Quels facteurs diminuent les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation ?
Les flux de trésorerie d’exploitation sont les flux de trésorerie générés par les activités régulières d’une entreprise. Le flux de trésorerie d’exploitation commence par le résultat net du compte de résultat, rajoute de la trésorerie, puis intègre toute modification (ajout ou soustraction) du fonds de roulement.
Pour créer une stratégie qui évite les baisses de trésorerie d’exploitation, les entreprises doivent se concentrer sur la maximisation du revenu net et l’optimisation des ratios d’efficacité.
Les facteurs suivants réduiront tous les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation :
1. Diminution du résultat net
L’état des flux de trésorerie commence par le revenu net, qui est égal aux revenus moins tous les coûts, y compris les taxes. Comme les flux de trésorerie d’exploitation commencent par le résultat net, toute variation du résultat net aurait une incidence sur les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation. Si les revenus diminuent ou les coûts augmentent, avec le facteur résultant d’une diminution du bénéfice net, cela se traduira par une diminution des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation.
2. Variations du fonds de roulement
Les utilisations les plus importantes des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation sont les variations du fonds de roulement, qui comprend les actifs courants et les passifs courants. Les augmentations et diminutions des actifs et passifs courants sont reflétées dans le tableau des flux de trésorerie. La croissance de l’actif ou la diminution du passif d’une période à l’autre constitue une utilisation de trésorerie et réduit les flux de trésorerie liés à l’exploitation.
La gestion du fonds de roulement est évaluée par des ratios d’efficacité tels que la rotation des stocks, les jours d’encours des ventes et les jours d’impayés.
Rotation des stocks inférieure
La rotation des stocks est calculée en trouvant le rapport entre les ventes d’une période et les stocks à la fin de la période. Une rotation des stocks plus faible indique généralement une gestion des stocks moins efficace. Une mauvaise gestion des stocks augmente le niveau des stocks sur le bilan à un moment donné, ce qui signifie que les stocks ne sont pas vendus. Il s’agit d’une utilisation de la trésorerie qui diminue les flux de trésorerie liés à l’exploitation.
Croissance en jours de ventes exceptionnelles
Le nombre de jours de soldes impayés mesure la rapidité avec laquelle une entreprise collecte de l’argent auprès des clients. Cette mesure est calculée en multipliant le nombre de jours dans une période par le ratio des comptes débiteurs aux ventes à crédit dans la période. Si le nombre de jours d’encours augmente, cela indique de mauvaises pratiques de recouvrement des créances, ce qui signifie qu’une entreprise n’est pas payée pour les articles qu’elle a vendus. Cela conduit à des actifs courants plus élevés, constituant une utilisation de trésorerie qui diminue les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation.
Baisse du nombre de jours payables en souffrance
Les jours à payer en souffrance mesurent la rapidité avec laquelle une entreprise paie ses fournisseurs. Il est calculé en multipliant les jours de la période par le rapport entre les comptes créditeurs et le coût des revenus d’une période. Lorsque les jours à payer en souffrance diminuent, le temps qu’il faut à une entreprise pour régler ses fournisseurs diminue, ce qui signifie qu’elle paie ses fournisseurs plus rapidement et que l’argent est déboursé plus tôt. Cela réduit les comptes créditeurs au bilan. La réduction des passifs courants est une utilisation de trésorerie, ce qui diminue les flux de trésorerie liés à l’exploitation.
La ligne de fond
Les flux de trésorerie liés aux opérations sont une mesure importante qui indique combien de trésorerie une entreprise génère de ses activités commerciales. Il tire une grande partie de sa fonction du compte de résultat et du bilan, tels que le résultat net et le fonds de roulement. Un changement dans les facteurs qui composent ces postes, tels que les ventes, les coûts, les stocks, les comptes débiteurs et les comptes créditeurs, affecte tous les flux de trésorerie liés aux opérations.