Wall Street cible les quants alors que le trading d’obligations numériques augmente

• Les quants, les soi-disant scientifiques des fusées de Wall Street, restent très demandés dans les bureaux des titres à revenu fixe.
• Les salaires de base peuvent atteindre un demi-million de dollars pour les bons candidats.
• Un grand nombre d’embauches de cadres supérieurs dans des entreprises comme BlackRock et Citadel ont été effectuées au cours de la dernière année.

Les banques, les gestionnaires d’actifs et les plateformes de trading tierces comme Tradeweb ou MarketAxess qui déplacent des milliards de dollars sur les marchés à revenu fixe recherchent des quants pour développer des offres de trading électronique.

Citi et Goldman Sachs, entre autres, ont renforcé leurs capacités numériques pour inclure les investissements de qualité et à haut rendement

obligation d’entreprise
trading, tout en incorporant également des produits pour les fonds négociés en bourse et les dérivés de taux d’intérêt, selon un rapport de la société de recrutement financier Selby Jennings.

« Les vendeurs, les banques, les gestionnaires d’actifs placent tous ce genre de talent », a déclaré Ben Hodzic, directeur exécutif de l’entreprise, à propos de l’embauche de plus de génies en mathématiques.

Les quants aux États-Unis peuvent s’attendre à gagner beaucoup d’argent, surtout s’ils travaillent pour un fonds spéculatif, a souligné Selby Jennings dans sa dernière mise à jour du marché quantitatif mondial. Les banques offrent des salaires de base annuels entre 125 000 $ et 155 000 $ pour les titulaires d’un doctorat, mais cela peut atteindre 225 000 $ en intégrant des incitations.

Les fonds spéculatifs de taille moyenne vont jusqu’à 175 000 $, tandis que les fonds plus importants et les sociétés de négoce peuvent offrir aux candidats jusqu’à 300 000 $ au niveau de base, selon Selby Jennings.

Les sociétés de vente dotées de plateformes de négociation tierces offrent aux associés 160 000 $, tandis que les vice-présidents et les directeurs peuvent encaisser des salaires de base de 225 000 $ et 300 000 $, respectivement. Les directeurs généraux peuvent gagner jusqu’à 500 000 $.

Selby Jennings a noté une multitude de nominations à revenu fixe au cours de la dernière année. Un initié a rapporté qu’Isaac Chang a quitté l’investisseur AQR Capital Management pour diriger le trading mondial de titres à revenu fixe chez le teneur de marché Citadel en septembre dernier. Scott Carson, gestionnaire de portefeuille chez l’investisseur alternatif Brevan Howard, a rejoint Capula Investment Management en avril.

La chasse aux quants, surnommés les scientifiques des fusées de Wall Street, survient alors que les banques et leurs clients vendeurs intensifient le trading numérique de titres à revenu fixe au lieu du téléphone.

Les banques ont enregistré un nombre record de ventes et de transactions de crédit au cours de la dernière année, alors que la pandémie de coronavirus a rompu les marchés financiers et que les commerçants se sont déplacés rapidement pour profiter des dislocations du marché et couvrir les risques des clients. Ils paient également pour les bons commerçants dans une guerre de braconnage sauvage, a rapporté Insider en juin.

La montée en puissance des plates-formes tierces ces dernières années a également poussé les banques d’investissement à augmenter leurs capacités électroniques en saignant les clients qui éliminent les commerçants bancaires et effectuent des transactions entre eux via Tradeweb.

« Il y a beaucoup de défis. Les candidats sont plus averses au risque »

Malgré l’attrait de Wall Street et un salaire compétitif, ces rôles quantitatifs ne sont pas les plus faciles à pourvoir, a déclaré Hodzic de Selby Jennings.

Il est difficile de motiver les personnes talentueuses à déménager dans un contexte d’incertitude économique. L’herbe n’est pas toujours plus verte chez un rival, alors que certains sont fatigués par la corvée enrégimentée des services financiers.

« Les candidats sont plus averses au risque. La réalité est que les gens pensent à [moving] mais il y a beaucoup de facteurs à considérer », a-t-il déclaré.

Selon Hodzic, les recruteurs axés sur les services financiers ont également perdu des offres aux géants de la technologie encaissés de Facebook à Amazon, alors que les individus recherchés deviennent amoureux de l’équilibre flexible entre travail et vie privée de la technologie.

Et malgré les poches profondes de Wall Street, trouver un vaste ensemble de compétences peut également être un défi.

Wall Street aime les quants avec un savoir-faire physique et technologique, mais la capacité à saisir les nuances du trading aide. L’embauche est plus facile si les prospects apportent quelques années d’expérience dans la rue, selon Hodzic.

« Il y a une guerre pour les bons talents. Les entreprises proposent des packages de rémunération pour les meilleurs candidats », a noté Selby Jennings dans son rapport.

« Alors que le marché continue de mûrir autour de ces ensembles de stratégies, nous avons vu de plus en plus de talents sortir avec trois à cinq ans d’expérience dans la navigation systématique sur les titres à revenu fixe, ce qui rend l’embauche dans cet espace beaucoup plus facile. »