Voici un moyen plus sûr d’investir dans la technologie bitcoin et blockchain


Le bitcoin et d’autres crypto-monnaies peuvent être parmi les titres les plus volatils actuellement négociés.

Un moyen plus sûr d’investir dans des sociétés de cryptos et de technologie blockchain consiste à utiliser des fonds négociés en bourse.

L’ETF Amplify Transformational Data Sharing BLOK est, de loin, le plus grand ETF axé sur les crypto-monnaies et les entreprises qui utilisent ou développent la technologie blockchain. Elle possède 1,3 milliard de dollars d’actifs et est gérée activement. Le deuxième plus grand ETF de l’espace est le Siren Nasdaq NexGen Economy ETF BLCN, qui est géré passivement – ​​il suit un indice – et possède 291 millions de dollars d’actifs. Les deux FNB ont été créés le 17 janvier 2018. Vous trouverez plus d’informations sur chacun d’eux ci-dessous.

Monnaies numériques — risques et récompenses

Avant de creuser dans les ETF blockchain, considérez les risques du bitcoin et des autres devises numériques au-delà de la volatilité. Par exemple, si vous détenez des bitcoins dans un portefeuille numérique, assurez-vous de ne pas perdre votre mot de passe. Un investisseur a perdu l’accès à un compte avec 7 002 bitcoins en 2012, selon Yahoo Finance. Cela équivaut à plus de 327 millions de dollars, sur la base du BTCUSD de Bitcoin,
+1,68 %
prix réglé de 46 777 $ le 7 septembre.

Il y a également eu des difficultés pour les personnes qui souhaitent échanger des crypto-monnaies les jours de forte volatilité et des rapports de comptes piratés et de service client médiocre chez Coinbase Global Inc. COIN,
-0,81%,
avec des clients incapables de récupérer le bitcoin perdu.

Coinbase a déclaré que seulement 0,01 % de ses clients ont été touchés par des « prises de contrôle de compte », et les analystes couvrant les actions de Coinbase croient en l’entreprise. Parmi les 24 analystes interrogés par FactSet, 16 évaluent l’action comme un « achat » ou l’équivalent. Le 7 septembre, l’analyste de Needham, John Todaro, a lancé sa couverture de Coinbase avec une note « d’achat » et a écrit que la société « a fait du bon travail en proposant de nouveaux actifs et de nouveaux produits d’une manière conforme à la réglementation et est en bonne voie. pour devenir un guichet unique pour les services financiers cryptographiques.

ETF Blockchain

Voici comment l’ETF Amplify Transformational Data Sharing BLOK,
+1,53 %
et le Siren Nasdaq NexGen Economy ETF BLCN,
+0.64%
ont effectué depuis leur établissement, par rapport au prix du bitcoin lui-même, en dollars américains :

FactSet

Bitcoin a eu la meilleure performance sur le graphique, en hausse de 322% depuis le 17 janvier 2018, avec BLOK suivant, renvoyant 159%, suivi de BLCN, à 104%. Bien sûr, nous ne pouvons pas prédire la direction du bitcoin ou d’autres devises numériques, mais le graphique montre à quel point le bitcoin a été plus volatil que ces ETF.

Pour illustrer davantage la volatilité, consultez ce graphique montrant les performances des deux premières années des FNB :

FactSet

À partir du 17 janvier 2018, le bitcoin a baissé de 71% jusqu’au 14 décembre 2018. Pour la période complète de deux ans, il a baissé de 18%. Pendant ce temps, BLCN a affiché un rendement positif de 14% et BLOK a augmenté de 1%. Les ETF ont été moins volatils.

Encore une fois, voici des comparaisons de rendement total pour les deux ETF, le bitcoin et, pour référence, le SPDR S&P 500 ETF Trust SPY,
+0,05%
et la fiducie Invesco QQQ QQQ,
+0,04%,
qui suit l’indice Nasdaq-100 NDX,
+0.02%,
pour différentes périodes :

Fonds ou indice

Rendement total – 2021 au 8 septembre

Rendement total 1 an

Rendement total – 2 ans

Rendement total – 3 ans

Rendement total – du 17 janvier 2018 au 8 septembre 2021

Amplifier le partage de données transformationnelles ETF BLOK,
+1,53 %

170%

113%

177%

164%

159%

Siren ETF Trust Siren Nasdaq NexGen Economy ETF BLCN,
+0.64%

88%

44%

106%

113%

104%

Bitcoin (CME) Continu

58%

365%

345%

628%

322%

SPDR S&P 500 ETF Fiducie

44%

37%

57%

66%

72%

Fiducie Invesco QQQ

81%

42%

101%

115%

136%

Source : FactSet

BLOK est noté quatre étoiles (sur cinq) par Morningstar, tandis que BLCN a une note de trois étoiles. Depuis sa création, BLOK a plus que doublé le rendement de SPY et a largement surperformé QQQ.

Pour en revenir au deuxième graphique ci-dessus, qui met l’accent sur la chute du bitcoin en 2018, vous pouvez voir que BLCN s’est mieux comporté que BLOK pendant cette baisse et pendant cette période de deux ans.

Il peut être bon de considérer à quel point vous auriez été susceptible d’attendre cette période difficile tout en détenant du bitcoin. Un investissement plus large dans la technologie blockchain, avec une exposition aux crypto-monnaies, peut mieux correspondre à votre tolérance au risque, tout en vous exposant à ce phénomène technologique.

Portefeuilles de FNB

Lors d’une interview, le PDG d’Amplify, Christian Magoon, a déclaré qu’il avait décidé d’adopter une approche active avec BLOK en raison d’une flexibilité accrue.

Une approche passive de la formation d’un index des entreprises exposées à la blockchain pourrait utiliser des algorithmes de recherche de mots clés dans les dossiers d’entreprise pour la « blockchain » et les mots connexes, afin d’identifier les entreprises utilisant la technologie. Mais Magoon a déclaré que le sous-conseiller de BLOK, Toroso Investments, « prendra des mesures supplémentaires pour vérifier les activités réelles liées à la blockchain des entreprises dans lesquelles nous investissons ».

Cela peut être important dans un espace relativement nouveau avec de nombreux mots à la mode. Vous vous souviendrez peut-être de l’histoire de Long Island Iced Tea Corp., qui a déclaré en décembre 2017 qu’elle allait changer d’orientation pour investir dans la technologie blockchain, tout en adoptant le nom de Long Blockchain. Cela ne s’est pas si bien passé.

BLOK détient généralement environ 45 actions. Voici ses 10 positions les plus importantes :

Société

Part du portefeuille

Capitalisation boursière (millions $, États-Unis)

Rendement total – 2021

Hut 8 Mining Corp. HUT.WTA,
+6,16 %

6,9%

1 466 $

272%

MicroStrategy Inc. Classe A MSTR,
-0,72 %

5,5%

4 971 $

64%

Marathon Digital Holdings Inc. MARA,
+5.52%

4,5%

3 715 $

257%

PayPal Holdings Inc. PYPL,
+0,83 %

4,5%

335 154 $

22%

Square Inc. Classe A SQ,
-0,19%

4,4%

101 225 $

17,%

Hive Blockchain Technologies Ltd. RUCHE,
+0.98%

3,9%

1 172 $

72%

Galaxy Digital Holdings Ltd. GLXY,
+0.22%

3,9%

2 037 $

145%

Nvidia Corp. NVDA,
-0.00

3,8%

556 688 $

71%

Coinbase Global Inc. Classe A COIN,
-0,81%

3,6%

38 980 $

N / A

Bitfarms Ltd. BITF,
+1.99%

3,6%

993 $

201%

Sources : FNB Amplify, FactSet

Cliquez sur les tickers pour en savoir plus sur chaque entreprise. Voici un nouveau guide de toutes les informations disponibles sur les pages de cotation de MarketWatch, qui peut vous aider à démarrer votre propre recherche.

Cela pourrait être une surprise de voir PayPal Holdings Inc. PYPL,
+0,83 %
et Square Inc. SQSP,
+1,24 %
dans le portefeuille, mais tous deux fournissent des services permettant aux clients d’acheter et de vendre des bitcoins.

Magoon a souligné que la diversification du portefeuille de BLOK réduisait le risque, mais a reconnu que la performance de l’ETF est toujours étroitement liée au bitcoin.

Au début de cette année, la Securities and Exchange Commission a autorisé BLOK à détenir des actions du Grayscale Bitcoin Trust GBTC,
+1,55%,
qui a une capitalisation boursière de 6,6 milliards de dollars. C’est un moyen populaire pour les investisseurs et les commerçants de « jouer » indirectement au bitcoin. Mais il comporte ses propres risques, car le cours de son action peut parfois atteindre une prime très élevée par rapport à la valeur liquidative de la fiducie (la valeur de ses investissements à la fin de la journée de négociation divisée par le nombre d’actions). Cela signifie que GBTC a une couche de volatilité supplémentaire en plus du prix du bitcoin.

Selon Magoon, GBTC s’est négocié à une prime pouvant atteindre 70 % par rapport à la NAV, bien que récemment il se soit négocié en dessous de la NAV.

Cette volatilité supplémentaire a conduit BLOK à vendre complètement sa position GBTC, a déclaré Magoon. Il détient maintenant des actions de fonds négociés en bourse canadiens qui investissent dans le bitcoin. Magoon dit que ceux-ci ont tendance à se négocier près de la valeur liquidative. Un exemple d’ETF bitcoin canadien détenu par bloc est le Purpose Bitcoin ETF BTCC,
+0,83 %.

BCLN a tendance à avoir plus d’avoirs que BLOK – 69 actions à la fin du deuxième trimestre. Il est également moins concentré. Les 10 titres les plus importants de BLOK représentent 45 % du portefeuille. Pour BLCN, les 10 plus gros représentent 21%.

Voici les 10 plus grands avoirs de BCLN :

Société

Part du portefeuille

Capitalisation boursière (millions $, États-Unis)

Rendement total – 2021

Huobi Technology Holdings Ltd. 1611,

2,7%

509 $

108 %

Coinbase Global Inc. Classe A COIN,
-0,81%

2,4%

38 980 $

N / A

Accenture PLC classe A ACN,
+0.37%

2,1%

215 809 $

32%

Square Inc. Classe A SQ,
-0,19%

2,1%

101 225 $

17%

Advanced Micro Devices Inc. AMD,
+0.32%

2,0%

128 781 $

16%

Fujitsu Ltd 6702,
-0.40%

1,9%

39 971 $

44%

Nvidia Corp. NVDA,
-0.00

1,9%

556 688 $

71%

Z Holdings Corp. 4689,
-2,50%

1,9%

50 552 $

18%

Marathon Digital Holdings Inc. MARA,
+5.52%

1,9%

3 715 $

N / A

Nasdaq Inc. NDAQ,
+0.11%

1,9%

33 178 $

50%

Sources : ETF Siren, FactSet

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