Trailing Stop / Stop-Loss Combo mène à des transactions gagnantes

Les courtiers en ligne sont constamment à la recherche de moyens de limiter les pertes des investisseurs. L’un des mécanismes de protection contre les baisses les plus courants est une stratégie de sortie connue sous le nom d’ordre stop-loss, où si le cours d’une action chute à un certain niveau, la position sera automatiquement vendue au prix actuel du marché pour endiguer de nouvelles pertes.

Arrêts suiveurs

Les traders peuvent améliorer l’efficacité d’un stop-loss en l’associant à un trailing stop, qui est un ordre commercial où le prix du stop-loss n’est pas fixé à un seul montant absolu en dollars, mais est plutôt fixé à un certain pourcentage ou montant en dollars inférieur au prix du marché.

Voici comment ça fonctionne. Lorsque le prix augmente, il entraîne le trailing stop avec lui. Ensuite, lorsque le prix cesse enfin d’augmenter, le nouveau prix stop-loss reste au niveau auquel il a été entraîné, protégeant ainsi automatiquement la baisse d’un investisseur, tout en bloquant les bénéfices lorsque le prix atteint de nouveaux sommets. Les arrêts suiveurs peuvent être utilisés avec les bourses d’actions, d’options et de contrats à terme qui prennent en charge les ordres stop-loss traditionnels.

Fonctionnement d’un Trailing Stop

Pour mieux comprendre le fonctionnement des trailing stops, considérez une action avec les données suivantes :

• Prix ​​d’achat = 10 $
• Dernier prix au moment de la mise en place du stop suiveur = 10,05 $
• Montant courant = 20 cents
• Valeur stop-loss effective immédiate = 9,85 $

Si le prix du marché grimpe à 10,97 $, votre valeur stop suiveur passera à 10,77 $. Si le dernier prix tombe maintenant à 10,90 $, votre valeur stop restera intacte à 10,77 $. Si le prix continue de baisser, cette fois à 10,76 $, il pénétrera votre niveau stop, déclenchant immédiatement un ordre au marché.

Votre commande sera soumise sur la base du dernier prix de 10,76 $. En supposant que le prix de l’offre était de 10,75 $ à ce moment-là, la position serait fermée à ce stade et à ce prix. Le gain net serait de 0,75 $ par action, moins les commissions, bien sûr.

Pendant les baisses de prix momentanées, il est crucial de résister à l’impulsion de réinitialiser votre stop suiveur, sinon votre stop-loss effectif pourrait se retrouver plus bas que prévu. De la même manière, il est conseillé de maîtriser un stop-loss suiveur lorsque vous voyez l’élan culminer dans les graphiques, en particulier lorsque l’action atteint un nouveau sommet.

En revenant à l’exemple susmentionné, lorsque le dernier prix atteint 10,80 $, un trader peut resserrer le stop suiveur de 0,20 $ à 0,11 $, ce qui permet une certaine flexibilité dans le mouvement du prix de l’action, tout en s’assurant que le stop est déclenché avant qu’un recul substantiel ne puisse se produire. Les traders astucieux conservent la possibilité de clôturer une position à tout moment en soumettant un ordre de vente au marché.

Le meilleur des deux mondes

Lorsque vous combinez des stop-loss traditionnels avec des stop suiveurs, il est important de calculer votre tolérance au risque maximale. Par exemple, vous pouvez définir un stop-loss à 2 % en dessous du cours actuel de l’action et le stop suiveur à 2,5 % en dessous du cours actuel de l’action. À mesure que le cours de l’action augmente, le stop suiveur dépassera le stop-loss fixe, le rendant redondant ou obsolète.

Toute nouvelle augmentation de prix signifiera une réduction supplémentaire des pertes potentielles à chaque hausse de prix. La protection supplémentaire est que le stop suiveur ne fera que monter, où, pendant les heures de marché, la fonction de suivi recalculera systématiquement le point de déclenchement du stop.

Utilisation du combo Trailing Stop / Stop-Loss sur les transactions actives

Les arrêts suiveurs sont plus difficiles à utiliser avec des transactions actives, en raison des fluctuations de prix et de la volatilité de certaines actions, en particulier pendant la première heure de la journée de négociation. Là encore, ces actions à évolution rapide attirent généralement les commerçants, en raison de leur potentiel à générer des sommes importantes en peu de temps. Prenons l’exemple de stock suivant :

• Prix ​​d’achat = 90,13 $
• Nombre d’actions = 600
• Stop loss = 89,70 $
• Premier stop suiveur = 0,49 $
• Deuxième stop suiveur = 0,40 $
• Troisième stop suiveur = 0,25 $

Dans le graphique ci-dessus, nous voyons un titre dans une tendance haussière constante, déterminée par des lignes fortes dans les moyennes mobiles. Gardez à l’esprit que toutes les actions semblent connaître une résistance à un prix se terminant par « .00m » et également par « .50 », mais pas aussi fortement. C’est comme si les commerçants étaient réticents à l’amener au niveau suivant du dollar.

Notre stock d’échantillon est Stock Z, qui a été acheté à 90,13 $ avec un stop-loss à 89,70 $ et un stop suiveur initial de 0,49 $. Lorsque le dernier prix a atteint 90,21 $, le stop-loss a été annulé, le stop suiveur prenant le relais. Alors que le dernier prix atteignait 90,54 $, le stop suiveur a été resserré à 0,40 $, dans le but d’assurer un équilibre commercial dans le pire des cas.

Alors que le prix poussait régulièrement vers 92 $, il était temps de resserrer le stop. Lorsque le dernier prix a atteint 91,97 $, le stop suiveur a été resserré à 0,25 $ au lieu de 0,40 $. Le prix a chuté à 91,48 $ sur de petites prises de bénéfices, et toutes les actions ont été vendues à un prix moyen de 91,70 $. Le bénéfice (avant commissions) était de 942 $, soit 1,74 %.

Pour que cette stratégie fonctionne sur les transactions actives, vous devez définir une valeur stop suiveuse qui s’adaptera aux fluctuations de prix normales pour l’action en question et n’attrapera que le véritable recul du prix. Ceci peut être réalisé en étudiant minutieusement une action pendant plusieurs jours avant de la négocier activement.

Ensuite, vous devez être en mesure de chronométrer votre transaction en regardant une horloge analogique et en notant l’angle du bras long lorsqu’il pointe entre 13 h et 14 h, que vous voudrez utiliser comme guide. Maintenant, lorsque votre moyenne mobile préférée reste stable à cet angle, restez avec votre stop loss initial. Alors que la moyenne mobile change de direction, tombant en dessous de 14 heures, il est temps de resserrer votre écart de stop suiveur (voir le graphique ci-dessus).

Risque du commerçant

Les commerçants font face à certains risques en utilisant des stop-loss. Pour commencer, les teneurs de marché sont parfaitement conscients de tout stop-loss que vous placez auprès de votre courtier et peuvent forcer un coup de fouet dans le prix, vous faisant ainsi sortir de votre position, puis faisant remonter le prix.

De plus, dans le cas d’un stop suiveur, il y a la possibilité de le mettre trop serré pendant les premiers stades du stock recueillant son support. Dans ce cas, le résultat sera le même, où l’arrêt sera déclenché par un recul temporaire des prix, laissant les commerçants s’inquiéter d’une perte perçue. Cela peut être une pilule psychologique difficile à avaler.

L’essentiel

Bien que l’utilisation de stop suiveurs comporte des risques importants, les combiner avec des stop-loss traditionnels peut contribuer grandement à minimiser les pertes et à protéger les bénéfices.