Quels sont les plus gros inconvénients des rentes ?

Les rentes peuvent vous protéger contre divers types de risques financiers, mais cette protection a un coût. Vous paierez des frais pour la rente et vous n’aurez pas autant de potentiel de hausse qu’avec certains investissements.

Les compromis peuvent valoir la peine pour le rendement minimum garanti que vous pouvez obtenir, en particulier si ce rendement se présente sous la forme d’un revenu à vie et de la tranquillité d’esprit qu’il peut offrir. Pourtant, les rentes ont des inconvénients, et si vous envisagez d’acheter une rente, il est important de savoir quels sont les inconvénients possibles.

Les rentes peuvent être complexes

Les rentes se déclinent en de nombreuses variétés, et ce seul fait est suffisant pour créer beaucoup de confusion parmi les consommateurs. Devriez-vous acheter une rente immédiate à prime unique? Une rente à paiement différé variable ? Une rente fixe indexée ? Il peut être écrasant de décrire les différentes caractéristiques de chaque rente, en particulier lorsque la rente indexée fixe d’une compagnie d’assurance aura des caractéristiques différentes de celles d’une autre.

Il y a aussi un tout nouveau vocabulaire que vous devrez apprendre : « frais de mortalité et de dépenses », « versement viager conjoint », « sous-compte », « frais de rachat », « taux de participation », « ratio d’exclusion », « ajustement de la valeur marchande ”—pour comprendre tous les différents types de rentes. Cette complexité peut amener les gens à acheter des rentes sans en comprendre pleinement les termes. Ils peuvent finir par acheter – ou être vendus – un produit qui ne correspond pas à leurs besoins.

Votre avantage peut être limité

Lorsque vous achetez une rente, vous partagez les risques avec toutes les autres personnes qui achètent des rentes. La compagnie d’assurance auprès de laquelle vous achetez la rente gère ce risque et vous payez des frais pour limiter votre risque. De la même manière que vous ne sortirez peut-être jamais avant de souscrire une assurance habitation si votre maison ne brûle pas, vous ne gagnerez peut-être pas plus d’argent avec une rente que vous n’y avez investi, ou autant que vous auriez pu en gagner si vous aviez mettre votre argent ailleurs.

La manière spécifique dont vous ne pouvez pas gagner dépend des caractéristiques de la rente que vous achetez. Voici deux exemples.

1. Rentes immédiates à prime unique (SPIA) peut s’avérer être un mauvais choix si vous constatez une baisse soudaine de l’espérance de vie. Votre rente peut perdre de la valeur (parce qu’elle ne sera probablement pas versée pendant autant d’années que vous l’aviez prévu lorsque vous l’avez achetée) en même temps que vous souhaiteriez peut-être récupérer vos primes pour payer les frais médicaux. Et à moins que vous n’ayez payé un supplément pour un avenant de protection des bénéficiaires, ou que votre rente ait une protection de prime intégrée (ou facultative) ou une fonction de retour de prime (que vous avez achetée), ce type de rente ne laisse rien pour vos héritiers.
2. Rentes indexées avoir des plafonds de performance qui limitent vos rendements lorsque le marché se porte bien. Cet inconvénient est le revers de leurs planchers de performance, qui sont les rendements minimums que vous gagnerez lorsque le marché ne se porte pas aussi bien. Les rentes indexées ont également des taux de participation qui plafonnent le montant d’un gain de placement que vous pouvez conserver. Si le marché rapporte 20 % un an, vous ne verrez peut-être que 10 % de ce gain. Si le marché perd 15 %, cependant, vous obtenez toujours un rendement minimum garanti.

Vous pourriez payer plus d’impôts

Plusieurs inconvénients potentiels de la rente sont liés aux impôts.

Revenu ordinaire vs plus-values

Une critique courante du revenu de rente est qu’il est imposé comme un revenu ordinaire, qui est imposé à des taux marginaux de 22 % à 35 % pour les ménages à revenu moyen. Cependant, cet aspect des rentes est moins désavantageux qu’il n’y paraît.

Les distributions traditionnelles 401 (k) et les distributions IRA traditionnelles sont également imposées comme un revenu ordinaire. (Les distributions Roth 401 (k) et Roth IRA ne sont pas imposées car vous y investissez avec de l’argent sur lequel vous avez déjà payé de l’impôt sur le revenu.) La comparaison critique s’applique aux investissements détenus dans des comptes hors retraite pendant plus d’un an. Ceux-ci sont imposés au taux des plus-values ​​à long terme lors de leur cession.

L’Internal Revenue Service (IRS) classe les gains en capital comme « à court terme » (si l’investissement a été détenu pendant un an ou moins) ou « à long terme » (si l’investissement a été détenu pendant plus d’un an). Les plus-values ​​à court terme sont imposées comme un revenu ordinaire. Les gains en capital à long terme sont imposés à 15 % pour les ménages à revenu moyen et à 20 % pour ceux qui gagnent plus de 445 850 $ (déclarant unique) ou plus de 501 600 $ (mariés, déclarant conjointement) .

Pas de majoration de la base de coûts

Lorsque vous laissez des investissements tels que des actions, des obligations, des fonds communs de placement et des biens immobiliers aux héritiers, ils reçoivent une augmentation de base. Cela signifie que bien que vous ayez acheté l’investissement pour 10 000 $, s’il vaut 20 000 $ à votre décès, l’IRS considère que vos héritiers ont acquis l’investissement au prix de 20 000 $. S’ils le vendent immédiatement pour 20 000 $, ils ne devront aucun impôt. S’ils le vendent deux ans plus tard pour 25 000 $, ils ne paieront d’impôt que sur 5 000 $, et cet argent sera imposé au taux de leurs gains en capital à long terme.

Si, au lieu de cela, vous laissez à vos héritiers une rente que vous avez achetée pour 10 000 $ et qui vaut maintenant 20 000 $, vos héritiers devront de l’impôt sur 10 000 $ de revenu ordinaire. Les rentes n’ont pas de majoration de coût pour réduire les impôts de vos héritiers après votre décès.

Pénalités fiscales avant 59½ ans

Il est difficilement possible de lire un article sur les rentes sans lire sur l’inconvénient de la pénalité de retrait anticipé de 10 %, mais la plupart des articles ne fournissent pas suffisamment d’informations sur le moment où la pénalité s’applique. Des informations insuffisantes vous ont peut-être amené à penser que retirer de l’argent d’un contrat de rente avant l’âge de 59 ans et demi vous obligera à payer une pénalité de 10 %. Ce n’est pas si simple, et la sanction s’applique moins souvent qu’on ne le pense. Voici la règle, directement de la publication IRS 575 :

« La plupart des distributions (périodiques et non périodiques) provenant de régimes de retraite admissibles et de contrats de rente non admissibles qui vous sont versés avant l’âge de 59 ans et demi sont assujetties à un impôt supplémentaire de 10 %. Cet impôt s’applique à la partie de la distribution que vous devez inclure dans le revenu brut. Il ne s’applique à aucune partie d’une distribution qui est libre d’impôt, comme les montants qui représentent un remboursement de vos frais ou qui ont été transférés à un autre régime de retraite.

Ce langage signifie que si vous mettez 10 000 $ dans une rente avec de l’argent sur lequel vous avez déjà payé de l’impôt sur le revenu (un contrat de rente non admissible) et que vous décidez de racheter votre rente, vous récupérerez vos 10 000 $ (un remboursement de vos frais) moins les frais de rachat que vous devez à la compagnie d’assurance qui a émis votre rente. Vous n’aurez pas à payer 1 000 $ à l’IRS (10 % de 10 000 $).

Si votre rente vaut maintenant 11 000 $, que vous avez moins de 59 ans et demi et que vous récupérez vos 11 000 $, vous devrez payer l’impôt sur le revenu ordinaire plus une pénalité de 10 % sur 1 000 $ (la partie de la distribution que vous devez inclure dans le revenu brut). Il existe également d’autres exceptions qui vous permettent de contourner la pénalité de 10 %, y compris l’invalidité totale et permanente et les catastrophes naturelles qualifiées.

Si vous avez payé la rente avec de l’argent sur lequel vous n’aviez pas déjà payé d’impôt sur le revenu (par exemple, vous avez acheté la rente dans le cadre de votre 401 (k), qui est un type de régime de retraite admissible), vous devez alors les 10 % anticipés pénalité de retrait. Cet inconvénient n’est pas propre aux rentes. Cela s’appliquerait également si vous vendiez un fonds indiciel dans votre 401 (k) et retiriez l’argent avant l’âge de 59 ans et demi.

Toute augmentation de la valeur de votre rente n’est pas imposable tant que l’argent reste dans votre compte. Vous trouverez également cet avantage fiscal dans les comptes de retraite. Ainsi, certains soutiennent qu’il n’y a aucune raison d’acheter une rente dans un compte de retraite parce que vous n’obtenez aucun avantage fiscal supplémentaire en le faisant. Au lieu de cela, disent-ils, vous ne devriez acheter une rente qu’en dehors d’un compte de retraite. Cependant, ce n’est pas toujours un bon conseil.

Les dépenses peuvent s’additionner

Des couches de frais peuvent masquer le coût total d’une rente et réduire le montant qu’elle verse. Avant d’acheter une rente, il est important de comprendre ce que vous devrez payer pour toutes les fonctionnalités que vous souhaitez. Même si vous paierez toujours des frais de mortalité et de dépenses, certains frais ne s’appliquent qu’à certains types de rentes. D’autres frais ne s’appliquent que si vous achetez des fonctionnalités optionnelles qui personnalisent votre rente.

Voici les dépenses courantes de rente que vous devez connaître :

• Frais de mortalité et de dépenses
• Frais administratifs
• Frais d’entretien du contrat
• Frais de sous-compte
• Taxe d’État sur les primes (dans sept États et à Porto Rico)
• Frais de transfert d’investissement
• Frais de souscription différés conditionnels, également appelés « frais de rachat »
• Protection principale
• Protection contre l’inflation/ajustement du coût de la vie
• Avenant soins de longue durée
• Avenant revenu à vie

Assurez-vous de consulter les informations sur les frais pour toute rente que vous envisagez. Comparez les frais pour des rentes similaires pour voir comment leurs frais diffèrent.

Les garanties ont une mise en garde

Les garanties d’une rente ne valent que par la solidité financière de l’assureur qui l’a émise. Les rentes ne sont pas assurées par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) comme le sont les comptes bancaires. Vous devriez vérifier les cotes de solidité financière de la compagnie d’assurance auprès d’AM Best et de Standard & Poor’s avant d’acheter.

Si la compagnie d’assurance qui a émis votre rente fait faillite, plusieurs issues sont possibles. Une autre compagnie d’assurance pourrait prendre le relais et assurer une transition en douceur. Si une autre compagnie d’assurance ne prend pas le relais, vous devrez peut-être vous fier à la couverture fournie par votre association de garantie d’État. Vous pouvez trouver les limites de votre état sur le site Web de la National Organization of Life & Health Guaranty Association. Dans de nombreux États, la limite est de 250 000 $.

L’inflation peut éroder la valeur de votre rente

L’inflation érode la valeur de tout investissement. Si vous obtenez un rendement de 8 % sur le marché boursier et que l’inflation est de 2 %, votre rendement réel n’est que de 6 %. Si vous gagnez 1% sur un certificat de dépôt (CD) et que l’inflation est de 2%, votre rendement réel est de -1%. De même, si le versement de votre rente n’est pas ajusté en fonction de l’inflation, il est peu probable qu’il suive le rythme de vos dépenses, étant donné les taux d’inflation moyens historiques à long terme d’un peu plus de 3 %.

La bonne nouvelle est que vous pouvez protéger votre rente contre l’inflation en achetant une rente qui intègre cette prestation ou en achetant une protection contre l’inflation ou un avenant d’ajustement au coût de la vie. Attendez-vous à payer un supplément (ou à recevoir un paiement inférieur) en échange de cet avantage.

La ligne de fond

Mis à part la stratégie marketing, il y a une raison pour laquelle Stan the Annuity Man a une chronique, un site Web, un podcast, une chaîne YouTube et plusieurs livres : il y a beaucoup à déballer en matière de rentes. Le prospectus d’une rente peut être de la longueur d’un livre court et rempli de termes inconnus, il n’est donc pas étonnant que les gens évitent de les lire et ne comprennent pas pleinement ces contrats.

Les rentes peuvent être un excellent outil de planification pour réduire votre risque de manquer d’argent à la retraite, mais elles s’accompagnent de compromis, tels que des frais et des retours sur investissement réduits. Comme il existe de nombreux types de rentes, d’émetteurs de rentes et de produits de rentes différents, il est difficile de généraliser sur les avantages et les inconvénients. Il serait sage d’obtenir l’avis d’au moins un professionnel de la finance payant qui n’essaie pas de vous vendre une rente (ou une alternative à une rente) avant d’acheter l’un de ces contrats.