Vision Fund de SoftBank enregistre un gain d’investissement trimestriel de 13 milliards de dollars
Le Vision Fund de SoftBank a enregistré sa meilleure performance depuis son lancement en 2017 alors même que la nouvelle branche de négociation du groupe a accumulé des pertes de 2,7 milliards de dollars sur ses transactions «Nasdaq whale» au dernier trimestre de 2020.
Les deux fonds Vision du conglomérat technologique japonais ont fait état d’une augmentation de 13 milliards de dollars de la valorisation de leurs placements au cours des trois mois précédant le mois de décembre, principalement stimulée par la hausse des avoirs du groupe de covoiturage Uber et DoorDash, le groupe de livraison de nourriture récemment coté.
Les chiffres publiés lundi reflètent un revirement dramatique pour le groupe de Masayoshi Son après 12 mois turbulents au cours desquels il a procédé à une énorme restructuration d’actifs parallèlement à des achats agressifs de dérivés actions américaines en utilisant sa nouvelle pile de liquidités.
Pour le trimestre d’octobre à décembre, SoftBank Group a déclaré un bénéfice net de 1,17 milliard de yens (11,1 milliards de dollars), contre 55 milliards de yens au trimestre précédent et dépassant les prévisions des analystes d’un bénéfice net de 98,5 milliards de yens.
Navneet Govil, directeur financier du Vision Fund, a déclaré lundi au Financial Times que la solide performance de son fonds de 100 milliards de dollars soutenu par l’Arabie saoudite et Abou Dhabi et son plus petit fonds consécutif étaient soutenus par un marché robuste pour les offres publiques initiales, un environnement de levée de fonds favorable et sorties en temps opportun dans les conditions du marché grâce à des taux d’intérêt extrêmement bas et à un excès de liquidité.
« Nous pensons que cela va continuer », a déclaré Govil, ajoutant que plusieurs autres introductions en bourse étaient prévues cette année. Le groupe de commerce électronique sud-coréen Coupang et la société chinoise Didi Chuxing font partie des investissements du Vision Fund qui devraient devenir publics dans un proche avenir.
Fin décembre, l’investissement de 7,7 milliards de dollars du fonds dans Uber valait 11,3 milliards de dollars, tandis que son investissement de 680 millions de dollars dans DoorDash était évalué à 9 milliards de dollars.
Malgré le rallye technologique mondial qui a augmenté les investissements de SoftBank dans les start-ups, «SB Northstar», l’unité mise en place pour jouer sur le marché des actions technologiques cotées, a enregistré des pertes sur dérivés de 2,7 milliards de dollars pour le trimestre d’octobre à décembre, portant les pertes totales à 5,5 bn pour les deux derniers trimestres.
Depuis que le FT a révélé en septembre que SoftBank était la «baleine» mystérieuse derrière un rallye record des actions technologiques américaines, la société a décidé de dénouer ses plus grosses transactions d’options sur actions, face aux critiques des investisseurs pour sa stratégie de trading à haut risque.
Les actions de SoftBank ont augmenté de près de 240% depuis leur effondrement à la mi-mars, atteignant leur plus haut niveau depuis la bulle technologique de 2000, alors que le sentiment des investisseurs envers le Vision Fund s’est amélioré.
Néanmoins, le rebond des actions a été éclipsé par la forte exposition de SoftBank à Alibaba, dont les actions ont chuté de 15% depuis début novembre après que Pékin a interrompu l’introduction en bourse de 37 milliards de dollars de la filiale de financement en ligne de la société chinoise de commerce électronique Ant Group.
SoftBank détient une participation de 25% dans Alibaba et le groupe chinois représente toujours près de 70% de la valeur totale des avoirs de SoftBank.
«Cette entreprise [Alibaba], sa valorisation et l’énorme coussin de valeur des actifs qu’il représentait étaient devenus la partie la plus solide et la plus fiable de SoftBank après la séparation de l’activité mobile, et soudainement, elle ne se sent pas si solide », a déclaré un investisseur de SoftBank basé en dehors du Japon.
Reportage supplémentaire de Leo Lewis à Tokyo