers les bons du Trésor. Les investisseurs enregistreront particulièrement des bénéfices dans les actions technologiques où ils sont assis sur d’énormes bénéfices, ce qui entraîne de fortes périodes de volatilité.
La plupart des régimes de fonds communs de placement qui offrent des plans de titres étrangers ont temporairement suspendu les investissements forfaitaires dans leurs régimes, car l’industrie des fonds communs de placement a presque atteint sa limite de 7 milliards de dollars. Alors que les SIP existants continueront, les nouveaux SIP ne seront pas enregistrés.
Seuls les fonds qui investissent dans des ETF à l’étranger continuent d’accepter des sommes forfaitaires et de nouveaux plans d’investissement systématiques (SIP), car cela a une limite distincte de 1 milliard de dollars.
« Malgré la chute, les valorisations continuent d’être riches par rapport à leurs moyennes à long terme », a déclaré Vishal Dhawan, fondateur de Plan Ahead Wealth Advisors. Il conseille aux investisseurs de placer 10 à 15 % de leurs portefeuilles d’actions dans des fonds internationaux de manière échelonnée.