Règles d’allocation des stocks
L’un des principes les plus fondamentaux de l’investissement est de réduire progressivement votre risque à mesure que vous vieillissez. Cela a du sens si l’on considère que les retraités n’ont pas le luxe d’attendre (ou le capital, d’ailleurs) que le marché rebondisse après une baisse. Le dilemme est de déterminer exactement à quel point vous devriez être en sécurité par rapport à l’étape de la vie dans laquelle vous vous trouvez à un moment donné.
Pendant des années, une règle empirique couramment citée a permis de simplifier la répartition de l’actif. Selon ce principe, les individus doivent détenir un pourcentage d’actions égal à 100 moins leur âge. Ainsi, pour un sexagénaire typique, 40 % du portefeuille devrait être composé d’actions. Le reste comprendrait des obligations de qualité supérieure, de la dette publique et d’autres actifs relativement sûrs.
Points clés à retenir
- Réduire le niveau de risque à mesure que vous vieillissez est l’un des principes de base de l’investissement.
- L’une des règles courantes de l’allocation d’actifs consiste à investir un pourcentage dans des actions égal à 100 moins votre âge.
- Les gens vivent plus longtemps, ce qui signifie qu’il pourrait être nécessaire de modifier cette règle, d’autant plus que de nombreux placements à revenu fixe offrent des rendements inférieurs.
- Il peut être judicieux de détenir un pourcentage d’actions égal à 110 ou 120 moins votre âge.
- Vous devriez tenir compte d’autres facteurs dans votre stratégie de placement, notamment l’âge auquel vous voulez prendre votre retraite et le montant d’argent dont vous pensez avoir besoin.
2 raisons de changer les règles
Assez simple, non? Pas nécessairement. Bien qu’une ligne directrice facile à retenir puisse aider à éliminer une partie de la complexité de la planification de la retraite, il est peut-être temps de revoir celle-ci. Au cours des dernières décennies, beaucoup de choses ont changé pour l’investisseur américain.
D’une part, l’espérance de vie ici (comme dans de nombreux pays développés) n’a cessé d’augmenter. L’Américain moyen vivait environ 77 ans en 2020, contre un peu plus de 76 ans en 2000, selon les données de la Banque mondiale. Quelle est la leçon ici? Non seulement devons-nous augmenter nos pécules, mais nous avons également plus de temps pour faire fructifier notre argent et nous remettre d’une baisse.
Dans le même temps, les bons du Trésor américain ne paient qu’une fraction de ce qu’ils payaient auparavant. En mai 2022, un bon du Trésor à 10 ans rapporte 2,75 % par an. Au début des années 1980, les investisseurs pouvaient compter sur des taux d’intérêt supérieurs à 10 %.
Assurez-vous de consulter un professionnel de la finance lorsque vous entreprenez une stratégie d’investissement et avant de prendre toute décision d’investissement.
Lignes directrices révisées
Pour de nombreux professionnels de l’investissement, de telles réalités signifient que le vieil axiome «100 moins votre âge» met les investisseurs en danger de manquer de fonds au cours de leurs dernières années. Certains ont modifié la règle à 110 moins votre âge. Ceux qui ont une tolérance au risque plus élevée peuvent encore modifier cette règle en allant encore plus loin à 120 moins votre âge.
Il n’est pas surprenant que de nombreuses sociétés de fonds suivent ces directives révisées (ou même des directives plus agressives) lors de la constitution de leurs propres fonds à date cible. Par exemple, les fonds avec une date cible de 2035 sont destinés aux investisseurs qui ont actuellement environ 50 ans (à partir de 2020). Mais au lieu d’allouer 50% de leurs actifs aux actions :
- Le fonds Target Retirement 2035 de Vanguard a plus de 70% alloué aux actions
- Le fonds Retirement 2035 de T. Rowe Price intègre encore plus de risque avec plus de 50 % investis dans des actions
Il est important de garder à l’esprit que des directives comme celle-ci ne sont qu’un point de départ pour prendre vos décisions d’investissement. Divers facteurs peuvent façonner une stratégie de placement, notamment l’âge de la retraite et les actifs nécessaires pour maintenir son style de vie.
Étant donné que les femmes vivent en moyenne près de cinq ans de plus que les hommes, elles ont des coûts de retraite plus élevés que les hommes et sont incitées à être légèrement plus agressives avec leur pécule.
Existe-t-il une bonne répartition de l’actif par âge ?
Votre âge détermine le niveau de risque que vous êtes prêt à prendre dans vos placements. La règle générale est que plus vous êtes jeune, plus vous êtes en mesure de tolérer le risque. Cependant, plus vous vieillissez, plus vous devez réduire le niveau de risque de votre portefeuille. La règle commune de l’allocation d’actifs par âge est que vous devez détenir un pourcentage d’actions égal à 100 moins votre âge. Donc, si vous avez 40 ans, vous devriez détenir 60 % de votre portefeuille en actions.
Étant donné que l’espérance de vie augmente, changer cette règle à 110 moins votre âge ou à 120 moins votre âge peut être plus approprié.
Quelle est l’ancienne règle sur le meilleur équilibre de portefeuille par âge ?
L’ancienne règle concernant le meilleur équilibre de portefeuille par âge est que vous devez détenir le pourcentage d’actions de votre portefeuille égal à 100 moins votre âge. Ainsi, un investisseur de 30 ans devrait détenir 70 % de son portefeuille en actions. Cela devrait changer à mesure que l’investisseur vieillit.
Mais avec des individus vivant plus longtemps, les investisseurs peuvent être mieux placés pour changer cette règle à 110 moins votre âge ou même 120 moins votre âge.
Changer la répartition du portefeuille d’investissement par âge a-t-il un sens ?
Il est logique de modifier la répartition de votre portefeuille selon l’âge. En effet, plus vous vieillissez, moins vous pouvez tolérer de risque. En termes simples, vous n’avez pas le temps de perdre et de reconstituer le capital de base de votre pécule. La préservation du capital est importante pour ceux qui approchent de la retraite. À ce titre, la sécurité financière est importante pour eux, car ils ne peuvent pas attendre que le marché rebondisse.
L’essentiel
Baser son allocation d’actions sur l’âge peut être un outil utile pour la planification de la retraite en encourageant les investisseurs à réduire lentement le risque au fil du temps. Cependant, à une époque où les adultes vivent plus longtemps et obtiennent moins de récompenses d’investissements «sûrs», il est peut-être temps d’ajuster la ligne directrice de 100 moins votre âge et de prendre plus de risques avec les fonds de retraite.