Un exemple d’énoncé de politique d’investissement
Lorsque vous visitez une nouvelle destination, il est utile de tracer les directions. Une fois arrivé, c’est le bon moment pour faire un plan d’activité. Si vous vous rendez dans un parc d’État pour une randonnée, vous voudrez déterminer comment vous y rendre et quel sentier suivre dans le parc.
Semblable à une expédition, un énoncé de politique d’investissement (IPS) est un guide pour votre avenir financier.
Qu’est-ce qu’un énoncé de politique d’investissement (EPI) ?
Un IPS est la carte, le calendrier des activités et le document final entre un conseiller financier et un client. La première section du relevé comprend les buts et objectifs généraux de placement du client. Le prochain volet traite du chemin que le conseiller, en collaboration avec le client, suit pour atteindre un ensemble d’objectifs.
Les détails incluent des sujets tels que la répartition des actifs, la tolérance au risque et les objectifs financiers.
Un exemple d’IPS
Jetez un œil à l’exemple fictif suivant d’un énoncé de politique de placement.
Investor First Advisory, LLC Déclaration de politique d’investissement pour Juan Martinez
Résumé:
Juan Martinez, Investisseur Particulier, 55 ans
Portefeuille : Particulier, Imposable
État : Californie
Numéro d’identification fiscale : xxx-xx-xxxx
Actif actuel : 500 000 $
Objectif de retour : 6%
Limite de perte d’un an (pire des cas) : 15-18%
Objectifs:
- Croissance à long terme et préservation du capital
- Profil de risque : Conservateur
- Horizon temporel : supérieur à 5 ans
- Besoins de liquidité à court terme : Aucun
- Taux de rendement attendu à long terme : 6 % (basé sur les taux de rendement historiques)
Tâches et responsabilités du conseiller financier :
- Tiers fiduciaire et impartial chargé d’aider les clients à atteindre leurs objectifs financiers à long terme.
- Conférer avec le client pour créer une allocation d’actifs.
- Sélectionnez les actifs conformément à l’allocation d’actifs offrant une diversification suffisante du risque et des rendements.
- Contrôler et déclarer tous les coûts d’investissement.
- Surveiller toutes les options d’investissement et le dépositaire du portefeuille. (Le dépositaire est responsable de la garde des actifs du client)
- Évaluez régulièrement tous les titres du portefeuille.
- Fournissez des rapports mensuels qui incluent les titres, les flux de trésorerie, les revenus et la variation mensuelle de la valeur.
Directives de sélection de portefeuille :
En général, la performance des investissements à long terme est déterminée par la performance des actifs. Historiquement, les actifs boursiers offrent des taux de rendement plus élevés ainsi qu’une plus grande volatilité. Les actifs fixes génèrent généralement des taux de rendement plus faibles, une corrélation plus faible avec les actions et moins de risque. Une diversification selon la géographie et la taille des actifs est recommandée.
Sur la base du profil de risque prudent du client, l’allocation d’actifs du portefeuille sera de 60 % d’actifs en actions et 40 % de taux fixes.
La composition individuelle des avoirs sera choisie parmi les fonds indiciels et les fonds négociés en bourse des classes d’actifs suivantes :
Équité
- nous
- Dividende élevé
- Valeur
- Petit bouchon
- International, y compris les marchés développés et en développement
Fixé
Rééquilibrage de l’allocation d’actifs :
Selon les données de Vanguard, il n’existe pas d’allocation d’actifs universellement acceptée. Il n’y a pas non plus de données pour recommander un rééquilibrage plus fréquent qu’une fois par an. Ainsi, le portefeuille sera rééquilibré annuellement, tout en essayant de minimiser les conséquences fiscales des ventes d’actifs.
Suivi de la performance:
Les rendements de chaque fonds commun de placement indiciel ou fonds négociés en bourse seront comparés à leur indice de référence correspondant. Tout écart par rapport à cette référence sera évalué et discuté annuellement. Les avoirs seront également comparés avec les fonds du groupe de référence.
Les paramètres de vente d’un fonds en raison d’un mauvais rendement comprennent un an d’écart supérieur à 1 % par rapport à l’indice de référence et/ou une chute dans la moitié inférieure du groupe de fonds de cohorte.
Les coûts seront surveillés chaque année pour s’assurer que les coûts totaux ne dépassent pas 1 % de tous les actifs investissables.
Annuellement, au minimum, le portefeuille global sera surveillé pour déterminer si les objectifs initiaux sont en place ou ont changé. La performance et les honoraires seront également inclus dans cette conférence. Ensemble, M. Martinez et le conseiller détermineront l’orientation future du portefeuille.
La ligne de fond
Un énoncé de politique de placement est personnel et individualisé en fonction de la situation du client du conseiller. L’exemple précédent est un type d’IPS. Chaque société de conseil financier disposera d’une version de sa propre déclaration.
Enfin, les grandes sociétés de courtage en placement disposent également d’énoncés de politique de placement pour leurs fonds communs de placement individuels et/ou leurs groupes de clients. L’énoncé de politique d’investissement maintient le client et le conseiller sur la même page d’investissement et tient le conseiller responsable d’une certaine norme.