Quels sont les meilleurs indicateurs pour évaluer une entreprise de télécommunications ?

Pour évaluer efficacement une entreprise de télécommunications, il est important d’examiner les paramètres qui affectent spécifiquement le secteur des télécommunications. L’évaluation de n’importe quel stock nécessite des connaissances spécifiques sur le secteur et l’industrie de l’entreprise, ainsi que la connaissance des forces particulières qui impactent les entreprises de la même catégorie. Par exemple, les facteurs qui affectent les bénéfices d’une compagnie maritime sont très différents de ceux qui affectent les résultats d’une banque.

Heureusement pour les investisseurs, les entreprises de télécommunications rapportent diverses mesures de performance spécifiques à leur industrie. Dans cet article, nous énumérerons quelques mesures fondamentales clés communes à la plupart des entreprises que les investisseurs doivent connaître lors de l’évaluation d’une entreprise pour un investissement potentiel. Ensuite, nous passerons en revue les mesures propres à l’industrie des télécommunications qui donnent aux investisseurs un aperçu de la santé financière d’une entreprise.

Analyse fondamentale

Un investisseur qui utilise l’analyse fondamentale pour évaluer une entreprise s’efforce de trouver une juste valeur marchande ou un prix pour l’endroit où il pense qu’une action devrait être négociée. Ils examineront des mesures quantitatives, généralement tirées des états financiers trimestriels et annuels d’une entreprise, pour déterminer la valeur intrinsèque de l’entreprise.

Lors de l’analyse des états financiers d’une entreprise, les investisseurs examineront diverses mesures, notamment les actifs, les passifs, les capitaux propres, la dette et les flux de trésorerie disponibles. Pris isolément, aucun de ces indicateurs fondamentaux ne suffira généralement à confirmer la viabilité d’une entreprise en tant qu’investissement potentiel. Cependant, lorsqu’elles sont combinées, ces mesures peuvent brosser un tableau clair à un investisseur du bien-être financier et du potentiel de rentabilité d’une entreprise.

Dans le secteur des télécommunications, trois indicateurs supplémentaires se distinguent et peuvent aider les investisseurs dans leur processus d’évaluation : le revenu moyen par utilisateur (ARPU), le taux de désabonnement et la croissance du nombre d’abonnés.

Revenu moyen par utilisateur (ARPU)

Ce revenu moyen par utilisateur (ARPU) est calculé en divisant le revenu total pour une période par le nombre moyen d’utilisateurs. Il s’agit d’une mesure importante dans l’industrie des télécommunications car elle illustre la performance opérationnelle de l’entreprise. La capacité de maximiser les profits et de minimiser les coûts associés au service de chaque utilisateur final est la clé de ces entreprises.

Étant donné que les entreprises de télécommunications sont des fournisseurs de services plutôt que des fabricants d’un produit, les investisseurs souhaitent mesurer le profit et le coût marginaux au niveau unitaire, révélant ainsi la manière dont l’entreprise utilise ses ressources. Plus le revenu moyen est élevé, mieux c’est. En règle générale, les entreprises de télécommunications qui offrent des services de regroupement bénéficient d’un ARPU plus élevé.

Taux de désabonnement

Le taux de désabonnement est une mesure qui mesure le nombre d’abonnés qui partent et est souvent signalé trimestriellement ou annuellement. Les fournisseurs d’accès Internet, les fournisseurs de télévision par câble et par satellite et les fournisseurs de services téléphoniques (services fixes et sans fil) suivent leur taux de désabonnement, qui est généralement indiqué en pourcentage. Par exemple, si deux abonnés sur 20 à un service de téléphonie sans fil annulent leur abonnement au cours d’une année, l’entreprise déclarera un taux de désabonnement annuel de 10 %.

De toute évidence, un faible taux de désabonnement est idéal. Les entreprises qui connaissent un taux de désabonnement élevé sont soumises à une pression accrue pour générer des revenus dans d’autres domaines ou gagner de nouveaux clients.

Croissance du nombre d’abonnés

La croissance future des revenus d’une entreprise de télécommunications a beaucoup à voir avec sa capacité à accroître sa clientèle et à ajouter de nouveaux abonnés. La croissance du nombre d’abonnés est donc une mesure extrêmement importante. Un taux de croissance constant du nombre d’abonnés indique une entreprise de télécommunications compétitive qui suit les tendances technologiques, gardant ainsi les clients satisfaits et attirant de nouveaux clients. Lorsqu’elles signalent la croissance du nombre d’abonnés, les entreprises de télécommunications signalent souvent ce que l’on appelle des « ajouts nets » et ventile cette catégorie par gamme de produits.

La ligne de fond

Alors que les actions individuelles du secteur des télécommunications peuvent être volatiles et présenter des fluctuations de prix, le secteur dans son ensemble a fait preuve d’une stabilité et d’une croissance à long terme. Les consommateurs et les entreprises sont devenus de plus en plus dépendants des télécommunications pour fournir un large éventail de services voix, vidéo, texte et données. Cette tendance ne semble pas sur le point de s’essouffler et les télécoms innovantes devraient continuer à être rentables. Alors que certains investisseurs préfèrent examiner les paramètres de l’entreprise et sélectionner des actions individuelles pour leur portefeuille, une alternative consiste à investir dans un fonds négocié en bourse (ETF) de télécommunications de premier plan pour une exposition plus large au secteur.