Quand vendre une action

18 novembre 2021 ThePressFree Aucun commentaire

Théoriquement, la capacité de gagner de l’argent sur des actions implique deux décisions clés : acheter au bon moment et vendre au bon moment. Afin de réaliser un profit, vous devez exécuter correctement ces deux décisions.

Acheter une action est relativement facile, mais la vendre est généralement une décision plus difficile à prendre. Si vous vendez trop tôt et que l’action monte, vous risquez de laisser des gains sur la table. Si vous vendez trop tard et que le stock plonge, vous avez probablement raté votre opportunité. Que doit faire un investisseur ?

De nombreux investisseurs ont du mal à vendre une action, et parfois la raison est enracinée dans la tendance humaine innée à la cupidité. Cependant, il existe des stratégies que vous pouvez utiliser pour identifier quand c’est (et quand ce n’est pas) le bon moment pour vendre.

Points clés à retenir

Lorsqu’il s’agit d’investir, la décision de vendre une action est souvent plus difficile que de prendre la décision de l’acheter.
En général, il existe des raisons intrinsèques – liées à l’action elle-même et/ou aux marchés – de vendre une action, et des raisons extrinsèques liées aux finances et au mode de vie de l’investisseur. Parfois, la décision de vente peut être déclenchée par une combinaison de facteurs intrinsèques et extrinsèques.
L’émotion et la psychologie humaine peuvent parfois empêcher de prendre une décision intelligente, alors restez à l’écoute des données (et non de vos sentiments).

Vendre une action est difficile

Voici un scénario trop courant : vous achetez des actions à 25 $ avec l’intention de les vendre si elles atteignent 30 $. L’action atteint 30 $ et vous décidez de conserver quelques dollars de plus en gains. Le stock atteint 32 $ et la cupidité surmonte la rationalité. Soudain, le cours de l’action retombe à 29 $. Vous vous dites d’attendre jusqu’à ce qu’il atteigne à nouveau 30 $. Cela n’arrive jamais. Vous succombez finalement à la frustration et vendez à perte lorsqu’il atteint 23 $.

Dans ce scénario, on pourrait dire que la cupidité et l’émotion ont vaincu le jugement rationnel. La perte était de 2 $ par action, mais vous auriez peut-être réalisé un profit de 7 $ lorsque l’action a atteint son plus haut.

Il vaut peut-être mieux ignorer ces pertes sur papier plutôt que d’agoniser, mais la vraie question est la raison pour laquelle l’investisseur vend ou ne vend pas. Pour supprimer la nature humaine de l’équation à l’avenir, envisagez d’utiliser un ordre limité, qui vendra automatiquement l’action lorsqu’elle atteindra votre prix cible. Vous n’aurez même pas à regarder ce stock monter et descendre. Vous recevrez un avis lorsque votre ordre de vente sera passé.

Quand vendre ?

En général, il existe des raisons intrinsèques de vendre une action, c’est-à-dire des raisons liées à l’action elle-même et/ou aux marchés. En outre, l’investisseur peut également avoir des raisons extrinsèques de vendre ; par extrinsèque, nous entendons des raisons liées aux finances ou au mode de vie de l’investisseur. Parfois, la décision de vente peut être déclenchée par une combinaison de facteurs intrinsèques et extrinsèques. Examinons d’abord quelques raisons ou facteurs intrinsèques.

Raisons intrinsèques de vendre

Quand la décision d’achat initiale était une erreur: La plupart des investisseurs expérimentés peuvent avoir rencontré cette situation à un moment donné. Vous avez vu cette action – ou plus probablement, une action mème – réaliser des gains phénoménaux quotidiennement, vous décidez donc finalement de suspendre votre incrédulité et de passer imprudemment un ordre d’achat important pour l’action. Mais dès que vous le faites, vous vous rendez compte que vous avez probablement fait une erreur. Le meilleur plan d’action dans ce cas est de vendre l’action, même si cela signifie prendre une petite perte sur le commerce. Et pour éviter de refaire la même erreur à l’avenir, résistez à la tentation de courir après les actions chaudes qui fonctionnent à la vapeur, car elles peuvent vous brûler financièrement.
Quand le prix augmente considérablement: Vendre une action simplement parce que son prix a considérablement augmenté n’est pas toujours la meilleure solution. Dans certains cas, les gains de prix peuvent être justifiés par les fondamentaux sous-jacents de l’entreprise (par exemple, ses ventes et/ou ses bénéfices peuvent croître plus rapidement que les attentes des investisseurs), mais dans d’autres cas, le prix peut avoir affiché des gains exponentiels purement spéculatifs. , ou pour d’autres raisons telles que des rumeurs de prise de contrôle ou une courte pression. Dans de tels cas, l’investisseur serait bien servi en faisant des recherches pour essayer de déterminer la raison des gains boursiers, et selon les résultats, soit vendre la position complète, soit vendre une partie de la position et mettre un ordre stop pour vendre le solde s’il se négocie en dessous d’un certain prix. Plus les gains à court terme d’une action contribuent à votre portefeuille global, plus la décision de vente est critique. Par exemple, si vous avez acheté 1 000 actions d’une biotech à 5 $ alors que votre portefeuille total valait 25 000 $, cette action constituait 20 % de votre portefeuille. Si au bout de trois mois, cette action biotech quadruplait sur des résultats d’essai prometteurs alors que le reste de votre portefeuille reste inchangé, elle représenterait désormais 50 % de votre portefeuille. Dans cette situation, il peut être prudent de vendre une partie de vos actions et de comptabiliser une partie des bénéfices, en raison de l’impact négatif sur votre portefeuille si l’action retraçait la majeure partie de sa progression.

Lorsqu’une action atteint votre objectif de cours: Avez-vous déjà possédé une action qui a été abandonnée pendant des années, mais qui a soudainement retrouvé une nouvelle vie et se négocie maintenant à votre prix d’entrée d’origine ? Si vous vous êtes promis de vendre l’action si jamais elle revenait à votre prix d’achat, jetez-la sans hésitation (vous n’auriez pas dû garder ce perdant si longtemps au départ, mais c’est un sujet pour un autre temps). De même, si une action atteint un niveau qu’elle s’est négocié trop brièvement dans le passé et que vous avez toujours pensé que vous vendriez si elle atteignait à nouveau ce prix, envisagez de vendre une partie de votre position plutôt que de regretter une autre opportunité manquée ? Pourquoi ne pas tout vendre ?…… A cause du point suivant……
Lorsqu’une action se négocie à un point d’inflexion technique: Lorsqu’une action se négocie à proximité, puis passe en dessous d’un creux pluriannuel, cela laisse souvent présager des pertes supplémentaires à venir. Dans ce cas, il peut être judicieux de vendre l’action dès que le niveau technique est dépassé à la baisse. De même, si une action franchit un niveau de résistance clé à la hausse, cela peut signaler plus de gains et une fourchette de négociation plus élevée pour l’action, ce qui signifie qu’il peut être conseillé de vendre une partie de la position plutôt que la totalité. Les analystes techniques surveillent également de près les graphiques des cours des actions pour identifier d’autres signaux tels que les croisements de moyennes mobiles.

Quand les fondamentaux se dégradent: Les fondamentaux d’une action peuvent se détériorer pour un certain nombre de raisons – ralentissement de la croissance des bénéfices et/ou des revenus, concurrence accrue, coûts plus élevés et marges plus faibles, ou simplement valorisation. Le premier de ces signaux de détérioration des fondamentaux peut provenir du rapport trimestriel sur les bénéfices d’une entreprise, ou parfois des « orientations » avant un rapport sur les bénéfices. La réaction du marché aux nouvelles négatives d’une entreprise, telles qu’un manque à gagner ou une prévision à la baisse, a tendance à être rapide et sans équivoque, l’action étant susceptible de chuter à deux chiffres. Dans de tels cas, l’investisseur doit déterminer si la détérioration des fondamentaux du titre est temporaire ou permanente. Comme ce n’est pas une tâche facile, il peut être préférable de vendre et de sortir d’abord la position, puis d’évaluer si elle doit être rachetée plus tard.
Quand une entreprise rivale publie de mauvaises nouvelles: Souvent, les problèmes affectant un secteur spécifique peuvent être mis en évidence lorsqu’une entreprise phare de ce secteur signale un manque à gagner. Si vous possédez des actions d’une entreprise de ce secteur, envisagez de les vendre à moins que vous ne soyez certain que vos actions ne seront pas affectées par les difficultés du secteur.

Quand le marché semble bancal: Ce n’est pas une tâche facile, et ce n’est certainement pas une suggestion de s’adonner à la synchronisation du marché, mais il y a des moments où le marché au sens large semble trop étendu ; dans de tels moments, il est logique de sélectionner les noms les plus faibles de votre portefeuille. Lors d’un tremblement de terre financier, les actions d’entreprises lourdement endettées ou dont la situation financière est faible pourraient être les premières à s’effondrer.

Raisons extrinsèques de vendre

Raisons financières: Cela peut inclure un certain nombre de raisons relatives aux finances de l’investisseur. Par exemple, une action peut avoir tellement gagné par rapport au reste du portefeuille (comme dans l’exemple de l’action biotech mentionné précédemment) que l’investisseur peut avoir besoin de la rééquilibrer pour la ramener à « l’équilibre ». Ou l’investisseur peut souhaiter vendre une action pour enregistrer une perte à des fins fiscales. Une autre raison de vendre une action pourrait être que l’investisseur a besoin de liquidités pour investir dans un investissement concurrent tel que l’immobilier. De telles raisons financières sont assez puissantes pour justifier la vente d’une action.
Raisons liées au mode de vie: Les changements de mode de vie présentent également de bonnes raisons de vendre une action. Les jeunes investisseurs pourraient envisager de vendre tout ou partie de leur portefeuille pour verser un acompte sur une maison ou acheter une voiture. Les investisseurs qui approchent de la retraite peuvent vendre des actions pour liquider la partie actions de leurs portefeuilles et réduire leur exposition au risque. Les parents peuvent également vendre des actions dans des plans fiscalement avantageux destinés à des fins spécifiques telles que l’éducation de leurs enfants.

Combinaison de motifs

Dans certains cas, la décision de vendre une action ou des actions peut être précipitée par une combinaison de facteurs intrinsèques et extrinsèques. Par exemple, disons que vous perdez votre emploi en raison d’une restructuration d’entreprise et que vous êtes à quelques années de la retraite. Vous avez été mal à l’aise face aux niveaux élevés des marchés et aux valorisations historiquement élevées, mais vous vous sentiez auparavant peu enclin à agir en conséquence. Maintenant, cependant, vous souhaitez conserver votre capital avec l’intention de l’utiliser dans cette entreprise que vous avez toujours rêvé de démarrer. Dans ce cas, votre décision de vente est justifiée par des raisons intrinsèques (votre changement de style de vie) ainsi qu’extrinsèques (niveaux / valorisations élevés des marchés).

Si le prix d’une action que je détiens chute, dois-je la vendre ou en acheter plus pour baisser la moyenne ?

Cela dépend vraiment d’un certain nombre de facteurs, tels que le type d’action, votre tolérance au risque, vos objectifs d’investissement, le montant du capital d’investissement, etc. Si l’action est spéculative et plonge en raison d’un changement permanent de ses perspectives, cela pourrait être conseillé de le vendre. D’un autre côté, s’il s’agit d’un blue chips qui a subi un revers temporaire, la moyenne vers le bas est une stratégie à considérer.

J’aime les perspectives à long terme d’une action de mon portefeuille, mais je crains qu’elle ne chute à court terme. Existe-t-il une alternative pour protéger mes pertes au lieu de les vendre ?

Envisagez une option de vente, qui vous donne le droit de vendre l’action à un prix spécifique pendant une période de temps. Les options de vente ne sont pas bon marché, mais l’assurance non plus.

Puis-je vendre une action le jour même où je l’ai achetée ?

Oui, tant que vous n’en faites pas une habitude, sinon vous pourriez être considéré comme un day trader. Le day trading peut entraîner des pertes substantielles et il est préférable de le laisser à des traders expérimentés et bien capitalisés.

Quand je vends une action, après combien de jours recevrai-je le produit ?

Pour la plupart des actions, deux jours sont la période standard pour recevoir le produit d’une vente d’actions ; cette période est également connue sous le nom de période de règlement T+2.

La ligne de fond

Toute vente qui génère un profit est une bonne vente, surtout si le raisonnement qui la sous-tend est solide. Lorsqu’une vente entraîne une perte et que l’on comprend pourquoi cette perte s’est produite, elle peut également être considérée comme une bonne vente. La vente n’est une mauvaise décision que lorsqu’elle est dictée par l’émotion plutôt que par les données et l’analyse. L’essentiel à retenir est qu’une fois la décision de vente prise sur la base d’une recherche approfondie et rationnelle, l’investisseur ne doit ni regarder en arrière ni ressentir les « remords du vendeur ».