Qu’est-ce qui fait fluctuer les prix du pétrole ?

Le pétrole est une marchandise et, en tant que tel, il a tendance à connaître des fluctuations de prix plus importantes que les investissements plus stables, tels que les actions et les obligations. Il existe plusieurs influences sur les prix du pétrole, dont quelques-unes sont décrites ci-dessous.

L’OPEP influence les prix

L’OPEP, ou l’Organisation des pays exportateurs de pétrole, est le principal facteur d’influence des fluctuations des prix du pétrole. L’OPEP est un consortium qui, en 2021, est composé de 13 pays : Algérie, Angola, Congo, Guinée équatoriale, Gabon, Iran, Irak, Koweït, Libye, Nigéria, Arabie saoudite, Émirats arabes unis et Venezuela.sese

Selon les statistiques de 2018, l’OPEP contrôle près de 80% des réserves mondiales de pétrole.seLe consortium fixe les niveaux de production pour répondre à la demande mondiale et peut influencer le prix du pétrole et du gaz en augmentant ou en diminuant la production.

Avant 2014, l’OPEP s’était engagé à maintenir le prix du pétrole au-dessus de 100 $ le baril dans un avenir prévisible, mais au milieu de cette année-là, le prix du pétrole a commencé à chuter. Il est passé d’un sommet supérieur à 100 $ le baril à moins de 50 $ le baril.seL’OPEP était la principale cause du prix du pétrole bon marché dans ce cas, car elle refusait de réduire la production de pétrole, entraînant la chute des prix.

Impact sur l’offre et la demande

Comme pour toute marchandise, action ou obligation, les lois de l’offre et de la demande font changer les prix du pétrole. Lorsque l’offre dépasse la demande, les prix chutent ; l’inverse est également vrai lorsque la demande dépasse l’offre.

La chute spectaculaire des prix du pétrole en 2014 a été attribuée à la baisse de la demande de pétrole en Europe et en Chine, associée à un approvisionnement régulier en pétrole de l’OPEP. L’offre excédentaire de pétrole a provoqué une chute brutale des prix du pétrole.

Alors que l’offre et la demande influent sur les prix du pétrole, ce sont en fait les contrats à terme sur le pétrole qui fixent le prix du pétrole. Un contrat à terme sur le pétrole est un accord contraignant qui donne à un acheteur le droit d’acheter un baril de pétrole à un prix déterminé à l’avenir. Comme stipulé dans le contrat, l’acheteur et le vendeur du pétrole sont tenus de conclure la transaction à une date précise.

Désastres naturels

Les catastrophes naturelles sont un autre facteur qui peut faire fluctuer les prix du pétrole. Par exemple, lorsque l’ouragan Katrina a frappé le sud des États-Unis en 2005, affectant près de 20 % de l’approvisionnement en pétrole des États-Unis, il a fait grimper le prix du baril de pétrole de 13 $. En mai 2011, la crue du fleuve Mississippi a également entraîné une fluctuation des prix du pétrole.

L’instabilité politique

D’un point de vue mondial, l’instabilité politique au Moyen-Orient fait fluctuer les prix du pétrole, car la région représente la part du lion de l’approvisionnement mondial en pétrole. Par exemple, en juillet 2008, le prix du baril de pétrole a atteint 128 $ en raison des troubles et de la crainte des consommateurs à propos des guerres en Afghanistan et en Irak.sese

Coûts de production et stockage

Les coûts de production peuvent également entraîner une hausse ou une baisse des prix du pétrole. Alors que le pétrole au Moyen-Orient est relativement bon marché à extraire, le pétrole au Canada dans les sables bitumineux de l’Alberta est plus coûteux. Une fois l’approvisionnement en pétrole bon marché épuisé, le prix pourrait éventuellement augmenter, si le seul pétrole restant se trouve dans les sables bitumineux.

La production américaine affecte également directement le prix du pétrole. Avec autant d’offre excédentaire dans l’industrie, une baisse de la production diminue l’offre globale et augmente les prix.

En février 2020, les États-Unis avaient un niveau de production quotidien moyen d’environ 12,7 millions de barils de pétrole. Cette production moyenne, bien que volatile, peut avoir une tendance à la baisse. En conséquence, des baisses hebdomadaires constantes ont exercé une pression à la hausse sur les prix du pétrole.

Le pétrole détourné vers le stockage a connu une croissance exponentielle et les principaux hubs ont vu leurs réservoirs de stockage se remplir assez rapidement. À la mi-avril 2020, le centre de stockage de Cushing contenait environ 60 millions de barils, avec une capacité totale de 76 millions de barils.

Impact sur les taux d’intérêt

Bien que les opinions soient partagées, la réalité est que les prix du pétrole et les taux d’intérêt ont une certaine corrélation entre leurs mouvements. Cependant, ils ne sont pas étroitement corrélés. En vérité, de nombreux facteurs influent sur la direction des taux d’intérêt et des prix du pétrole. Parfois, ces facteurs sont liés, parfois ils s’influencent mutuellement, et parfois il n’y a pas de rime ou de raison à ce qui se passe.

L’une des théories de base stipule que l’augmentation des taux d’intérêt augmente les coûts des consommateurs et des fabricants, ce qui réduit le temps et l’argent que les gens consacrent à la conduite. Moins de personnes sur la route se traduit par une demande moindre de pétrole, ce qui peut entraîner une chute des prix du pétrole. Dans ce cas, nous appellerions cela une corrélation inverse.

Selon cette même théorie, lorsque les taux d’intérêt baissent, les consommateurs et les entreprises peuvent emprunter et dépenser de l’argent plus librement, ce qui fait augmenter la demande de pétrole. Plus la consommation de pétrole est importante, plus les consommateurs enchérissent sur le prix.

Une autre théorie économique propose que la hausse ou les taux d’intérêt élevés contribuent à renforcer le dollar par rapport aux devises d’autres pays. Lorsque le dollar est fort, les compagnies pétrolières américaines peuvent acheter plus de pétrole avec chaque dollar américain dépensé, répercutant finalement les économies sur les consommateurs.

De même, lorsque la valeur du dollar est faible par rapport aux devises étrangères, la force relative du dollar américain signifie acheter moins de pétrole qu’auparavant. Ceci, bien sûr, peut contribuer à rendre le pétrole plus coûteux pour les États-Unis, qui consomment 20 % du pétrole mondial.sese