Qu’est-ce que la dette extérieure ?
Qu’est-ce que la dette extérieure ?
La dette extérieure est la partie de la dette d’un pays qui est empruntée à des prêteurs étrangers, y compris des banques commerciales, des gouvernements ou des institutions financières internationales. Ces prêts, y compris les intérêts, doivent généralement être payés dans la devise dans laquelle le prêt a été consenti. Pour gagner la monnaie nécessaire, le pays emprunteur peut vendre et exporter des biens vers le pays prêteur.
Points clés à retenir:
- La dette extérieure est la partie de la dette d’un pays qui est empruntée à des prêteurs étrangers, y compris des banques commerciales, des gouvernements ou des institutions financières internationales.
- Si un pays ne peut pas rembourser sa dette extérieure, on dit qu’il est en dette souveraine et fait face à une crise de la dette.
- La dette extérieure peut prendre la forme d’un prêt lié, dans le cadre duquel l’emprunteur doit appliquer toute dépense de fonds au pays qui accorde le prêt.
Comprendre la dette extérieure
La dette extérieure, ou dette extérieure comme on l’appelle parfois, tient compte à la fois du principal et des intérêts et n’inclut pas les passifs éventuels, qui sont des dettes qui peuvent être contractées à une date ultérieure en fonction du résultat d’un événement futur incertain. Il est défini par le Fonds monétaire international (FMI) comme une dette due par un résident à un non-résident, la résidence étant déterminée par le lieu où les créanciers et les débiteurs sont habituellement situés plutôt que par leur nationalité.
Dans certains cas, la dette extérieure prend la forme d’un prêt lié, ce qui signifie que les fonds garantis par le financement doivent être dépensés dans le pays qui fournit le financement. Par exemple, le prêt peut permettre à une nation d’acheter les ressources dont elle a besoin auprès du pays qui a accordé le prêt.
La dette extérieure peut prendre la forme d’un prêt lié, obligeant l’emprunteur à dépenser les fonds qui lui sont prêtés dans le pays qui fournit le financement.
La dette extérieure, en particulier les prêts liés, peut être affectée à des fins spécifiques définies par l’emprunteur et le prêteur. Une telle aide financière pourrait être utilisée pour répondre à des besoins humanitaires ou en cas de catastrophe. Par exemple, si une nation fait face à une grave famine et ne peut pas obtenir de nourriture d’urgence grâce à ses propres ressources, elle peut utiliser la dette extérieure pour se procurer de la nourriture auprès de la nation qui accorde le prêt lié.
De même, si un pays a besoin de renforcer son infrastructure énergétique, il peut tirer parti de la dette extérieure dans le cadre d’un accord pour acheter des ressources, telles que les matériaux nécessaires à la construction de centrales électriques dans des zones mal desservies.
Défaut de remboursement de la dette extérieure
Une crise de la dette peut survenir si un pays dont l’économie est faible n’est pas en mesure de rembourser la dette extérieure en raison d’une incapacité à produire et à vendre des biens et à réaliser un rendement rentable. Le FMI est l’une des agences qui assure le suivi de la dette extérieure des pays. En collaboration avec la Banque mondiale, il publie un rapport trimestriel sur les statistiques de la dette extérieure.
Le FMI et la Banque mondiale produisent une base de données en ligne des statistiques de la dette extérieure de 55 pays qui est mise à jour tous les trois mois.
Si une nation est incapable ou refuse de rembourser sa dette extérieure, on dit qu’elle est en défaut souverain. Cela peut conduire les prêteurs à retenir les futures libérations d’actifs qui pourraient être nécessaires au pays emprunteur. De telles instances peuvent avoir un effet de roulement. La monnaie de l’emprunteur peut s’effondrer et la croissance économique globale du pays stagnera.
Les conditions de défaut peuvent rendre difficile pour un pays de rembourser ce qu’il doit plus les pénalités que le prêteur a imposées à la nation délinquante. Les défauts de paiement et les faillites dans le cas des pays sont traités différemment des défauts de paiement et des faillites sur le marché de la consommation. Il est possible que les pays qui font défaut sur leur dette extérieure évitent potentiellement d’avoir à la rembourser.
Qu’est-ce que la dette extérieure et intérieure ?
La dette extérieure est la partie de la dette d’un pays qui est empruntée à des prêteurs étrangers. La dette intérieure est à l’opposé, se référant à la partie de la dette d’un pays contractée à l’intérieur de ses frontières.
Quels sont les types de dette extérieure ?
La dette extérieure est de l’argent emprunté par un gouvernement ou une entreprise à une source étrangère. Il peut inclure :
- Dette publique et à garantie publique
- Dette extérieure non garantie du secteur privé
- Dépôts en banque centrale
- Prêts du FMI
Quels sont les effets de la dette extérieure ?
Des niveaux élevés de dette extérieure peuvent être risqués, en particulier pour les économies en développement. Cela pourrait, entre autres, augmenter le risque de défaut et d’être dans la poche d’un autre pays, ruiner les cotes de crédit, laisser peu de fonds à investir et stimuler la croissance et exposer l’emprunteur au risque de taux de change.
L’essentiel
Comme toute forme de dette, emprunter de l’argent à des sources étrangères peut être une bonne ou une mauvaise chose. Cela peut être un moyen utile et rentable d’accéder à des capitaux indispensables ou de déclencher un cercle vicieux d’endettement.
Si cela signifie se procurer de l’argent pour des investissements importants à un taux inférieur à celui que l’on peut trouver sur le marché intérieur, cela peut finalement être considéré comme une bonne chose. Cependant, on ne peut pas en dire autant lorsque des économies en difficulté sont effectivement obligées d’emprunter à d’autres pays à des conditions ridicules juste pour rester à flot.