Un prix de 80 $ inciterait Nio à devenir le troisième plus grand constructeur automobile

Alors que je prépare mon dernier article sur Nio (NYSE:NIO), le fabricant chinois de véhicules électriques (VE), Nio se négocie à 60 $. Cela valorise l’entreprise à 93,6 milliards de dollars, ce qui est bon pour la cinquième place parmi les plus grands constructeurs automobiles du monde en termes de capitalisation boursière.

Source: Photographie divers / Shutterstock.com

Le 1er février, l’analyste de Deutsche Bank Edison Yu a réitéré son «achat» rating et objectif de prix de 70 $. En atteignant l’objectif de Yu, Nio pourrait devenir le troisième plus grand constructeur automobile au monde.

Voici pourquoi Volkswagen (OTCMKTS:VWAGY) et BYD (OTCMKTS:BYDDF) devraient regarder dans leurs rétroviseurs.

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Beaucoup de choses ont changé pour Nio Stock au cours de la dernière année

Il y a environ 15 mois, je n’avais pas grand chose à dire sur le fabricant de véhicules électriques parvenu:

«Comme Taulli [InvestorPlace contributor Tom Taulli] souligne que la société brûlant des liquidités à un tel rythme, tout accord futur de financement par actions ou par emprunt sera très unilatéral pour l’entité fournissant la bouée de sauvetage et terrible pour les actionnaires actuels.

« Score Z Altman de Nio, un prédicteur de faillite future, est de -4,45 pour le moment. C’est loin d’être ce qu’il faut pour donner aux investisseurs un sentiment chaleureux et flou.

«J’aurais aimé avoir de meilleures nouvelles pour les actionnaires de Nio stock. Mais vous ne pouvez pas mettre de rouge à lèvres sur un cochon.

Bien sûr, avec le recul, on sait que Nio s’est accroché 1 milliard de dollars dans un financement critique moins de cinq mois plus tard, et le reste appartient à l’histoire. Pour toujours, cela sera connu comme le tournant pour l’entreprise.

Donc, en juin 2020, je suis complètement passé de sceptique à enthousiaste, suggérant qu’un cours de l’action à deux chiffres d’ici la fin de l’année était totalement réaliste. Il a terminé 2020, à un peu moins de 50 $.

C’est incroyable ce qu’un milliard de dollars fera pour votre confiance.

Un gain de 17% place Nio à ou près de la troisième place

Sur la base du cours cible de l’analyste sur 12 mois de 70 $, le prix de l’action Nio ne doit s’apprécier que de 17% au cours de l’année prochaine pour atteindre l’objectif. Au rythme de sa croissance, cela ressemble à un slam dunk.

L’histoire continue

Nio a récemment annoncé poursuite de la collaboration avec le gouvernement municipal de Hefei, les mêmes personnes qui ont sauvé l’entreprise de son crash en avril 2020. Dans le cadre de cette collaboration, le gouvernement Hefei prévoit de réinvestir les rendements de son investissement en actions dans Nio pour soutenir davantage la production de VE dans la ville.

Hefei s’efforce de faire de la ville un hotspot pour tout ce qui concerne les véhicules électriques. Dans le cadre de cette expansion, la ville construira le parc industriel de véhicules électriques intelligents Hefei Xinqiao. Surtout, Nio prévoit d’utiliser ce parc comme base pour construire sa croissance mondiale. Yu a dit:

«Cela jette les bases d’une extension de capacité pour aider NIO à atteindre son objectif de volume à plus long terme de + 300 000 ou près de 3 fois sa capacité actuelle. Aucun détail n’a été fourni sur les sources de financement, mais nous pensons qu’il y aura un soutien important sous la forme de lignes de crédit bancaire ou d’accords de nature similaire. »

Un peu de succès et les prêteurs tombent de tous côtés pour se lancer dans l’action.

Quel est le vieux dicton? Un banquier vous donnera toujours un parapluie lorsque le soleil brille et qu’il n’y a pas de nuage dans le ciel.

Quoi qu’il en soit, un cours de l’action de 70 $ place la capitalisation boursière de Nio à 109 milliards de dollars, à peu près la même valeur que la capitalisation boursière actuelle de BYD.

Cependant, je pense qu’il est juste de dire que si Nio augmente au cours des 12 prochains mois, alors BYD et Volkswagen, pas trop loin derrière à 107 milliards de dollars, devraient aussi.

Il faut aller à 80 $ ou plus pour saisir la troisième place

Sur la base de 1,56 milliard d’actions en circulation, un cours de 80 $ à la même époque l’an prochain place sa capitalisation boursière à 125 milliards de dollars, ce qui lui donne un peu de répit par rapport à ses deux pairs.

Peut-il y arriver? Je pense qu’il peut gagner 34% au cours des 12 prochains mois pour atteindre le chiffre magique. Voici comment.

En 2020, Nio a livré 43728 véhicules. Sur la base de sa capitalisation boursière actuelle de 93,6 milliards de dollars, cela représente 2,14 millions de dollars par véhicule livré. En 2019, il a livré 20565 véhicules. Cela a 831,9 millions d’actions exceptionnelle au 31 décembre 2019 et un cours de l’action de 3,72 $. Cela représente 150 482 $ par véhicule livré.

Je vais supposer que Nio double encore une fois ses livraisons en 2021. Donc, sur la base de 93,6 milliards de dollars, cela représente 1,07 million de dollars pour chacune des 87 456 livraisons de véhicules estimées en 2021.

Cependant, Nio pourrait avoir un quatrième véhicule, la berline EE7, en production au quatrième trimestre, ajoutant très certainement à ces chiffres. En outre, il a un cinquième véhicule sur la planche à dessin pour 2022.

Donc, sur la base de 1,07 million de dollars par véhicule livré, il devra livrer 116 822 véhicules en 2021. Bien que cela soit possible, je pense que cela pousse les choses. En supposant un nombre de livraison de véhicules à peu près à mi-chemin entre 87 456 et 113636 et 1,65 million de dollars par véhicule livré [halfway between $1.1 million and $2.2 million] et nous faisons livrer 100 546 véhicules à 1,65 million de dollars pour une capitalisation boursière de 166 milliards de dollars ou 106,40 dollars par action [1.56 billion outstanding].

Je ne peux pas croire que je dis cela, mais je pense que cela a une excellente chance de souffler à travers la cible de Yu sur son chemin vers la troisième place dans l’ordre hiérarchique mondial.

À long terme, Nio est un achat.

À la date de publication, Will Ashworth ne détenait (ni directement ni indirectement) aucune position sur les titres mentionnés dans cet article.

Will Ashworth a écrit sur les investissements à plein temps depuis 2008. Les publications où il est apparu incluent InvestorPlace, The Motley Fool Canada, Investopedia, Kiplinger et plusieurs autres aux États-Unis et au Canada. Il aime particulièrement créer des portefeuilles modèles qui résistent à l’épreuve du temps. Il habite à Halifax, en Nouvelle-Écosse. Au moment d’écrire ces lignes, Will Ashworth ne détenait de position dans aucun des titres susmentionnés.

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