Vous cherchez à réduire votre exposition au marché ? Essayez ces ETF
En période de troubles du marché, les investisseurs cherchent des moyens de limiter leur exposition sans renoncer entièrement aux rendements. Bien que l’on puisse opter pour de l’argent liquide, le taux réel de l’argent liquide est négatif ; l’inflation diminuant la valeur, un avoir en espèces perd en fait de la valeur au fil du temps. Bien mieux que de choisir des espèces dans ces situations, les fonds négociés en bourse (FNB), qui sont conçus pour être des fournisseurs stables de rendements modérés. La sélection d’un ou plusieurs de ces fonds permet aux investisseurs de réduire leur exposition au marché tout en bénéficiant de rendements raisonnables.
Il est important de noter que, bien que les FNB ci-dessous soient généralement conçus pour être stables, aucun investissement n’est entièrement sécurisé. Heureusement, cependant, avec des sponsors solides et des liquidités ainsi que de grands portefeuilles, ces FNB sont parmi les avenues les plus stables et les plus sûres dont dispose un investisseur pour fuir la volatilité du marché.
L’ETF iShares 1-3 Treasury Bond est un excellent choix pour les investisseurs prudents. Avec environ 19,3 milliards de dollars de bons et d’obligations du Trésor américain à partir de 2021, d’une durée comprise entre un et trois ans, cet ETF bénéficie d’une liquidité exceptionnelle. La gamme iShares de BlackRock, Inc. (BLK) est l’un des fournisseurs d’ETF les mieux établis et les plus solides du marché. Pour les investisseurs préoccupés par les taux d’intérêt, il convient de noter que la valeur de SHY diminue à mesure que les taux d’intérêt augmentent. Cela s’explique par le fait que toutes ses participations sont des instruments à taux fixe. D’un autre côté, les actifs de SHY sont tous garantis par la pleine confiance et le crédit du gouvernement américain.
Comme SHY, le FNB iShares Short-Term Corporate Bond est également constitué d’instruments à taux fixe assortis d’échéances comprises entre un et trois ans. Alors que SHY se concentre sur les bons du Trésor américain, l’IGSB est principalement composé de titres de sociétés. Cela signifie que, bien que sa valeur diminue également lorsque les taux augmentent, comme SHY, il a tendance à détenir des actifs qui paient des taux plus élevés. L’IGSB était auparavant l’ETF iShares 1-3 Year Credit Bond (CSJ), qui se concentrait sur les obligations avec des échéances allant jusqu’à trois ans. Désormais, le fonds suit l’indice ICE BofAML 1-5 Year US Corporate Index, qui autorise les obligations avec des échéances allant jusqu’à cinq ans.
Un troisième ETF iShares, le Floating Rate Bond ETF (FLOT), rejoint SHY et IGSB sur la liste des produits stables. Avec 6,5 milliards de dollars de titres à taux variable, principalement émis par des entreprises et d’une maturité moyenne d’environ 1,4 an à partir de 2021, FLOT voit généralement sa valeur augmenter avec les taux. Il bénéficie également d’une grande liquidité.
Le SPDR Portfolio Short Term Corporate Bond ETF (SPSB) de State Street détient des obligations d’entreprises dont la maturité est comprise entre un et trois ans, comme le CSJ. Sans obligations garanties par le gouvernement dans son panier de 7,77 milliards de dollars, cependant, SPSB bénéficie généralement de rendements plus élevés que son rival à partir de 2021. Le revers de la médaille est que SPSB est également un peu plus volatil que les autres ETF de cette liste.
La meilleure approche pour les investisseurs qui cherchent à se prémunir contre des marchés difficiles en investissant dans ces FNB est peut-être de les combiner. Avant le changement de nom de CSJ en IGSB, Forbes a constaté qu’un mélange de 65 % de FLOT, 10 % de SHY, 15 % de CSJ et 10 % de SPSB entraînait la meilleure combinaison de volatilité, de rendements élevés et de faibles prélèvements sur une période d’environ sept ans. . Heureusement pour les investisseurs cherchant à éviter la folie du marché, les pertes et la volatilité étaient minimes avec cette allocation. Dans le même temps, bien que les rendements aient été modérés (ce qui est prévisible, étant donné les objectifs de ces ETF et de leurs avoirs), les rendements ont augmenté avec la hausse des taux d’intérêt.
Cela ne veut pas dire que cette combinaison exacte de ces quatre FNB fournira nécessairement les rendements les plus élevés à l’avenir ; ce serait forcément différent car CSJ est devenu IGSB. Certes, si les taux d’intérêt augmentent, il peut être justifié d’augmenter la proportion de FLOT dans le mix, par exemple. Et il est essentiel que les investisseurs sachent que les ETF peuvent également être confrontés à des problèmes de liquidité. Si les spreads des obligations d’entreprises sont réduits en raison des fluctuations du marché, n’importe lequel de ces ETF se concentrant sur ce domaine pourrait rencontrer des problèmes.