Série Blockchain PYMNTS : Qu’est-ce que le XRP ?

Tout au long de cette série d’articles, nous examinons les principales chaînes de blocs de crypto-monnaie pour vous aider à comprendre la soupe alphabétique des soi-disant «altcoins» qui existe au-delà de celle du BTC de Bitcoin et de l’ETH d’Ethereum.

Nous verrons ce qu’ils sont, comment ils fonctionnent, ce qu’ils font et leurs avantages et inconvénients.

Vous sortirez de cette série non seulement avec une meilleure idée de ce qu’est la crypto-monnaie, mais vous comprendrez également pourquoi le fonctionnement d’un jeton – la façon dont sa blockchain traite les transactions – est la clé de son succès ou de son échec en tant que actif numérique.

Voir aussi : PYMNTS Blockchain Series : Qu’est-ce que le Bitcoin Cash ? La crypto n ° 2 axée sur les paiements suit sa propre voie

Alors, qu’est-ce que le XRP ?

Tout d’abord, c’est sans doute la crypto-monnaie la plus impliquée dans l’industrie des paiements.

Deuxièmement, la crypto-monnaie n’est pas correctement appelée « ripple ».

Troisièmement, capital-R Ripple est une entreprise qui utilise XRP pour alimenter un réseau de banques et de transmetteurs d’argent qui l’utilisent pour contourner le service de messagerie financière SWIFT et transférer des fonds à l’international pour quelques centimes et en quelques secondes.

Il est également effectivement le seul utilisateur du XRP Ledger, qui est une blockchain distribuée open source sur laquelle les 100 milliards de jetons XRP ont été pré-minés en une seule transaction. Ce qui est en fait important à savoir, pour des raisons que nous verrons plus tard.

Enfin, XRP fait l’objet d’un procès intenté par la Securities and Exchange Commission qui, si le Congrès n’agit pas en premier, déterminera si la SEC a raison d’appeler presque tous les titres de crypto-monnaies sous son parapluie réglementaire. Encore une fois, plus à ce sujet plus tard.

Traverser les frontières

Ripple est l’une des plus anciennes entreprises, sinon la plus ancienne, qui utilise la crypto-monnaie pour alimenter les transactions transfrontalières. Créée en 2011, deux ans après Bitcoin, la société s’est lancée en 2012. Elle compte aujourd’hui plus de 300 banques partenaires et transmetteurs d’argent dans ses réseaux de paiement.

Il y a trois parties dans ce réseau. Le plus important est RippleNet, qui est utilisé par des entreprises telles que Standard Chartered, Azimo et Santander.

Les clients de RippleNet peuvent utiliser son réseau privé pour transférer des fonds en dehors de SWIFT, mais nécessitent des fonds de stationnement dans ces banques. Cependant, il ne nécessite pas l’utilisation de XRP.

Les clients de RippleNet peuvent également utiliser ses deux autres produits, la liquidité à la demande (ODL) et la ligne de crédit.

Risque de contrepartie

ODL utilise la blockchain XRP pour éliminer le besoin de préfinancer les transactions. Le payeur achète XRP et l’envoie à l’institution de destination via un paiement blockchain – en temps réel et pour des frais de transaction minimes.

Alors que les prix du XRP peuvent être tout aussi volatils que le bitcoin – il a une base d’investisseurs importante et fervente surnommée l’armée XRP – le système ODL consiste à acheter du XRP sur le marché en cas de besoin et à le vendre lorsqu’il est reçu, éliminant efficacement la volatilité en effectuant les deux transactions dans secondes.

Cela nécessite beaucoup de liquidités sur le marché XRP. Actuellement, XRP est la sixième plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière, avec 35,7 milliards de dollars en circulation. Au 3 mars, il avait un volume d’échanges sur 24 heures de 2,1 milliards de dollars.

Étant coté en bourse en tant qu’investissement – et c’est important pour le procès de la SEC que nous avons mentionné – XRP a tendance à suivre le marché plus large de la cryptographie. Bien qu’il ait pris du retard en 2019 et 2020, restant plus ou moins stable, l’année dernière, il a éclaté, grimpant avec les marchés haussiers de la crypto et s’effondrant avec les ours.

La dernière façon dont Ripple utilise XRP est avec son produit de ligne de crédit, qui permet aux membres de RippleNet de verrouiller un prix XRP et de financer les paiements en empruntant et en remboursant Ripple plutôt qu’en achetant XRP sur le marché. Cela a non seulement éliminé plus de volatilité, mais a permis aux membres de poursuivre leurs activités comme d’habitude lorsque la SEC a poursuivi son procès contre Ripple.

La préhistoire du XRP

Les dirigeants de Ripple ont du mal à dire que la société n’a pas créé XRP.

Ce qui est techniquement vrai mais en séparant assez finement les poils.

Les créateurs de la blockchain Ripple ont pré-miné les 100 millions de XRP avec le bloc de genèse de la blockchain, en ont conservé 20 %, puis ont « offert » le reste à l’entreprise (les noms ont changé plusieurs fois).

Les trois, David Schwartz, Jed McCaleb et Arthur Britto, ont été bientôt rejoints par Chris Larsen. Larsen est le président exécutif de Ripple et Schwartz son directeur technique. McCaleb a quitté l’entreprise pour fonder un concurrent dans l’espace des paiements cryptographiques, la blockchain Stellar.

Plus précisément, Ripple contrôle toujours une grande partie du marché. En plus d’être ses seuls véritables utilisateurs, Ripple dispose d’environ 46,5 milliards de XRP dans des comptes séquestres – ce qui était nécessaire car les investisseurs XRP estimaient que la société vendait trop de sa trésorerie, maintenant le prix du XRP artificiellement bas.

Au-delà du contrôle de cette énorme réserve de XRP – et ses dirigeants et fondateurs ont également de gros minous – Ripple est la seule entreprise qui utilise XRP pour autre chose qu’un investissement.

Pour Ripple, XRP est, dans le jargon crypto, un jeton utilitaire. Et comme toute crypto-monnaie autre que le bitcoin et certaines blockchains réservées aux paiements comme Litecoin, l’investissement repose (en théorie) sur l’idée qu’à mesure que de plus en plus de projets sont construits sur une blockchain, la demande pour son nombre plafonné de jetons augmentera, augmentant les prix. .

Vois ici: Série Blockchain PYMNTS : Litecoin est l' »argent » de l' »or » de Bitcoin

Insécurité

C’est là que le procès de la SEC entre en jeu.

La SEC affirme que les ventes publiques de XRP par Ripple représentent une vente non enregistrée de titres en cours sur 9 ans – ce que Ripple nie et qualifie de ridiculement injuste après tout ce temps.

L’importance est que si XRP est un jeton utilitaire, l’acheter et le vendre pour alimenter les paiements transfrontaliers est assez simple. S’il s’agit d’un titre, l’acheter et le vendre deviennent beaucoup plus complexes et chronophages. Rendre beaucoup moins utile pour les paiements transfrontaliers.

Plus ici: Ripple Lawyer Confident SEC Case se terminera en avril

Il s’agit du critère Howey, qui fait référence à l’arrêt de la Cour suprême sur lequel se fonde la définition d’un titre.

Elle dit qu’une transaction est un contrat d’investissement si elle répond à quatre critères : Quelqu’un (1) investit de l’argent (2) dans une entreprise commune (3) et est amené à attendre des bénéfices (4) uniquement des efforts du promoteur ou d’un tiers fête.

Ripple dit non, XRP est un jeton utilitaire, utilisé comme unité de transaction pour transférer des fonds à travers les frontières. La SEC n’est pas d’accord.

L’affaire est importante au-delà du XRP, car toutes les entreprises que la SEC a poursuivies pour avoir vendu des crypto-monnaies dans le cadre d’une offre initiale de pièces qui était une vente de titres non enregistrée ont soit réglé, soit fermé leurs chaînes de blocs avant qu’une action en justice ne soit jugée.

L’industrie de la cryptographie se plaint depuis longtemps de la réglementation par les litiges, et la poursuite Ripple est l’endroit où le caoutchouc prend la route, alors que l’entreprise se bat vigoureusement.

S’il perdait, l’utilité de la plupart des crypto-monnaies – pas seulement du XRP – serait remise en question.

Et il est peu probable que Ripple s’installe, étant donné que la SEC qualifie également la vente privée de 1,3 milliard de dollars de XRP au fil des ans par les deux principaux dirigeants de la société de ventes de titres illégales. Ils ne sont pas près de se contenter de ça.