Rassemblement de la livre sterling et des obligations britanniques ; Actions, Futures Advance : récapitulation des marchés

(Bloomberg) – La livre sterling s’est redressée et les obligations britanniques ont bondi alors que davantage de réductions d’impôts non financées du Premier ministre Liz Truss ont été annulées. Les actions ont augmenté, les investisseurs se préparant à un certain nombre de rapports sur les bénéfices clés cette semaine.

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Le chancelier Jeremy Hunt a abandonné les plans de réduction des impôts et a signalé que les consommateurs supporteraient davantage l’augmentation des prix de l’énergie alors qu’il a présenté un ensemble de mesures pour maîtriser les finances publiques dans une déclaration télévisée lundi. C’est le début de ce qui pourrait être une semaine particulièrement torride pour les actifs britanniques, avec la Truss assiégée qui se bat pour sauver son poste de Premier ministre après que la Banque d’Angleterre a mis fin à son programme d’achat d’obligations d’urgence vendredi et alors que des députés d’arrière-ban mutins complotent pour l’évincer.

Les contrats sur actions américaines ont progressé de plus de 1 %, les investisseurs se concentrant sur les résultats des entreprises, à commencer par Bank of America Corp., qui a gagné en précommercialisation après que les revenus de négociation du troisième trimestre aient dépassé les estimations. En Europe, les actions des services publics et de l’automobile ont mené les gains.

Le rendement des gilts à 10 ans a chuté de 36 points de base à 3,97 % et la livre s’est échangée en hausse de 1,1 % à 1,1293 $. Les rendements du Trésor et le dollar se sont détendus par rapport à leurs homologues du Groupe des 10, offrant une touche de répit aux marchés des changes harcelés.

« Je pense que nous sommes dans une période où la crédibilité du Royaume-Uni est continuellement remise en question et les actifs britanniques restent incroyablement volatils pendant une période de temps significative », a déclaré Benjamin Jones, directeur d’Invesco Macro Research, sur Bloomberg Television. « Surveiller le marché des gilts sera absolument essentiel pour comprendre si le marché pense que Hunt est plus stable et s’il sera en mesure de faire passer ces politiques. »

Hunt s’adressera également à la Chambre des communes à 15h30, heure de Londres, et Truss doit organiser une réception pour le Cabinet au 10 Downing Street lundi soir. Les demi-tours sur le «mini-budget» du gouvernement totalisent désormais 32 milliards de livres sterling, mais cela pourrait ne pas suffire car l’estimation officielle du trou noir dans les finances publiques est estimée à environ 70 milliards de livres sterling.

L’histoire continue

Pendant ce temps, les perspectives des prix à la consommation aux États-Unis continuent d’alimenter les paris selon lesquels la Réserve fédérale pourrait procéder à d’énormes hausses de taux lors de ses deux prochaines réunions, pesant largement sur les perspectives de croissance économique et de marchés mondiaux.

Les responsables de la Fed, dans leurs derniers commentaires, ont laissé entendre qu’ils étaient prêts à relever les taux plus haut que prévu. La présidente de la Fed de Kansas City, Esther George, a déclaré que le taux terminal pourrait devoir être plus élevé pour refroidir les prix. Mary Daly, de la Fed de San Francisco, a déclaré qu’elle était « très favorable » à une augmentation à des niveaux restrictifs et entre 4,5% et 5% « est le résultat le plus probable ».

Le stratège de Morgan Stanley, Michael J. Wilson, baissier de longue date sur les actions, a déclaré que les actions américaines sont mûres pour un rallye à court terme en l’absence d’une capitulation des bénéfices ou d’une récession officielle. Une chute de 25% du S&P 500 cette année l’a laissé tester un « sérieux plancher de support » à sa moyenne mobile de 200 semaines, ce qui pourrait conduire à une reprise technique, a-t-il écrit dans une note lundi.

Les actions chinoises cotées aux États-Unis ont augmenté dans les échanges avant commercialisation, tandis que les actions chinoises ont effacé les baisses alors que le président Xi Jinping a réitéré que le développement économique est la priorité absolue du parti et a offert un soutien au secteur technologique dans un discours, mais a déçu les investisseurs qui espéraient des signes d’abandon. Covid Zéro.

Ailleurs sur les marchés, le pétrole a fluctué après une chute hebdomadaire, les craintes d’un ralentissement économique continuant de peser sur les perspectives de la demande. L’or a augmenté en raison de la faiblesse du dollar américain et alors que les craintes croissantes d’un ralentissement économique mondial renforcent le statut de valeur refuge du métal précieux.

Evénements clés cette semaine :

• Les bénéfices de cette semaine fourniront des indices sur la force d’un grand nombre d’entreprises, notamment Bank of America Corp., China Telecom Corp., Contemporary Amperex Technology Co., Hindustan Unilever Ltd, Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd., Goldman Sachs Group Inc. , Johnson & Johnson, Netflix Inc., Tesla Inc. et United Airlines Holdings Inc.

• Fabrication de l’empire américain, lundi

• Le vice-président de la BCE, Luis de Guindos, s’exprime lundi

• Ventes au détail en Chine, production industrielle, PIB, enquête sans emploi, mardi

• Production industrielle américaine, indice NAHB du marché immobilier, mardi

• Neel Kashkari de la Fed s’exprime mardi

• IPC de la zone euro, mercredi

• IPC britannique, PPI, indice des prix de détail, mercredi

• Demandes de prêts hypothécaires MBA aux États-Unis, permis de construire, mises en chantier ; Fed Beige Book, mercredi

• Neel Kashkari, Charles Evans et James Bullard de la Fed s’expriment mercredi

• Ventes de maisons existantes aux États-Unis, demandes initiales de chômage, indice avancé du Conference Board, jeudi

Certains des principaux mouvements sur les marchés :

Actions

• Les contrats à terme sur le S&P 500 ont augmenté de 1,2 % à 7 h 12, heure de New York

• Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont augmenté de 1,4%

• Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont augmenté de 1%

• Le Stoxx Europe 600 progresse de 0,9%

• L’indice MSCI World a peu bougé

Devises

• Le Bloomberg Dollar Spot Index a chuté de 0,3%

• L’euro a augmenté de 0,2 % à 0,9744 $

• La livre sterling a augmenté de 1,1 % pour atteindre 1,1290 $

• Le yen japonais a peu changé à 148,77 pour un dollar

Crypto-monnaies

• Le bitcoin a augmenté de 0,3 % pour atteindre 19 385,24 $

• L’éther a augmenté de 0,6 % pour atteindre 1 318,57 $

Obligations

• Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de huit points de base à 3,94%

• Le rendement à 10 ans de l’Allemagne a baissé de 11 points de base à 2,24 %

• Le rendement britannique à 10 ans a baissé de 37 points de base à 3,97%

Marchandises

• Le brut West Texas Intermediate a augmenté de 0,1% à 85,72 $ le baril

• Les contrats à terme sur l’or ont augmenté de 0,8% à 1 662,60 $ l’once

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