Voici pourquoi Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) réussit notre liste de contrôle des dividendes
Cet article a été publié pour la première fois sur Simply Wall St News.
Après le dernier rallye, Cisco Systems, Inc. (NASDAQ : CSCO) cherche à terminer l’année sur une bonne note. Il semble que le stock se redresse avec succès, retrouvant enfin les niveaux de 2019.
Pourtant, certaines institutions voient un potentiel de hausse supplémentaire, le maintenant comme l’un de leurs meilleurs choix informatiques pour cette décennie.
Consultez notre dernière analyse de Cisco Systems.
Evercore ISI a récemment classé Cisco parmi les meilleurs choix du secteur informatique en tant qu’opportunité thématique pour la décennie. Evercore a noté des opportunités dans les cycles de produits, les vents favorables macroéconomiques et les activités de fusion et d’acquisition.
Pendant ce temps, le PDG de Cisco, Chuck Robbins, a évoqué la légère déception concernant le taux de croissance des logiciels, expliquant comment les problèmes de chaîne d’approvisionnement ont eu un impact sur le développement des logiciels.
Pour l’avenir, M.Robbins considère le travail hybride comme un facteur important pour la croissance future. La société cherche à générer des revenus en fournissant des solutions technologiques avancées à des fournisseurs tels que Verizon Business qui a récemment annoncé la mise en œuvre de services SD-WAN gérés par Cisco.
Dans le même temps, Cisco a déclaré un dividende trimestriel de 0,37 $ US/action. Elle est payable le 26 janvier et ex-div le 4 janvier.
Un regard sur le dividende
Un rendement de 2,4% n’a rien d’excitant, mais les investisseurs pensent probablement que le long historique de paiement suggère que Cisco Systems a une certaine endurance. La société a également procédé à un rachat équivalent à environ 0,9% de sa capitalisation boursière au cours de l’année. Certaines recherches simples peuvent réduire le risque d’acheter Cisco Systems pour son dividende – lisez la suite pour en savoir plus.
Cliquez sur le graphique interactif pour notre analyse complète des dividendes
Ratios de distribution
Cisco Systems a versé 54 % de ses bénéfices sous forme de dividendes au cours des douze derniers mois. Il s’agit d’un ratio de distribution sain, et bien qu’il limite le montant des bénéfices pouvant être réinvestis dans l’entreprise, il est également possible d’augmenter le ratio de distribution au fil du temps.
Nous mesurons également les dividendes versés par rapport aux flux de trésorerie disponibles à effet de levier d’une entreprise pour voir si suffisamment de liquidités ont été générées pour couvrir le dividende. Cisco Systems a versé l’an dernier un montant prudent de 44 % de son cash-flow libre sous forme de dividendes. Il est positif de voir que les bénéfices et les flux de trésorerie couvrent le dividende de Cisco Systems car c’est généralement un signe que le dividende est durable. Un ratio de distribution inférieur suggère généralement une marge de sécurité plus importante avant que le dividende ne soit réduit.
Alors que l’analyse ci-dessus se concentre sur les dividendes par rapport aux bénéfices d’une entreprise, nous notons la solide position de trésorerie nette de Cisco Systems, qui lui permettra de verser des dividendes plus importants pendant un certain temps, si elle le souhaite.
Volatilité des dividendes et potentiel de croissance
Avant d’acheter une action pour son revenu, nous voulons voir si les dividendes ont été stables dans le passé et si l’entreprise a l’habitude de maintenir son dividende. Cet article n’examine que la dernière décennie des paiements de dividendes de Cisco Systems. Au cours de cette période, le dividende a été stable, ce qui implique que l’entreprise pourrait avoir une puissance bénéficiaire relativement constante. Au cours des 10 dernières années, le premier versement annuel était de 0,2 $ US en 2011, comparativement à 1,5 $ US l’an dernier. Les dividendes par action ont augmenté d’environ 20 % par an au cours de cette période, ce qui est impressionnant.
En regardant le bénéfice par action (BPA), Cisco Systems a augmenté son bénéfice par action de 5,1 % par an au cours des cinq dernières années. Le taux de croissance des bénéfices est tout à fait décent, et en versant plus de la moitié de ses bénéfices sous forme de dividendes, la société parvient à un équilibre raisonnable entre réinvestissement et rendement pour les actionnaires.
Conclusion
Notre liste de contrôle des dividendes examine 3 facteurs clés : si les dividendes sont abordables et stables et si les perspectives de croissance soutiennent également la croissance des dividendes.
Inutile de dire que Cisco Systems fait bien sur notre liste. Son rendement en dividendes est légèrement supérieur à la moyenne du secteur, mais le ratio de distribution est raisonnable. La croissance des bénéfices n’a pas été impressionnante, mais la croissance des dividendes a été constante au cours de la dernière décennie.
Les investisseurs ont généralement tendance à privilégier les sociétés ayant une politique de dividende cohérente et stable par rapport à celles qui opèrent de manière irrégulière. Néanmoins, les investisseurs doivent prendre en compte une multitude d’autres facteurs, en dehors des paiements de dividendes, lors de l’analyse d’une entreprise. La croissance des bénéfices a tendance à être les meilleures actions à dividendes à long terme. Découvrez les prévisions des 25 analystes que nous suivons pour Cisco Systems gratuitement avec des estimations d’analystes publics pour l’entreprise.
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Stjepan Kalinic, analyste de Simply Wall St, et Simply Wall St n’ont de position dans aucune des sociétés mentionnées. Cet article est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés sur des données historiques et des prévisions d’analystes en utilisant uniquement une méthodologie impartiale et nos articles ne sont pas destinés à être des conseils financiers. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions et ne tient pas compte de vos objectifs ni de votre situation financière. Notre objectif est de vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces d’entreprises sensibles aux prix ou des documents qualitatifs.