Repérez les gagnants et les perdants des ETF Bitcoin alors que les entrées nettes dépassent 12 milliards de dollars au premier trimestre 2024
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Points clés à retenir
- Le premier trimestre des échanges au comptant d'ETF Bitcoin est terminé, les onze offres approuvées par la SEC bénéficiant d'environ 12,1 milliards de dollars d'entrées totales.
- L'IBIT de Blackrock a été le plus grand gagnant jusqu'à présent, accumulant 13,9 milliards de dollars de flux depuis le début des échanges en janvier.
- GBTC est une valeur aberrante clé en matière de données de flux, avec des sorties de 14,7 milliards de dollars en raison des frais relativement élevés associés à l'offre.
- Les entrées d'ETF Bitcoin au comptant ont également été une aubaine pour le prix sous-jacent du Bitcoin au cours du premier trimestre de l'année, bénéficiant d'une augmentation d'environ 67 % sur une base cumulative depuis le début de l'année.
- À l'avenir, Matt Hougan de Bitwise s'attend à ce que les afflux vers les ETF Bitcoin au comptant se poursuivent dans les années à venir, à mesure que de plus en plus de gestionnaires d'actifs développent leurs propres stratégies Bitcoin.
Les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant ont accumulé des entrées nettes d'environ 12,1 milliards de dollars à la fin du premier trimestre, selon BitMEX Research. Cela fait un peu moins de trois mois pour les ETF dont la négociation a commencé le 11 janvier.
Ces fonds ont été crédités pour avoir stimulé la demande de Bitcoin et, par conséquent, le prix de la crypto-monnaie qui a battu un record après l'autre, dépassant 73 000 $ pour la toute première fois.
Combien d’argent a été investi dans les ETF Spot Bitcoin ?
Les entrées nettes quotidiennes ont culminé à un peu plus d'un milliard de dollars le 12 mars et ont culminé à 326,2 millions de dollars de sorties le 20 mars.
Voici les flux cumulés du premier trimestre 2024 pour chacun des onze ETF spot bitcoin actuellement disponibles à la négociation :
| ETF Bitcoin au comptant | Entrées nettes (11 janvier-28 mars 2024) |
|---|---|
| iShares Bitcoin Trust (IBIT) de Blackrock | 13,9 milliards de dollars |
| Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC) | 7,5 milliards de dollars |
| ETF ARK 21Shares Bitcoin (ARKB) | 2,3 milliards de dollars |
| ETF Bitwise Bitcoin (BITB) | 1,6 milliard de dollars |
| Fonds Bitcoin Valkyrie (BRRR) | 452 millions de dollars |
| VanEck Bitcoin Trust (HODL) | 439 millions de dollars |
| FNB Franklin Bitcoin (EZBC) | 277,9 millions de dollars |
| FNB Invesco Galaxy Bitcoin (BTCO) | 227,3 millions de dollars |
| Fonds Bitcoin WisdomTree (BTCW) | 60 millions de dollars |
| ETF Hashdex Bitcoin (DEFI) | -3,6 millions de dollars |
| Fiducie Bitcoin en niveaux de gris (GBTC) | -14,7 milliards de dollars |
Jusqu'à présent, iShares Bitcoin Trust (IBIT) de Blackrock a été le vainqueur de la course aux entrées d'ETF Bitcoin au comptant avec environ 13,9 milliards de dollars d'entrées.
« L'IBIT est l'ETF à la croissance la plus rapide de l'histoire des ETF », a récemment déclaré Larry Fink, PDG de Blackrock (BLK), dans une interview avec Fox Business. Le FBTC de Fidelity est le seul autre ETF spot Bitcoin à se rapprocher de l'IBIT en termes d'entrées jusqu'à présent.
D’un autre côté, GBTC a été un énorme perdant depuis le début des échanges au comptant d’ETF Bitcoin, le fonds préexistant ayant enregistré des sorties de 14,7 milliards de dollars. On pense qu’une grande partie de ces sorties de capitaux est due aux frais relativement élevés du GBTC, en plus de la possibilité pour les investisseurs de préférer les offres d’entreprises plus réputées.
Récemment, Grayscale a déposé une demande pour répertorier un ETF Bitcoin au comptant secondaire sous le symbole BTC, ce qui devrait entraîner des frais moins élevés. Si les tendances actuelles se poursuivent, l’IBIT pourrait dépasser GBTC en tant que plus grand ETF Bitcoin au comptant dans les mois à venir.
Un autre point à noter est que l'ETF DEFI de Hashdex a été initialement négocié en tant qu'ETF à terme Bitcoin et converti en ETF Bitcoin au comptant seulement le 27 mars. Avec la conversion de l'ETF DEFI, les onze ETF spot bitcoin approuvés par la SEC plus tôt cette année sont négociés.
Quelle est la prochaine étape pour les ETF Spot Bitcoin ?
En ce qui concerne la suite des événements, Matt Hougan, directeur des investissements de Bitwise, est convaincu que les flux vers les ETF Bitcoin au comptant se poursuivront dans les années à venir et sont le signe d'une demande soutenue à long terme. « La vérité est que la plupart des investisseurs professionnels ne peuvent toujours pas acheter d'ETF Bitcoin », a déclaré Hougan sur X. « Cela va changer grâce à une série de plus de 100 processus de diligence raisonnable individuels au cours des deux prochaines années. »
Le prix sous-jacent du Bitcoin (BTC) a également grandement bénéficié de la cotation des ETF Bitcoin au comptant réglementés sur les bourses, le prix ayant déjà augmenté de 67 % sur l'année. Il y a également de l'enthousiasme autour de nouvelles hausses de prix plus tard dans l'année en raison de l'événement de réduction de moitié à venir et du développement de divers réseaux Bitcoin de couche deux qui visent à ramener une grande partie de l'innovation technologique qui se produit ailleurs dans le domaine de la cryptographie au plus grand réseau de cryptographie au monde par marché. casquette.