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Marathon Oil Stock est un gagnant, mais jusqu’à quel point peut-il augmenter?

L’industrie pétrolière est sur une lancée. Les prix montent en flèche et une attaque contre le plus grand terminal de brut du monde en Arabie saoudite a fait monter les prix encore. Au cours des 3 prochaines années, la Bank of America a déclaré qu’elle s’attend à ce que les prix du pétrole augmentent à un rythme jamais vu depuis les années 1970. Sans surprise, les stocks pétroliers en ont récolté les bénéfices, et Marathon Oil (MRO) parmi eux. Les actions sont en hausse de 87% depuis le début de l’année. La hausse des prix du pétrole, cependant, est une évolution récente, et le cas haussier de Marathon, selon les analystes, tient à la façon dont il a réorganisé ses opérations au cours des dernières années pour s’ajuster à la baisse des prix du pétrole. Il a également remboursé sa dette et s’est débarrassé des actifs à coût élevé. Son bilan reflète ces efforts. Au 4T20, après avoir financé son programme d’investissement, la société a généré 162 millions de dollars de FCF (free cash flow). La société a poursuivi cette stratégie en 2021. Récemment, la société a annoncé son intention de maintenir les dépenses de cette année à environ 1 milliard de dollars, quelle que soit la hausse des prix du pétrole, afin de pouvoir se concentrer sur le remboursement de la dette supplémentaire de plus de 500 millions de dollars. Le plan a impressionné l’analyste Truist Neal Dingmann. «La discipline du capital ne fournira pas seulement un FCF significatif», a déclaré Dingmann, «mais le programme prolonge la durée de vie du coffre de guerre des sites principaux de Bakken et d’Eagle Ford à plus de 10 ans, bien qu’une acquisition relutive soit toujours possible.» Bien qu’en raison des récentes conditions météorologiques dangereuses au Texas, Dingmann anticipe une baisse de la production du 1T21 d’un trimestre à l’autre, il croit toujours que la société «pourrait bientôt récompenser les actionnaires d’une manière ou d’une autre». En tant que tel, Dingmann évalue MRO part un achat avec un objectif de prix de 15 $. Le chiffre devrait rapporter aux investisseurs des gains de 22% au cours des 12 prochains mois. (Pour voir le bilan de Dingmann, cliquez ici) John Freeman de Raymond James est un autre analyste applaudissant la décision de Marathon de tourner son regard vers FCF. «Nous sommes d’accord avec la décision de la société de se concentrer sur la génération de FCF / la réduction de la dette et c’est l’un des marchés récompensés (l’action a augmenté de près de 10% le lendemain du rapport sur les résultats)», a noté Freeman. «Le MRO reste également couvert à moins de 40% sur le pétrole, ce qui permet à l’entreprise de profiter pleinement de la reprise actuelle des prix.» Freeman a une cote d’achat forte pour les actions et son objectif de cours est légèrement plus optimiste que celui de son collègue Truist – à 16 $, le chiffre devrait générer une hausse d’environ 30% dans les mois à venir. (Pour voir les antécédents de Freeman, cliquez ici) Certes, tout le monde n’est pas aussi enthousiaste à propos de MRO que Dingmann et Freeman. Sur 12 analystes interrogés au cours des 3 derniers mois, 5 sont optimistes sur le titre, 5 restent sur la touche et 2 sont baissiers. Certains estiment que l’action a dépassé sa juste valeur; Compte tenu de l’objectif de cours moyen de 11,03 $, les actions devraient reculer de 10% par rapport aux niveaux actuels. (Voir l’analyse des actions MRO sur TipRanks) Pour trouver de bonnes idées pour les actions négociées à des valorisations attrayantes, visitez les meilleures actions à acheter de TipRanks, un outil nouvellement lancé qui rassemble toutes les informations sur les actions de TipRanks. Avertissement: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d’information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.