Qu’est-ce qu’un conseiller en placement inscrit?

Qu’est-ce qu’un conseiller en placement inscrit?

Le secteur des services financiers est un environnement professionnel en évolution rapide. À mesure que les besoins et les désirs des consommateurs changent, les entreprises engagées dans la gestion de l’argent évoluent également.

Un conseiller en investissement enregistré (RIA) gère les actifs de particuliers fortunés et d’investisseurs institutionnels et siège du côté acheteur du domaine de l’investissement. Ils doivent s’inscrire auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) et de tous les États dans lesquels ils opèrent.

La plupart des AIR sont des partenariats ou des sociétés, mais les particuliers peuvent également s’inscrire en tant qu’AIR.

Comprendre les conseillers en placement inscrits

La plupart des Américains qui participent au marché boursier le font par le biais de fonds communs de placement, et les actifs des fonds communs de placement augmentent régulièrement depuis plus de 50 ans.

Cependant, à mesure que le montant d’argent d’un individu ou d’un groupe augmente, la capacité d’obtenir les meilleurs résultats avec les fonds communs de placement diminue. C’est là que les AIR sont en mesure de fournir des services supplémentaires que les fonds communs de placement ne peuvent pas.

À quoi sert une RIA ?

Rémunérés un peu comme les gestionnaires de fonds communs de placement, les RIA gagnent généralement leurs revenus grâce à des frais de gestion composés d’un pourcentage des actifs détenus pour un client. Les frais fluctuent, certains avoisinant 0,5 % et d’autres plus de 2 %. En règle générale, plus un client possède d’actifs, plus les frais qu’il peut négocier sont bas, parfois aussi bas que 0,35%. Cela sert à aligner les meilleurs intérêts du client sur ceux de l’AIR, car le conseiller ne peut plus gagner d’argent sur le compte à moins que le client n’augmente sa base d’actifs.

La définition la plus courante d’un investisseur fortuné est une personne ayant une valeur nette de 1 million de dollars ou plus. Les montants inférieurs à ce seuil ont tendance à être plus difficiles à gérer tout en réalisant un profit. Si les frais de gestion moyens sont de 1% des actifs par an, un compte de 100 000 $ ne rapporte qu’un RIA de 1 000 $ en frais annuels, ce qui est probablement inférieur aux coûts que l’entreprise engagerait en interne pour gérer le compte.

Les conseillers en placement inscrits peuvent gérer des milliers de portefeuilles uniques. En effet, les particuliers fortunés et les investisseurs institutionnels sont des groupes ayant des besoins uniques. Le cabinet de conseil travaillera avec les clients pour concevoir un portefeuille qui convient à leur situation.

Il se peut que le client ait une position importante dans une action particulière à un coût très bas ; même si elle représente une part plus importante de son portefeuille que ce qui serait idéal pour la diversification, les conséquences fiscales sont trop sévères pour vendre la position d’un seul coup. Ou le client peut tirer sur un compte en utilisant une combinaison de revenus d’intérêts et de sorties de fonds et avoir besoin de l’aide d’un professionnel pour cartographier la durée de vie de l’actif.

Une RIA peut créer des portefeuilles en utilisant des actions individuelles, des obligations et des fonds communs de placement. Les entreprises d’AIR peuvent couvrir tout le spectre de ce qui entre dans les portefeuilles de leurs clients. Ils peuvent utiliser une combinaison de fonds et d’émissions individuelles ou uniquement des fonds afin de rationaliser l’allocation d’actifs et de réduire les frais de commission.

État de l’industrie

L’ancien modèle d’un courtier appelant des clients fortunés avec des idées d’actions est en train de mourir. En effet, il y a eu un exode massif des actifs clients quittant ce modèle. Il y a plusieurs raisons à ce changement, y compris des commissions très élevées (le gros véhicule de profit des entreprises de câblage à l’époque), et une diversification souvent insuffisante.

Beaucoup de ces courtiers n’étaient pas des CFA ou des MBA, juste des vendeurs glorifiés dont la base de connaissances était due plus au hasard qu’à une véritable éducation.

Les RIA ont tendance à concurrencer les fonds communs de placement, les fonds spéculatifs, les sociétés de câblage (via des programmes intégrés ou des courtiers individuels) et les bricoleurs pour la fourniture de services d’investissement.

• De nombreux clients recherchent un véritable « quart-arrière financier », une ressource qu’ils peuvent utiliser pour obtenir des conseils solides sur leur situation financière globale. Une bonne RIA parlera au client de ses buts et objectifs généraux et les passera en revue avec le client à intervalles réguliers.
• Les clients souhaitent de plus en plus avoir plus d’options et un accès plus facile aux décideurs sur leurs comptes. Il n’y a pas de lignes d’accès direct aux gestionnaires d’un compte de fonds communs de placement. Il n’y a pas de moyen facile de poser à votre gestionnaire de fonds communs de placement des questions telles que « Pourquoi avez-vous choisi d’acheter Walmart ? » ou « Quelle est une bonne estimation de ce que pourraient être mes gains en capital cette année ? » De nombreux clients le souhaitent soit dans le cadre de leurs études, soit pour leur propre tranquillité d’esprit.
• Les actifs des fonds communs de placement sont des fonds communs sans incidence fiscale pour un seul détenteur d’actions de fonds communs de placement. Pour un investisseur fortuné, il y a tout simplement trop de dollars en jeu pour que les impôts ne soient pas pris en compte.
• Si le client est un grand groupe et qu’il existe de nombreuses parties intéressées (comme une fondation à but non lucratif, un régime de retraite ou une fiducie mandatée par un tribunal), le service supplémentaire d’avoir des rapports annuels et d’autres attributions de performance peut augmenter l’attractivité d’un conseiller en investissement dans comparaison avec un fonds commun de placement.

Quels types de professionnels travaillent pour les RIA ?

Comme ils fonctionnent de nombreuses manières similaires, les mêmes types d’emplois associés à un fonds commun de placement se retrouvent également dans un RIA : analystes de recherche, gestionnaires de portefeuille, traders, personnel technique/opérationnel et professionnels du service client.

La recherche menée pour un AIR est également similaire à ce que vous trouveriez dans un fonds commun de placement. Les principales responsabilités comprennent le suivi des participations existantes et la recherche de candidats appropriés pour l’achat.

Le RIA fournit une responsabilité supplémentaire à travers les avoirs apportés par les clients et demandés de ne pas être vendus. Plusieurs fois, un portefeuille doit être construit autour d’une position importante ; dans ces cas, le gestionnaire de portefeuille doit trouver des moyens d’atténuer le risque inhérent à la possession d’autant d’une entreprise.

La plupart des entreprises gèrent la création d’ordres en interne, mais n’exécutent pas elles-mêmes les transactions. Pour cela, ils auront établi des relations de courtage avec des entreprises traitant des commandes importantes de clients institutionnels.

Les CPA, les avocats et autres professionnels de la finance sont de plus en plus embauchés par les RIA, car ils tentent d’offrir tous les services qu’un client fortuné pourrait souhaiter. Parfois, des frais distincts sont facturés pour des services ponctuels, comme un plan financier d’un CPA ou l’établissement d’une fiducie familiale.

D’autres fois, tout est mélangé dans les frais de gestion uniques. Pouvoir offrir plus de services sous un même toit ouvre la porte à des comptes vraiment lucratifs : 10 millions de dollars ou plus. De nombreuses entreprises d’AIR n’ont que deux ou trois clients si importants qu’ils occupent toutes les ressources de l’entreprise. Ces entreprises peuvent très bien faire.

Pourquoi devenir une RIA ?

Une entreprise RIA est une entreprise progressiste dans le paysage changeant de la gestion de l’argent d’aujourd’hui. C’est un excellent endroit pour commencer une carrière ou pour se concentrer sur un aspect particulier de l’entreprise après s’être fait les dents ailleurs pendant quelques années.

La plupart des sociétés d’AIR appartiennent à des intérêts privés, ce qui peut offrir de plus grandes opportunités de capitaux propres dans l’entreprise. Ils sont prêts pour une croissance fantastique alors que les baby-boomers terminent leurs années de revenus maximaux et entrent dans la phase de valeur nette la plus élevée de leur vie.