Voici ce que les plus grandes banques de Wall Street prévoient pour les actions en 2022 et ce qu’il faut surveiller

Ligne du dessus

Malgré les défis considérables posés par la variante omicron et la flambée continue de l’inflation, une majorité d’entreprises de Wall Street prévoient que le marché boursier continuera de se redresser l’année prochaine, quoique modestement, grâce à de solides bénéfices d’entreprise, à une croissance économique solide et à l’assouplissement des problèmes de chaîne d’approvisionnement.

Faits marquants

BMO Marchés des capitaux : 5.300

Les analystes de la société sont parmi les plus optimistes de Wall Street, prédisant que le S&P 500 pourrait atteindre 5 300 d’ici la fin de 2022, soit une augmentation de 15 % par rapport au prix actuel de l’indice de 4 600. La banque estime que les investisseurs sont trop concentrés sur l’inflation, qui devrait se modérer à mesure que les problèmes de la chaîne d’approvisionnement se redresseront l’année prochaine. Combiné à de solides bénéfices d’entreprise, cela devrait continuer à faire grimper les actions en 2022, ont déclaré les analystes de BMO. De plus, la taille du bilan de la Réserve fédérale « restera très importante pendant un certain temps, ce qui devrait continuer à soutenir les actions ».

Wells Fargo: 5 100-5 300

Alors que les pressions d’une inflation plus élevée et d’une pénurie d’approvisionnement l’année prochaine pourraient entraver la reprise économique, il y aura toujours une croissance et des gains supérieurs à la moyenne pour les actions en 2022, selon les analystes de Wells Fargo. La banque a récemment relevé ses prévisions du S&P 500 de 4 900 à 5 100, citant les bénéfices comme le « principal moteur des rendements des actions à l’avenir ». Alors que les multiples continueront de croître, la firme ne voit pas encore de risque majeur de contraction compte tenu de la faiblesse des taux d’intérêt.

Goldman Sachs: 5 100

Alors que les marchés seront très différents de ceux de 2021, Goldman voit toujours le S&P 500 augmenter légèrement l’année prochaine, prédisant un gain de près de 10 % par rapport aux niveaux actuels de l’indice. « La décélération de la croissance économique, le resserrement de la Fed et la hausse des rendements réels suggèrent que les investisseurs devraient s’attendre à des rendements légèrement inférieurs à la moyenne l’année prochaine », a déclaré la société dans une note récente. Bien que les rendements ne soient peut-être pas aussi solides que ces dernières années, « le marché haussier des actions se poursuivra », car les bénéfices des entreprises contribuent à faire monter les cours des actions.

JP Morgan: 5 050

Les analystes de JPMorgan sont également optimistes quant aux perspectives boursières l’année prochaine, l’objectif de cours de la banque représentant un gain d’environ 8 % par rapport au cours actuel du S&P 500. Les actions devraient augmenter légèrement en 2022 grâce à une croissance « robuste » des bénéfices alors que la reprise du marché du travail se poursuit, les consommateurs restent aux prises avec des problèmes de trésorerie et de chaîne d’approvisionnement, selon l’entreprise. Le principal risque pour les perspectives de marché de JPMorgan est « un changement de politique de la banque centrale », surtout si les problèmes de chaîne d’approvisionnement et les pénuries de main-d’œuvre persistent.

RBC Marchés des Capitaux : 5 050

Comme JPMorgan, la société voit un léger gain pour les actions en 2022, avec une inquiétude accrue face à la hausse des cas de Covid qui n’a pas encore fait dérailler le marché haussier. La nouvelle variante omicron est une raison pour les investisseurs de « procéder avec prudence mais pas de panique », ont déclaré les analystes de RBC dans une note récente. La société a admis qu’il y aurait probablement plus de volatilité sur les marchés boursiers à court terme, d’autant plus qu’omicron pourrait aggraver les problèmes de chaîne d’approvisionnement en cours.

UBS : 4 850

Le marché devrait être en mesure de surmonter les inquiétudes concernant la pandémie et les valorisations élevées, selon les analystes d’UBS, qui voient un gain de près de 5% pour le S&P 500 l’année prochaine. Alors que les actions sont « susceptibles d’avoir un recul à un moment donné », de solides bénéfices d’entreprise et une éventuelle baisse des cas de Covid devraient aider à stimuler le marché à la hausse, a déclaré la société.

Banque d’Amérique: 4.600

« Il y a trop de similitudes entre aujourd’hui et 1999/2000 pour les ignorer », ont déclaré des stratèges de Bank of America dans une note récente. Avec des signes de spéculation excessive et des valorisations élevées sur le marché boursier, l’environnement actuel ressemble à une bulle de fin de cycle semblable au boom des dotcoms en 2000, selon la société. Bank of America prévoit désormais une année légèrement négative pour les actions, en raison des inquiétudes croissantes concernant les taux d’intérêt réels négatifs, la flambée de l’inflation, l’activité d’introduction en bourse frénétique et les risques de liquidité.

Morgan Stanley: 4 400

Avec l’une des perspectives les plus baissières de Wall Street, les analystes de Morgan Stanley prévoient une baisse de près de 5% des actions en 2022. Le S&P 500 devrait reculer l’année prochaine dans un contexte de resserrement des conditions financières et de ralentissement de la croissance des bénéfices, rendant les valorisations actuelles peu attrayantes. dit la banque. « Alors que nos économistes restent optimistes quant à la croissance du PIB pour l’année prochaine, nous réduisons la croissance des bénéfices pour des coûts et des impôts plus élevés (en 2023). »