Wall Street chute suite à un rapport sur l’inflation

Mais les rendements du Trésor ont reculé mardi après le rapport sur l’inflation. Le rendement à 10 ans a glissé à 2,72% contre 2,77% lundi soir. Il a atteint 2,83 % du jour au lendemain, avant la publication du rapport sur l’inflation. Le taux de 10 ans demeure néanmoins bien au-dessus du niveau de 1,51 % où il a commencé l’année.

Une mesure de nervosité parmi les investisseurs boursiers a également chuté immédiatement après le rapport sur l’inflation.

Les stocks ailleurs dans le monde étaient inférieurs ou mitigés, alors que le malaise continue de planer sur les marchés à propos de la guerre en Ukraine, des efforts chinois pour contenir les épidémies de COVID et de la direction que prennent l’inflation et les taux d’intérêt.

En Asie, le Kospi sud-coréen a chuté de 1 %, le Nikkei 225 japonais a perdu 1,8 % et les actions de Shanghai ont grimpé de 1,5 %. En Europe, le DAX allemand a perdu 0,5%, le CAC 40 français a chuté de 0,3% et le FTSE 100 à Londres a chuté de 0,5%.

Le prix du pétrole brut américain a grimpé de 7,1 % pour atteindre 100,97 $ US, maintenant la pression sur une inflation élevée. Le Brent, la norme internationale, a augmenté de 6,2 % pour atteindre 104,62 $US.

Des taux d’intérêt plus élevés de la part de la Réserve fédérale ralentiraient l’économie, ce qui, espérons-le, réduirait l’inflation élevée. Les prix à la consommation étaient de 8,5 % plus élevés en mars qu’un an plus tôt, s’accélérant par rapport au taux d’inflation de 7,9 % de février et au plus haut depuis 1981. Pour le faire baisser, la Fed a révélé dans le procès-verbal de sa dernière réunion qu’elle était prête à augmenter à court- taux à terme d’un demi-point de pourcentage, soit le double du montant habituel, lors de certaines réunions à venir, ce qu’il n’a pas fait depuis 2000.

L’inquiétude est que la Réserve fédérale pourrait être si agressive dans la hausse des taux d’intérêt qu’elle forcerait l’économie à entrer en récession.

La hausse des taux d’intérêt a également exercé une pression à la baisse sur toutes sortes d’investissements, ceux considérés comme les plus chers étant les plus durement touchés. En effet, lorsque les investisseurs gagnent plus d’intérêts pour détenir des obligations relativement sûres, ils sont moins disposés à payer des prix plus élevés pour des actions plus risquées. La technologie et d’autres actions à forte croissance qui ont été parmi les plus grands gagnants récents du marché boursier ont été particulièrement à l’honneur.

Mardi, les actions technologiques figuraient parmi les gagnants du S&P 500. Apple a augmenté de 0,9 %.

Les actions énergétiques et les détaillants et autres entreprises qui dépendent des dépenses de consommation ont également augmenté. Marathon Oil a gagné 5,4 % et Ross Stores a augmenté de 2,6 %.

Les pertes des titres de la santé et de la finance ont aidé à contenir les gains du marché. Pfizer a chuté de 1 % et Wells Fargo de 1,9 %.

D’autres fluctuations pourraient être attendues pour les actions alors que les entreprises se préparent à déclarer leurs bénéfices pour les trois premiers mois de l’année. Delta Air Lines, JPMorgan Chase et d’autres grandes sociétés lanceront la saison des rapports mercredi.

Au cours de la dernière série de résultats, les investisseurs se concentreront sur tout signe de réduction des dépenses des consommateurs et sur la réaction des entreprises, a déclaré Jack Janasiewicz, gestionnaire de portefeuille et stratège principal de portefeuille chez Natixis Investment Managers Solutions.

« Tout se résume à leurs marges et à la manière dont les entreprises gèrent la hausse des coûts », a déclaré Janasiewicz.

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Les bénéfices ont pu rester à des niveaux records jusqu’à la fin de l’année dernière, les entreprises ayant suffisamment augmenté les prix de leurs produits et services pour protéger leurs marges bénéficiaires. Mais la poursuite de l’accélération de l’inflation pourrait mettre cette formule à rude épreuve.

La chaîne de concessionnaires de voitures d’occasion CarMax a chuté de 7,9 % après avoir annoncé des résultats décevants. La société a déclaré que les prix élevés des voitures décourageaient les acheteurs.

Bien qu’ils puissent osciller fortement pour de nombreuses raisons à court terme, les cours des actions ont tendance à suivre la trajectoire des bénéfices des entreprises à long terme.

PA

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