Top 4 des fonds obligataires municipaux de la ville de New York

Les fonds communs de placement d’obligations municipales de New York offrent aux investisseurs une exposition gérée par des professionnels au marché des obligations municipales de New York. Les fonds d’obligations municipales de New York investissent principalement dans des obligations émises par l’État de New York, les gouvernements locaux, les gouvernements régionaux et les districts à vocation spéciale. À leur tour, ces fonds sont utilisés pour soutenir des projets publics tels que des écoles, des autoroutes et des hôpitaux. Les fonds communs de placement d’obligations municipales de New York offrent aux investisseurs une appréciation du capital stable à long terme avec un faible degré de volatilité.

Les risques inhérents à ces fonds comprennent le risque de crédit, le risque de revenu, le risque de liquidité, le risque de non-diversification, le risque spécifique à l’État et le risque de revenu. Étant donné que de nombreux fonds communs de placement d’obligations municipales de New York investissent dans des obligations à moyen et à long terme, ces fonds ont tendance à avoir des durées effectives plus élevées. À leur tour, ils comportent plus de risque de taux d’intérêt et des fonds obligataires à plus court terme. Ces fonds peuvent être attrayants pour les investisseurs dans les tranches d’imposition élevées résidant à New York qui sont prêts à assumer ces risques : généralement, les intérêts gagnés sur les obligations municipales à triple exonération de New York sont exonérés des impôts sur le revenu locaux, étatiques et fédéraux. Explorons les quatre principales obligations municipales de New York,

Vanguard New York Long-Term Tax-Exempted Fund Investor Shares (VNYTX)

Les actions d’investisseur du Vanguard New York Long-Term Tax-Exempt Fund ont été émises le 7 avril 1986 par Vanguard. Le fonds est conseillé par Vanguard Fixed Income et facture un ratio de dépenses de 0,17 %. Au 30 juin 2021, le fonds dispose d’un portefeuille de 1403 obligations municipales new-yorkaises de qualité supérieure avec un actif net total de 4,5 milliards de dollars. Depuis sa création, le fonds a réalisé un rendement annualisé moyen de 5,1 %.

Ce fonds investit normalement au moins 80 % de son actif net total dans des titres de créance dont les revenus sont exonérés des impôts fédéraux et de l’État de New York. Le fonds ne limite pas les échéances de ces titres et s’attend à ce que leur échéance moyenne pondérée en dollars se situe entre 10 et 25 ans. Le fonds a un rendement à l’échéance de 3,3 % ; un coupon moyen de 4,1 % ; une durée moyenne de 6,7 ans ; et un rendement SEC à 30 jours de 3,23 %.

Le fonds convient particulièrement aux investisseurs obligataires résidant à New York avec un horizon d’investissement à long terme et recherchant une exposition spécialisée au marché des obligations municipales de New York. Ce fonds commun de placement permet aux investisseurs de recevoir un revenu exonéré d’impôt fédéral et de l’État de New York tout en maintenant un niveau d’appréciation du capital stable, mais lent, avec un faible niveau de volatilité.

Fonds de revenu libre d’impôt Franklin New York (FNYQX)

Émis le 13 septembre 1982 par Franklin Templeton Investments, le Franklin New York Tax-Free Income Fund a réalisé un rendement annuel moyen de 0,8 % au cours des 10 dernières années, à la fin du trimestre le 30 juin 2022. Le fonds a un ratio de frais de 0,82 %. Au 31 juillet 2022, elle disposait d’un actif net total d’environ 3,04 milliards de dollars et détenait 426 obligations dans son portefeuille, qui est géré par Franklin Advisors, Inc.

Dans des conditions de marché normales, le Franklin New York Tax-Free Income Fund investit au moins 80 % de son actif net total dans des titres de créance exonérés de l’impôt fédéral sur le revenu, de l’impôt minimum de remplacement fédéral et des impôts de l’État de New York. Bien que le fonds cherche à investir un montant substantiel de son actif net total dans des titres exonérés d’impôt, il peut investir dans des titres de créance assujettis à l’impôt minimum de remplacement fédéral. En outre, il peut investir jusqu’à 35 % de ses actifs dans des titres municipaux d’émetteurs domiciliés sur les territoires américains.

Par secteur, le fonds alloue 22,12 % de son portefeuille à la dette de soutien fiscal, suivi de près par les transports, les services publics et l’éducation. Le fonds a une duration moyenne de 7,54 ans ; un taux de distribution de 2,72 % ; et un rendement SEC standardisé sur 30 jours de 2,64 %. Sur la base de données sur trois ans, le fonds a un bêta, par rapport à son indice de référence, le Bloomberg New York Municipal Bond Index, de 0,92, un écart type de 6,37 et un ratio de Sharpe de -0,2.

En termes de théorie moderne du portefeuille (MPT), le Franklin New York Tax-Free Income Fund convient le mieux aux investisseurs à revenu fixe situés à New York avec un horizon d’investissement à court et moyen terme cherchant à s’exposer aux obligations de New York. marché tout en générant un revenu libre d’impôt avec un degré modéré de risque de taux d’intérêt et de risque de crédit. Puisqu’il offre une exposition spécialisée aux obligations municipales de New York, le fonds doit être acheté en tant que holding satellite pour générer un revenu libre d’impôt dans un portefeuille bien diversifié.

Fonds Invesco Rochester New York Municipals (RMUNX)

Le Rochester Fund Municipals Class A a été émis le 15 mai 1986 par Oppenheimer Funds, qui a été acquis par Invesco Ltd. en 2018. Il s’appelle désormais le Fonds Invesco Rochester New York Municipals. Au 31 juillet 2022, le fonds facture un ratio de dépenses de 0,85 %.

Le fonds Invesco Rochester New York Municipals investit normalement au moins 80 % de son actif net total dans des titres exonérés d’impôts fédéraux et d’impôts sur le revenu de l’État de New York. Le fonds investit principalement dans des obligations municipales new-yorkaises de qualité supérieure. Toutefois, le fonds peut également investir dans des titres de créance d’émetteurs en dehors de New York, tels que les territoires américains. En 2021, le fonds a enregistré un rendement total sur l’année civile de 6,91 %.

La catégorie A des municipalités du Fonds Rochester a une durée effective de 11,2 ans, ce qui indique qu’elle comporte un degré élevé de risque de taux d’intérêt. Ce degré élevé de risque de taux d’intérêt est compensé par le rendement potentiel élevé du fonds. Le fonds offrait un rendement SEC standardisé sur 30 jours de 3,75 % au 2 août 2022.

Sur la base des données des trois dernières années, lorsqu’elles sont mesurées par rapport à son indice de référence, le Bloomberg Municipal Index, ce fonds a un bêta de 1,37. et un rapport de Sharpe de 0,07. En termes de MPT, le fonds convient mieux aux investisseurs à revenu fixe à long terme et très tolérants au risque qui résident à New York, sont prêts à assumer un degré modéré à élevé de risque de crédit et de taux d’intérêt et cherchent à générer revenus non imposables.

Fonds de revenu municipal Fidelity New York (FTFMX)

Lancé le 10 juillet 1984 par Fidelity Investments, le Fidelity New York Municipal Income Fund vise à fournir aux investisseurs un niveau de revenu élevé qui est exonéré des impôts fédéraux et de l’État de New York. Pour atteindre son objectif de placement, le fonds investit normalement au moins 80 % de son actif net total dans des titres municipaux de qualité supérieure et exonérés d’impôt d’émetteurs de nombreux secteurs et échéances différents. Le fonds est conseillé par FMR, LLC. et facture un faible taux de frais nets de 0,46 %.

Au 30 juin 2022, le Fidelity New York Municipal Income Fund avait une durée de 7,48 ans, un rendement SEC sur 30 jours de 3,07 % et un rendement équivalent fiscal de 6,79 %. D’après les données des 10 dernières années, le fonds a généré un rendement annualisé moyen de 2,03 %. L’exposition à faible coût du fonds au marché des obligations municipales de New York convient mieux aux investisseurs à revenu fixe à long terme vivant à New York qui recherchent une appréciation régulière du capital et un revenu exonéré d’impôt.