Wall Street gagne de la valeur, le dollar glisse alors que le sentiment favorise les actifs à risque

Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 1,31% tandis que le S&P 500 a gagné 0,96% et le Nasdaq Composite a progressé de 0,85%.

Les marchés boursiers ont augmenté et le dollar a glissé lundi alors que les investisseurs ont adopté l’idée que la Chine pourrait assouplir les restrictions COVID et ravivé l’espoir que l’économie américaine ralentisse suffisamment pour permettre à la Réserve fédérale d’assouplir sa hausse agressive des taux d’intérêt.

Les marchés ont dépassé les deux données montrant que les exportations et les importations chinoises se sont contractées de manière inattendue en octobre alors que la Chine est aux prises avec les restrictions du COVID-19 et la probabilité que l’indice des prix à la consommation américain de jeudi montre que l’inflation reste élevée.

Les actions américaines se sont redressées alors que les investisseurs pesaient le résultat des élections de mi-mandat de mardi. Le vote déterminera si les républicains sont assez forts pour prendre le contrôle du Congrès et soulignera probablement les perspectives difficiles pour les démocrates.

« Au quotidien, le marché se concentre sur les gros titres et sur ce qui nous attend immédiatement, et ce sont les élections », a déclaré Tim Ghriskey, stratège en chef des investissements chez Inverness Counsel à New York.

« Ce qui pourrait ou non arriver avec les élections n’a pas une si grande influence sur le marché. Les grandes influences sont la Fed et ce qui se passe en Ukraine et en Russie », a-t-il déclaré.

Les principaux indices européens ont pour la plupart clôturé en hausse, à l’exception du FTSE 100 à Londres, tandis que Wall Street s’est redressé en fin de séance après un début de séance agité. L’indice MSCI mondial tous pays a gagné 1,14% et l’indice large paneuropéen STOXX 600 a augmenté de 0,33%.

À Wall Street, le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 1,31 %, le S&P 500 de 0,96 % et le Nasdaq Composite de 0,85 %.

Alors qu’un Congrès divisé est généralement considéré comme bon pour les marchés, l’espoir que l’économie américaine perd suffisamment d’élan pour que la Fed ralentisse le rythme du resserrement monétaire a poussé le dollar à la baisse, a déclaré Joe Manimbo, analyste principal des marchés chez Convera à Washington.

« Le marché est vraiment désespéré pour que la Fed pivote », a déclaré Manimbo. « Il faudra tout ce qu’il peut obtenir en termes de signes d’un ralentissement de l’économie pour garder l’espoir qu’un pivot pourrait se matérialiser le plus tôt possible », a-t-il déclaré.

Un ralentissement de l’inflation dans la foulée des signes du rapport sur l’emploi américain de vendredi pour octobre montrant que le marché du travail se refroidit serait positif pour l’appétit pour le risque et négatif, au moins à court terme, pour le dollar, a déclaré Manimbo.

L’euro a augmenté de 0,61% à 1,002 dollar et le yen japonais s’est renforcé de 0,01% face au dollar à 146,60.

Le dollar était également sous pression alors que les commerçants s’accrochaient à la spéculation selon laquelle la Chine pourrait tempérer certaines de ses restrictions COVID après que le gouvernement a indiqué lundi qu’il faciliterait l’entrée et la sortie des gens dans la capitale. Stéphane Ekolo, le stratège de Tradition à Londres, a déclaré que le marché cherchait une excuse pour acheter des actions.

« Bien que la Chine tienne son engagement zéro COVID, certains sur le marché croient toujours que la Chine pourrait assouplir quelque peu sa politique COVID-19 », a déclaré Ekolo.

Le rapport relativement solide sur l’emploi aux États-Unis la semaine dernière a assuré que la Fed ne serait pas pressée d’assouplir sa politique, bien que le rythme des hausses de taux puisse ralentir car les banques centrales américaines maintiennent les taux plus élevés plus longtemps, une opinion qui a poussé les rendements du Trésor à la hausse.

Les prévisions médianes prévoient que l’inflation annuelle aux États-Unis ralentira à 8,0 % et que l’inflation fondamentale plongera d’un cran à 6,5 %. Le rendement des obligations à deux ans, qui évolue généralement en phase avec les attentes de taux, a augmenté de 7 points de base à 4,72%, tandis que le rendement à 10 ans a augmenté de 6 points de base à 4,21%.

Une partie étroitement surveillée de la courbe des taux mesurant l’écart entre les rendements des obligations à deux et à 10 ans, considérée comme un signe avant-coureur de la récession lorsque la partie courte est supérieure à la partie longue, s’est profondément inversée à -50,6 points de base.

Les prix du pétrole ont atteint un sommet de plus de deux mois après l’annonce que la Chine, premier importateur mondial de brut, pourrait prendre des mesures pour rouvrir après des années de restrictions strictes contre le COVID, a rapporté le Wall Street Journal, citant des sources.

Le brut américain a chuté de 82 cents pour s’établir à 91,79 dollars le baril, tandis que le Brent s’est établi à 65 cents à 97,92 dollars le baril. Les prix de l’or se sont stabilisés près d’un pic de trois semaines atteint vendredi, soutenus par un dollar plus faible alors que les investisseurs attendaient le rapport sur l’IPC qui pourrait influencer la politique de taux d’intérêt de la Fed.

Les contrats à terme sur l’or américain ont augmenté de 0,2% à 1 680,50 $ l’once.

Bitcoin a chuté de 0,55% à 20 791,00 $.