Verizon (NYSE:VZ) est plus léger, mais les retours sur capital restent médiocres
Après un parcours prometteur en début d’année, Verizon Communications(NYSE : VZ) n’a pas réussi à atteindre un nouveau sommet et est rapidement retombé dans la même fourchette où l’action a été bloquée au cours des 5 dernières années.
Bien que les actionnaires aient perçu un dividende important qui rapporte désormais 4,6%, ils sont probablement frustrés par le manque de croissance. Cet article examinera l’une des raisons potentielles en examinant l’efficacité du capital employé.
Qu’est-ce que le Retour sur Capital Employé (ROCE) ?
Le ROCE est une mesure permettant d’évaluer le revenu avant impôt (en pourcentage) qu’une entreprise gagne sur le capital investi dans son entreprise. Les analystes utilisent cette formule pour le calculer pour Verizon Communications :
Rendement du capital employé = Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Total des actifs – Passifs courants)
0,11 = 33 milliards de dollars américains ÷ (349 milliards de dollars américains – 40 milliards de dollars américains) (Basé sur les douze derniers mois jusqu’en juin 2021).
Par conséquent, Verizon Communications a un ROCE de 11%. C’est un rendement assez standard, et il est conforme à la moyenne de l’industrie.
Découvrez notre dernière analyse pour Verizon Communications
Dans le graphique ci-dessus, nous avons mesuré le ROCE antérieur de Verizon Communications par rapport à ses performances antérieures, mais l’avenir est sans doute plus important. Si vous êtes intéressé, vous pouvez consulter les prévisions de l’analyste dans notre libre rapport sur les prévisions des analystes pour l’entreprise.
Tendances ROCE
En termes de mouvements ROCE historiques de Verizon Communications, la tendance n’est pas fantastique. Pour être plus précis, le ROCE est passé de 17 % au cours des cinq dernières années.
Pendant ce temps, l’entreprise utilise plus de capital, mais cela n’a pas beaucoup changé les ventes au cours des 12 derniers mois, cela pourrait donc refléter des investissements à plus long terme. Cela peut prendre un certain temps avant que l’entreprise ne commence à constater un changement dans les bénéfices de ces investissements.
Un regard sur le dividende
Un rendement de 4,6% avec un bon historique de performance ne doit pas être ignoré. Les investisseurs détiennent probablement l’action VZ à des fins de rendement.
NYSE : Dividende historique VZ 29 août 2021
De plus, avec un taux de distribution de 52%, le dividende est raisonnablement protégé des turbulences potentielles, et il reste une place pour la croissance.
Opérations allégées mais rendements peu impressionnants
Alors que l’entreprise continue d’étendre son offre 5G, désormais présente dans 78 villes au total, elle peine à faire croître ses revenus d’exploitation qui restent au point mort ces dernières années. Cependant, la société a amélioré son efficacité en augmentant son bénéfice par action. Par exemple, les derniers chiffres montrent un BPA de 1,40 USD à 4,14 millions d’actions en circulation, alors qu’il y a 2 ans, il était de 1,26 USD à 4 136 millions.
Avec un BPA dépassant la croissance du nombre d’actions, mais sans augmenter le chiffre d’affaires, nous pouvons conclure que l’entreprise fonctionne désormais de manière plus allégée.
Bien que nous soyons quelque peu encouragés par le réinvestissement de Verizon Communications dans sa propre entreprise, nous sommes conscients que les rendements diminuent. Sans surprise, l’action n’a gagné que 29% au cours des cinq dernières années, ce qui indique potentiellement que les investisseurs en tiennent compte à l’avenir. Donc, si vous recherchez un multi-ensacheuse, les tendances sous-jacentes indiquent que vous pourriez avoir de meilleures chances ailleurs.
Si vous souhaitez en savoir plus sur Verizon Communications, nous avons repéré 3 signes avant-coureurs, et 1 d’entre eux ne s’assoit pas trop bien avec nous.
Bien que Verizon Communications ne génère pas actuellement les rendements les plus élevés, nous avons compilé une liste d’entreprises qui génèrent actuellement plus de 25 % de rendement des capitaux propres. Regarde ça libre liste ici.
Stjepan Kalinic, analyste de Simply Wall St, et Simply Wall St n’ont aucune position dans aucune des sociétés mentionnées. Cet article est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés sur des données historiques et des prévisions d’analystes en utilisant uniquement une méthodologie impartiale et nos articles ne sont pas destinés à être des conseils financiers. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions et ne tient pas compte de vos objectifs ni de votre situation financière. Notre objectif est de vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces d’entreprises sensibles aux prix ou des documents qualitatifs.
Vous avez des retours sur cet article ? Le contenu vous inquiète ? Contactez-nous directement. Vous pouvez également envoyer un e-mail à Editorial-team@simplywallst.com