Voici ce que voient les analystes après la coupe de choc de l’OPEP+
(Bloomberg) – La décision de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole et de ses alliés de réduire sa production de pétrole a été une énorme surprise pour le marché, compte tenu de la rhétorique antérieure du chef du groupe, l’Arabie saoudite, selon laquelle il maintiendrait la production. Cette décision a remis au premier plan les inquiétudes concernant les pressions inflationnistes, ajoutant aux craintes que des prix plus élevés et un resserrement monétaire agressif des banques centrales ne fassent basculer l’économie mondiale dans la récession.
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La Maison Blanche a qualifié la décision de l’OPEP+ de malavisée dans les conditions actuelles du marché et a ajouté que les États-Unis travailleront avec les producteurs et les consommateurs pour gérer les prix de l’essence pour les Américains.
Voici ce que disent les analystes à propos du changement de production choc de l’OPEP+ :
Groupe Goldman Sachs Inc.
« L’OPEP+ a un pouvoir de tarification très important par rapport au passé », ont déclaré des analystes, dont Daan Struyven et Callum Bruce. « La réduction surprise d’aujourd’hui est conforme à leur nouvelle doctrine d’agir de manière préventive car ils le peuvent sans pertes importantes de parts de marché. »
Ceci, combiné à l’extension des réductions de production russes, a conduit le géant de Wall Street à relever ses prévisions de pétrole Brent à 95 dollars le baril pour décembre de cette année contre 90 dollars plus tôt, et à 100 dollars pour décembre 2024 contre 95 dollars.
Contrairement à la précédente réduction de l’OPEP+ en octobre, la dynamique de la demande mondiale de pétrole est positive dans un contexte de forte reprise en Chine et de marges de raffinage résilientes, a ajouté Goldman.
Bank of America Corp.
« Tout changement inattendu d’un million de barils par jour dans les conditions de l’offre ou de la demande au cours d’une année peut avoir un impact sur les prix entre 20 et 25 dollars le baril », a déclaré Francisco Blanch, responsable de la recherche sur les matières premières et les dérivés chez Bank of America.
« L’OPEP n’a plus peur d’une réponse majeure de l’offre américaine de pétrole de schiste si les prix du pétrole brut Brent se négocient au-dessus de 80 dollars le baril, donc réduire les volumes pour faire monter les prix du pétrole ne comporte pas les mêmes risques qu’il y a cinq ans », a-t-il déclaré.
Pourtant, on ne sait pas dans quelle mesure les réductions prévues entraîneront des réductions de volume réelles, étant donné que l’OPEP n’a historiquement pas réussi à mettre pleinement en œuvre les réductions convenues, a-t-il déclaré. BofA maintient ses prévisions de Brent à plus de 90 dollars le baril au second semestre.
Citigroup Inc.
« L’OPEP+ a repris sa décision récemment abandonnée de devenir les » banquiers centraux « du pétrole », ont déclaré les analystes de Citi, dont Ed Morse et Francesco Martoccia.
« Compte tenu du positionnement extrêmement bas de l’argent géré, du faible taux d’intérêt ouvert et de la forte volatilité, les marchés peuvent s’attendre à un dépassement des prix tout comme le resserrement de la Fed et les turbulences bancaires ont fait chuter les prix il y a deux semaines bien plus que les soldes ne le justifiaient. »
RBC Marchés des Capitaux LLC
La réduction surprise de l’OPEP + pourrait entraîner une réduction réelle d’environ 700 000 barils par jour de la production malgré le chiffre global d’environ 1,65 million de barils par jour, selon les analystes de RBC, dont Helima Croft et Christopher Louney.
Pourtant, cette décision peut être interprétée comme un signal que l’Arabie saoudite et ses partenaires de l’OPEP chercheront à court-circuiter de nouvelles macro-ventes. Les Saoudiens ont exprimé des inquiétudes claires concernant l’action agressive de la Réserve fédérale, l’incertitude macroéconomique et ce qui a été considéré comme un biais trop baissier sur le marché, ont-ils déclaré.
ANZ Group Holdings Ltd.
La probabilité d’atteindre 100 dollars avant la fin de l’année « a certainement augmenté suite à ces mesures », a déclaré Daniel Hynes, stratège principal des matières premières d’ANZ, sur Bloomberg Television.
« Comme le reste du marché, j’ai été assez surpris par cette décision », a-t-il déclaré. « Cette mesure envoie un signal assez fort au marché qu’il va soutenir les prix. »
Commonwealth Bank of Australia Ltd.
Les réductions annoncées de l’OPEP+ s’élèveront à « environ 1,1% de l’offre mondiale au cours des deux prochains mois et environ 1,6% de l’offre mondiale au cours du second semestre de cette année », a déclaré Vivek Dhar, directeur des produits miniers et énergétiques de la Commonwealth Bank of Australia. recherche.
Les huit pays qui envisagent de réduire leur production ont la capacité de le faire, a-t-il ajouté. « Nous parlons donc au nord d’un million de barils par jour, ce qui peut être une réalité réelle », a déclaré Dhar. « Les gens devraient prêter attention à ces coupes parce qu’elles peuvent réellement être réalisées. »
Skandinaviska Enskilda Banken AB
Il est « facile de couper quand il y a un risque limité de perte de part de marché pour le pétrole de schiste américain alors que la croissance y ralentit », a déclaré Bjarne Schieldrop, analyste en chef des matières premières chez SEB. « Un plus grand pouvoir de marché pour l’OPEP+ et des prix du pétrole plus élevés sont la conséquence naturelle de l’essoufflement de la croissance du pétrole de schiste aux États-Unis. »
Les réductions aideront à ramener le Brent plus rapidement au niveau de 100 dollars le baril alors que la demande mondiale de carburéacteur se redresse, a-t-il déclaré.
« Nous avons précédemment soutenu que l’OPEP avait beaucoup de ‘poudre sèche’ en termes de potentiel encore inutilisé pour de nouvelles réductions de production », a déclaré Schieldrop. «Cela reste vrai même après les dernières coupes. La conséquence est que le risque de baisse des prix est limité.
Vanda Insights
« Cette décision a le potentiel de pousser le marché vers un déficit au deuxième trimestre, par rapport aux attentes antérieures d’un excédent », a déclaré Vandana Hari, fondatrice basée à Singapour de la société de conseil en pétrole Vanda Insights.
« Des prix plus élevés pourraient réduire une partie de la demande de brut et exacerber l’inflation tenace que les banques centrales tentent de combattre, ajoutant aux risques de récession », a-t-elle ajouté.
–Avec l’aide de Natalia Kniazhevich, Alex Longley et Elizabeth Low.
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