Tendances saisonnières sur le marché Forex
Les traders sur le marché des devises font l’un des deux choix suivants : pro-dollar ou anti-dollar. En tant que composante de plus de 85 % de toutes les transactions en devises, le dollar américain est depuis longtemps le principal moteur des fluctuations des taux de change. La plupart des traders analysent la direction future du dollar en utilisant une analyse fondamentale ou technique ou une combinaison des deux.
Cependant, la période de l’année peut également jouer un rôle dans le comportement du dollar américain par rapport à diverses devises. L’analyse technique analyse l’activité passée des prix à l’aide d’indicateurs. Il existe de nombreux indicateurs techniques qui aident les analystes à considérer le prix de différentes manières.
Points clés à retenir
- Les traders de n’importe quel marché visent à identifier des modèles ou des cycles dont ils peuvent tirer parti, mais ces modèles ont tendance à disparaître dès qu’ils sont identifiés.
- Sur les marchés des changes (forex), cependant, les forces macroéconomiques peuvent créer des cycles de taux de change qui sont durables même s’ils sont connus.
- Comprendre la saisonnalité du forex peut aider les cambistes à chronométrer les entrées et les sorties des positions en fonction des modèles qui ont émergé.
- De tels modèles peuvent être entraînés par de puissants moteurs économiques, mais rien ne garantit qu’ils reviendront.
Filtrage du bruit
Une façon claire d’analyser le comportement passé des prix est d’examiner l’activité des prix elle-même sans le bruit des indicateurs. Lorsque seul le prix est examiné, des schémas de saisonnalité peuvent apparaître.
La saisonnalité est un changement prévisible qui se répète chaque année à la même période. Il n’y a aucune garantie qu’un modèle historique se répète, mais chaque fois qu’un modèle s’est répété 80 à 90 % du temps, il devient statistiquement significatif. C’est une information précieuse pour un commerçant.
Octobre : un mois positif pour l’USD/JPY
L’un des meilleurs exemples de saisonnalité est l’USD/JPY illustré à la figure 1 ci-dessous. Dans 68 % des échantillons, l’USD/JPY a terminé le mois d’octobre en hausse par rapport à son point de départ.
Il est difficile d’identifier une raison exacte pour laquelle l’USD/JPY a tendance à se comporter de cette façon au mois d’octobre, mais cet exemple de saisonnalité est fort.
Cela vaut la peine de garder à l’esprit les positions courtes sur l’USD/JPY au cours du mois d’octobre. La présence de la saisonnalité peut encourager les traders à prendre une position courte plus petite que d’habitude ou à éviter une transaction USD/JPY à plus long terme pendant cette période.
Figure 1
Image de Sabrina Jiang © Investopedia 2021
Août : les gains USD/JPY sont souvent effacés en août
Il existe également un fort cas de saisonnalité de l’USD/JPY au cours du mois d’août. Comme vous pouvez le voir sur la figure 1 ci-dessus, une bonne partie des gains réalisés en juillet ont été effacés en août. En fait, un regard sur les autres cross du yen révèle rapidement qu’au cours d’une année civile, le mois d’août a tendance à être le mois le plus fort pour le yen japonais à tous les niveaux. En d’autres termes, d’autres devises telles que le dollar américain, l’euro et la livre sterling ont une forte tendance à se déprécier face au yen en août.
Mai : un mois négatif pour l’USD/CAD
Pour l’USD/CAD, le cas le plus fort de saisonnalité se situe dans les mois d’octobre et de novembre.
Figure 2
Image de Sabrina Jiang © Investopedia 2021
Implications pour les commerçants
Il existe de nombreuses façons pour les commerçants d’appliquer la connaissance de la saisonnalité pour améliorer leurs résultats.
Par exemple, si vous négociez le GBP/USD au mois de septembre, en tant que trader à plus long terme, vous pouvez rechercher des opportunités en utilisant les fondamentaux ou les techniques pour acheter le GBP/USD ou pour aller dans le sens de la tendance saisonnière.
En tant que trader à court terme, vous pouvez réduire votre période de détention si vous effectuez une transaction qui va à l’encontre de la tendance saisonnière ou, comme les traders à plus long terme, vous pouvez vous concentrer sur la recherche de transactions longues GBP/USD.
Bien que les modèles saisonniers ne se reproduisent pas 100 % du temps, suivre la saisonnalité plutôt que de s’estomper peut améliorer votre capacité à trouver des transactions à forte probabilité.
L’essentiel
Bien que les cas de saisonnalité sur le marché des changes soient rares, en être conscient peut aider les traders à être plus en phase avec les perspectives de leurs transactions en devises. Les modèles saisonniers ne se répéteront pas toujours comme le suggèrent les données, mais être conscient des tendances peut aider les cambistes à comprendre où se situent les probabilités. S’il y a un fort cas de saisonnalité au cours d’un mois donné, cela peut aider à soutenir une idée commerciale ou fournir une raison de l’éviter.
Correction ajoutée le 22 janvier 2022 : Dans 68 % des échantillons, l’USD/JPY a terminé le mois d’octobre (et non juillet) en hausse par rapport à son point de départ.