Voici comment les traders d’options Bitcoin pourraient se préparer à une approbation BTC ETF

Très peu d’événements peuvent faire basculer les marchés de la crypto-monnaie de manière durable, ce qui envoie vraiment les prix du Bitcoin et de l’altcoin dans un mouvement directionnel brusque. Un exemple est lorsque Xi Jinping, le président chinois, a appelé au développement de la technologie blockchain à travers le pays en octobre 2019.

La nouvelle inattendue a provoqué une pompe de 42% dans Bitcoin (BTC), mais le mouvement s’est complètement estompé lorsque les investisseurs ont réalisé que la Chine ne changeait pas sa position négative sur les crypto-monnaies. En conséquence, seule une poignée de jetons axés sur l’industrie chinoise des FinTech, le traçage de la blockchain et l’automatisation de l’industrie ont vu leurs prix se consolider à des niveaux plus élevés.

Certaines « actualités crypto » et évolutions réglementaires ont un impact durable sur les perceptions et la volonté des investisseurs d’interagir avec le marché de la crypto. Tous ne sont pas positifs. Prenez, par exemple, le lancement du Chicago Mercantile Exchange (CME) Bitcoin Futures en décembre 2017, qui, selon les experts, a fait éclater la «bulle» et a conduit à un marché baissier de près de 3 ans. Malgré ce résultat, un point positif était que les investisseurs institutionnels disposaient enfin d’un instrument réglementé pour parier contre les cryptos.

L’annonce par Tesla en février 2021 d’avoir investi 1,5 milliard de dollars dans le Bitcoin a effectivement changé la perception des investisseurs institutionnels et institutionnels réticents, et elle a validé la thèse de « l’or numérique ». Même si le prix a atteint un niveau record de 65 000 $ et s’est rétracté à 29 000 $, cela a permis d’établir un niveau de soutien des prix.

Croyez-le ou non, les investisseurs s’attendaient à ce que la Securities and Exchange Commission des États-Unis approuve un instrument négocié en bourse à terme Bitcoin depuis juillet 2013, lorsque les frères Winklevoss ont déposé leur « Bitcoin Trust ».

Le Bitcoin Trust (GBTC) de Grayscale a finalement pu l’inscrire sur les marchés de gré à gré en mars 2015, mais il existe de nombreuses restrictions sur ces instruments, limitant l’accès des investisseurs.

Un déclencheur de prix potentiellement positif arrive

Dans cet esprit, l’approbation réelle d’un ETF coté aux États-Unis par la SEC sera probablement l’un de ces événements qui changeront à jamais le prix du Bitcoin. En élargissant le champ des acheteurs potentiels à l’actif sous-jacent, l’événement pourrait être le déclencheur qui poussera BTC à devenir un actif de plusieurs milliards de dollars.

Les analystes de Bloomberg ETF Eric Balchunas et James Seyffart ont publié une note aux investisseurs le 24 août suggérant que l’approbation de la SEC pourrait intervenir dès octobre. Même si les contrats à terme pouvaient être utilisés pour tirer parti de leurs positions longues, ils risqueraient d’être liquidés si un mouvement de prix négatif soudain se produisait avant l’approbation.

Par conséquent, les traders professionnels opteront probablement pour une stratégie de trading d’options comme le « Long Butterfly ».

En échangeant plusieurs options d’achat (achat) pour la même date d’expiration, on peut gagner 3,5 fois la perte potentielle. La stratégie « long papillon » permet à un trader de profiter de la hausse tout en limitant les pertes.

Il est important de se rappeler que toutes les options ont une date d’expiration fixe et donc l’appréciation du prix de l’actif doit se produire pendant la période définie.

Utilisez les options d’appel pour limiter la baisse

Vous trouverez ci-dessous les rendements attendus en utilisant les options Bitcoin pour l’expiration du 29 octobre, mais cette méthodologie peut également être appliquée en utilisant différents délais. Bien que les coûts varient, l’efficacité globale ne sera pas affectée.

Cette option d’achat donne à l’acheteur le droit d’acquérir un actif, mais le vendeur du contrat reçoit une exposition (potentielle) négative. La stratégie Long Butterfly nécessite une position courte en utilisant l’option d’achat de 70 000 $.

Pour lancer l’exécution, l’investisseur achète 1,5 options d’achat Bitcoin avec un prix d’exercice de 55 000 $ tout en vendant simultanément 2,3 contrats sur l’appel pour 70 000 $. Pour terminer la transaction, il faut acheter des contrats de 0,87 BTC sur les options d’achat de 90 000 $ pour éviter les pertes au-dessus d’un tel niveau.

Les produits dérivés négocient des contrats de prix en termes de Bitcoin, et 48 942 $ était le prix lorsque cette stratégie a été répertoriée.

Le commerce assure une baisse limitée avec un gain possible de 0,25 BTC

Dans cette situation, tout résultat compris entre 57 600 $ (en hausse de 17,7 %) et 90 000 $ (en hausse de 83,9 %) génère un bénéfice net. Par exemple, une augmentation de prix de 30% à 63 700 $ se traduit par un gain de 0,135 BTC.

Pendant ce temps, la perte maximale est de 0,07 BTC si le prix descend en dessous de 55 000 $ le 29 octobre. Ainsi, l’appel du « long papillon » est un gain potentiel 3,5 fois supérieur à la perte maximale.

Dans l’ensemble, le trading offre un meilleur rapport risque-rendement que le trading de contrats à terme à effet de levier, surtout si l’on considère les inconvénients limités. Cela ressemble certainement à un pari attrayant pour ceux qui attendent l’approbation de l’ETF dans les deux prochains mois. Les seuls frais initiaux requis sont de 0,07 Bitcoin, ce qui est suffisant pour couvrir la perte maximale.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de TUSEN. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devriez faire vos propres recherches avant de prendre une décision.