Sommelier Finance de Zaki Manian lève 3,5 millions de dollars pour aider les investisseurs DeFi à éviter une perte impermanente
Une nouvelle primitive multi-chaînes de Zaki Manian, un ingénieur de premier plan de l’écosystème Cosmos, pourrait résoudre un problème pour les petits investisseurs en finance décentralisée (DeFi).
Startup Sommelier Finance a publié mercredi une version mainnet de son «Ethereum Coprocessor», un outil permettant d’automatiser les rotations des pièces dans et hors des positions DeFi.
«Ce dont nous parlons vraiment, c’est de prendre un tas de pièces – une blockchain Cosmos, une technologie de pont appelée Gravity, le concept d’un oracle entre la chaîne Cosmos et la chaîne Ethereum – et dire que nous pouvons tirer parti de la puissance d’un ensemble de validateurs pour donner aux utilisateurs d’Ethereum DeFi de nouvelles capacités », a déclaré Manian dans une interview avec CoinDesk.
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À cette fin, Sommelier a levé 3,5 millions de dollars lors d’un tour de table auquel se sont joints Standard Crypto, Multicoin Capital et Alameda Research en échange d’un montant non divulgué de jetons SOMM. Manian a déclaré que les fonds seront utilisés pour la dotation en personnel supplémentaire et la mise en œuvre du protocole.
Manian a déclaré que sa dernière entreprise examinait le fonctionnement des fournisseurs de liquidité (LP) dans l’industrie de 42 milliards de dollars de DeFi, dans le but de permettre aux ménés DeFi de nager avec les baleines.
«Qu’est-ce que ça fait d’être un fournisseur de liquidité dans ces DEX? Comment offrir un accès plus large à la fonctionnalité du fournisseur de liquidité? Le premier cas d’utilisation du protocole concerne les stop-loss impermanents sur les teneurs de marché à fonction constante comme Uniswap et SushiSwap », a déclaré Manian.
Perte impermanente
Dans certaines conditions, les pièces DeFi placées dans des pools de fabricants de marché automatisés (AMM) pour gagner du rendement peuvent en fait renvoyer des valeurs négatives par rapport à la simple détention des jetons sous-jacents séparément. En effet, plus ou moins, les AMM rééquilibrent les portefeuilles chaque fois qu’un jeton est retiré d’un pool pendant une transaction.
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Par exemple, prenez le pool ETH / USDC sur Uniswap. Si vous achetez des ETH du pool avec USDC, le pool devient momentanément déséquilibré jusqu’à ce que quelqu’un d’autre échange l’ETH contre l’USDC. Dans certains pools plus petits avec moins de liquidités, les actifs perdent leur rendement au fil du temps au lieu de le gagner pour fournir des liquidités.
Le sommelier s’attaque à ce problème avec l’automatisation. Les utilisateurs du protocole permettent à la technologie de retirer des fonds des pools subissant des pertes non permanentes. La perte impermanente est détectée par un regroupement de réseaux oracle tandis que la garde est assurée par l’ensemble de validateurs de Cosmos où les fonds sont également transférés. Une fonction de traitement par lots entre les positions LP et le Cosmos devrait également permettre des transferts bon marché, a déclaré Manian.
«Les fournisseurs de liquidités (LP) pourront utiliser Sommelier pour créer et exécuter des transactions financières complexes et automatisées, telles que le rééquilibrage de portefeuille, les ordres limités, ainsi qu’une foule d’autres fonctionnalités que les détenteurs de jetons sont en droit d’attendre de la finance centralisée (CeFi ), mais qui ne sont actuellement pas disponibles dans DeFi », a déclaré Sommelier dans un article de blog partagé à l’avance avec CoinDesk.