Wall Street en prend un coup

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Wall Street en prend un coup — Les marchés ont continué à subir quelques coups, les indices de Wall Street chutant d’environ 2%, en grande partie à cause des inquiétudes concernant les retombées mondiales d’un défaut potentiel du géant chinois de l’immobilier Evergrande. Ce n’est pas la seule chose qui dérange les investisseurs alors que l’inquiétude monte au sujet des luttes fiscales aux États-Unis sur les dépenses publiques et le relèvement du plafond de la dette.

Il n’y a pas vraiment de panique pourtant, comme la plupart s’attendent à ce que les démocrates trouvent une voie à suivre même s’ils ne peuvent pas rapidement claquer le plan de dépenses de 3 500 milliards de dollars du président Joe Biden en plus du projet de loi d’infrastructure bipartite beaucoup plus petit.

L’économie a suffisamment de force pour avancer sans un rafraîchissement immédiat des mesures de relance fédérales. Les poches auront du mal à mesure que les prestations supplémentaires expireront, mais les gros problèmes sont les pénuries d’approvisionnement et de main-d’œuvre, et non le manque de fonds fédéraux supplémentaires.

Et sur le devant effilé, certains investisseurs s’inquiètent davantage du retard de la Fed qu’ils n’expriment leur inquiétude quant au fait que tout type d’annonce de réduction des achats d’actifs mercredi pourrait s’avérer problématique.

Courriels de Richard Bernstein de RBAdvisors: « C’est totalement bizarre, la politique de la Fed n’a pas changé de manière significative depuis les profondeurs de la pandémie. N’oubliez pas qu’ils sont toujours en mode mâchoire… faisant allusion à une future annonce concernant un futur plan de réduction. Malgré une forte reprise économique qui a entraîné des pénuries de main-d’œuvre et de produits et une myriade de bulles financières, ils continuent de manquer de courage pour même commencer à inverser la tendance. »

L’Europe se lève — Via Reuters : « Les actions européennes ont augmenté mardi après leur plus forte baisse en deux mois suite à l’apaisement des inquiétudes concernant les retombées de la crise d’Evergrande en Chine, bien que les gains aient été limités par les craintes que les grandes banques centrales n’annoncent un ralentissement de la relance.
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« Universal Music Group, l’entreprise derrière des chanteurs tels que Lady Gaga, Taylor Swift et The Weeknd, a grimpé de 38,1% lors de son premier jour de cotation. La société était évaluée à environ 33,5 milliards d’euros (39,30 milliards de dollars) avant ses débuts. … Les contrats à terme sur actions américaines ont également rebondi un jour après que les marchés mondiaux aient été perturbés par les craintes qu’un défaut de paiement potentiel d’Evergrande, le plus grand promoteur immobilier au monde, ne nuise au secteur immobilier chinois, ainsi qu’aux banques et à l’économie.

Brian Price, responsable de la gestion des investissements pour Commonwealth Financial Network sur la baisse des actions et la limite d’endettement : « Nous avons emprunté cette voie plusieurs fois dans le passé, mais il semble que les deux parties s’y mettent un peu plus que d’habitude.

«Je soupçonne qu’un accord sera conclu à la fin, mais il semble qu’il pourrait y avoir plus de feux d’artifice que d’habitude cette fois-ci. Enfin, il semble y avoir un changement dans le sentiment du marché au cours des deux dernières semaines qui favorise les ours. Après un été relativement calme où la trajectoire de moindre résistance pour les actions était régulièrement plus élevée, il semble que les acteurs du marché cherchent à atténuer le rallye de cette année. »

BON MARDI MATIN — Écrivez-moi sur [email protected] et suivez-moi sur Twitter @matinargentben. Envoyer un e-mail à Aubree Eliza Weaver sur [email protected] et suivez-la sur Twitter @AubreeEWeaver.

Le président Biden s’adresse à l’AGNU à New York à 10h00 et rencontre le Premier ministre britannique Boris Johnson à 16h45 à la Maison Blanche… La secrétaire au Trésor Janet Yellen et le secrétaire adjoint Wally Adeyemo rencontreront également Johnson…

HISTOIRE RÉCENTE DU GOP SUR LA LIMITE D’ENDETTEMENT – Kyle Herrig, président de Accountable.US : « Pendant l’ère Trump, les républicains du Congrès n’ont jamais hésité à suspendre le plafond de la dette à maintes reprises et à distribuer des milliards de dollars d’allégements fiscaux aux millionnaires et aux grandes entreprises – des cadeaux qui n’ont jamais abouti à quelqu’un d’autre.

« Maintenant, ces républicains promettent de tenir le processus en otage et d’empêcher la nation de remplir ses obligations même si 97% de la dette actuelle a été contractée avant que Joe Biden ne devienne président. »

LES DEMS ESSAYENT DE FAIRE UN PLAN – Notre Caitlin Emma et Sarah Ferris : « Les démocrates du Congrès proposent de lever le plafond de la dette jusqu’aux élections de mi-mandat de 2022 dans le cadre de leurs plans pour financer le gouvernement jusqu’en décembre, ont déclaré les dirigeants…

«Mais cette mesure, qui est fixée pour un vote à la Chambre cette semaine, fait face à un avenir incertain car les républicains du Sénat restent réticents à aider les démocrates à neutraliser la crise imminente sur la limite d’endettement du pays lorsque leur parti contrôle le Congrès et la Maison Blanche. La publication de leur projet de loi de dépenses à court terme a été retardée de plusieurs heures lundi au milieu de délibérations internes. »

UN AUTRE RAPPORT DE MAUVAIS TRAVAIL À VENIR ? – Via Reuters : « Un modèle JPMorgan qui s’est rapproché de pratiquement toutes les autres prévisions en prédisant le gros déficit des rapports sur l’emploi aux États-Unis le mois dernier indique un autre faible nombre d’emplois pour septembre, les consommateurs semblant avoir réduit leurs dépenses de voyage et de loisirs depuis la fête du Travail.

«Le suivi des emplois créé par l’équipe de recherche quantitative de la banque, alimenté par une gamme de données alternatives, notamment l’utilisation des cartes de crédit Chase et les volumes de contrôles de sécurité dans les aéroports, suggère que la croissance de l’emploi en septembre s’élèvera à 333 000. Ce serait loin du genre de rebond par rapport à la croissance décevante de l’emploi en août de seulement 235 000 – le total le plus bas depuis janvier – que les décideurs de la Réserve fédérale et d’ailleurs espèrent. »

LE TRÉSOR CHERCHE À MAÎTRISER LA CRYPTO — Notre Victoria Guida : « Le département du Trésor s’apprête à maîtriser une nouvelle classe de crypto-monnaies dont la popularité en tant que méthode de paiement monte en flèche, citant la nécessité d’éviter les risques potentiels pour les consommateurs et le système financier.

«Les soi-disant pièces stables – des jetons de paiement qui diffèrent des autres crypto-monnaies car leur valeur est souvent indexée sur le dollar américain – font l’objet d’un examen minutieux car ils ont déjà été utilisés dans des milliards de dollars de transactions ultra-rapides et pourraient transformer la façon dont les Américains payer des choses. Le Trésor et les autres régulateurs veulent s’assurer qu’ils sont fiables, même pendant les paniques financières.

MNUCHIN LÈVE UN NOUVEAU FONDS — Heather Perlberg et Sonali Basak de Bloomberg : « Steven Mnuchin a commencé son prochain acte avec un fonds de plusieurs milliards de dollars pour les investissements en capital-investissement. Mnuchin, producteur de films et financier avant d’être nommé secrétaire au Trésor américain de l’administration Trump, a levé environ 2,5 milliards de dollars dans sa société Liberty Strategic Capital, selon des personnes proches du dossier. La majeure partie de l’argent provient de fonds souverains du Moyen-Orient, y compris le Fonds d’investissement public d’Arabie saoudite, ont déclaré les personnes, qui ont demandé à ne pas être nommées car les détails sont privés.

« Liberty a été fondée cette année en mettant l’accent sur la technologie, les services financiers et la fintech, ainsi que sur de nouvelles formes de contenu, selon un communiqué de juillet annonçant un investissement de 200 millions de dollars dans une entreprise de cybersécurité. »

WALL STREET SUBIT LA PIRE CHUTE DEPUIS MAI – Matt Phillips, Eshe Nelson et Coral Murphy Marcos du NYT : « Les actions se sont évanouies lundi alors que les investisseurs craignaient que les gouvernements des deux plus grandes économies du monde – la Chine et les États-Unis – puissent agir de manière à saper la reprise économique mondiale naissante.

« La vente a commencé en Asie et s’est propagée à l’Europe avant d’atterrir aux États-Unis, où le S&P 500 a chuté de 1,7%, la pire baisse d’une journée depuis la mi-mai. Cela aurait été pire s’il n’y avait pas eu un rallye tardif; l’indice a baissé de 2,8% dans l’après-midi.

Et alors que les actions chutent, les traders d’options ne sont pas pressés de se prémunir contre un recul plus profond — Saqib Iqbal Ahmed de Reuters : « Les actions américaines connaissent la plus grande vague de volatilité depuis des mois, mais les traders d’options montrent peu d’appétit pour plus de protection, signe qu’au moins certains d’entre eux pensent que la liquidation actuelle sera de courte durée.

« L’indice de volatilité Cboe, connu sous le nom de » jauge de peur « de Wall Street, s’élevait à 27,5 lundi, son plus haut niveau en plus de quatre mois, alors que les inquiétudes concernant la société immobilière chinoise lourdement endettée Evergrande ont ajouté à la nervosité de la croissance mondiale. Le S&P 500 a chuté de 2,5% lundi, au rythme de sa plus forte baisse depuis le 27 janvier. »

LE PRIX DU BITCOIN BAISSE ALORS QUE LA CHINE SE TROUVE SUR LES MARCHÉS DE LA CRYPTO – Alexander Osipovich du WSJ : « Le bitcoin a fortement chuté lundi alors qu’une vague de vente déclenchée par le tumulte dans le secteur immobilier endetté en Chine a frappé les marchés de la crypto.

« La plus grande crypto-monnaie du monde oscillait à environ 43 950 $ dans les échanges en début d’après-midi, en baisse de 6,5% par rapport à 17 h HE vendredi, selon CoinDesk. D’autres monnaies numériques ont également chuté. L’éther a chuté de 8% au cours de la même période, tandis que le dogecoin a glissé de 11%. La vente s’est étendue aux actions liées à la cryptographie telles que l’opérateur de bourse Coinbase Global Inc., dont les actions ont chuté de 5% lundi.

LA NOURRITURE EST PROBABLE DE SIGNALER UN ARRÊT À VENIR DU SOUTIEN ÉCONOMIQUE – Christopher Rugaber d’AP : « La Réserve fédérale devrait envoyer cette semaine son signal le plus clair à ce jour qu’elle commencera à freiner ses politiques de taux d’intérêt ultra-bas plus tard cette année, une première étape vers le dénouement du soutien extraordinaire qu’elle a accordé à l’économie depuis la pandémie a frappé il y a 18 mois.

« De nombreux économistes pensent que la Fed annoncera officiellement un retrait en novembre, en réponse à une reprise régulière de la récession pandémique et à une accélération de l’inflation qui a suscité de nombreuses inquiétudes. La réunion politique de la Fed cette semaine pourrait jeter les bases de cette annonce. »

SEC AVERTIT LES INVESTISSEURS DES RISQUES LIÉS À CERTAINES ENTITÉS COMMERCIALES CHINOISES — Reuters : « La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a publié lundi son dernier avertissement aux personnes cherchant à investir dans des sociétés chinoises cotées aux États-Unis.

« Dans une alerte aux investisseurs, la SEC a détaillé les risques potentiels liés à l’investissement dans des sociétés cotées aux États-Unis qui ont des contrats avec mais aucun contrôle sur une entité chinoise, connue sous le nom d’entité à intérêt variable (VIE). Il s’agit de la décision la plus récente de l’agence pour répondre aux préoccupations selon lesquelles les entreprises chinoises bafouent les règles d’accès aux marchés américains. »

Les défenseurs des investisseurs pensent également que la SEC devrait intensifier sa répression de la cryptographie – Joe Light de Bloomberg : « De nombreux projets de crypto-monnaie bafouent les règles de protection des investisseurs et méritent un examen plus approfondi, a déclaré lundi un groupe de défenseurs des investisseurs, Gary Gensler, président de la Securities and Exchange Commission. La lettre, signée par l’Americans for Financial Reform Education Fund, la Consumer Federation of America et d’autres, a distingué les pièces stables, les prêts cryptographiques et les échanges comme méritant une attention accrue de la SEC. »

UNE REVUE EXTERNE TROUVE UNE POURRITURE PLUS PROFONDE DANS LES CLASSEMENTS « DOING BUSINESS » DE LA BANQUE MONDIALE — Andrea Shalal de Reuters : « Des semaines avant que la Banque mondiale n’annule son classement Doing Business à la suite d’une enquête indépendante accablante, un groupe de conseillers externes a recommandé une refonte du classement pour limiter les efforts des pays pour « manipuler leurs scores ».

« Un examen de 84 pages, rédigé par des universitaires et des économistes de haut niveau, dont l’ancien ministre colombien des Finances, a été publié sur le site Web de la banque lundi, environ trois semaines après avoir été soumis à l’économiste en chef de la Banque mondiale, Carmen Reinhart.