Performance du marché boursier américain – S&P 500 et Nasdaq en marché baissier à mi-2022
La performance de Wall Street au premier semestre 2022 n’a pas été à la hauteur et n’a jamais été vue depuis les années 1970. Le S&P 500 et le Nasdaq 100 étaient en baisse de près de 20,58% et 29,51% respectivement au 30 juin 2022.
La plupart des actions de l’indice Nasdaq 100 à forte composante technologique ont fortement chuté depuis janvier de cette année. Reste à savoir s’il sera sur la bonne voie pour sa plus forte baisse sur l’année civile. Le Nasdaq 100 se négocie désormais à environ 19,2 fois les bénéfices estimés, bien en dessous d’un pic de 2020 supérieur à 31, et en dessous de sa moyenne sur 10 ans d’environ 20,1.
Le secteur de l’énergie – un leader au début de 2022 – était le plus grand retardataire du S&P 500, chutant de 17 % en juin tout en conservant des gains de plus de 29 % depuis le début de l’année. Et tandis que les 11 principaux secteurs du S&P 500 ont clôturé le mois de juin sur des pertes, les secteurs défensifs de la santé, de la consommation de base et des services publics, généralement considérés comme plus résistants en période de ralentissement, ont surperformé.
La stratégie « Buy-the-dip » a peut-être fait une pause chez la plupart des investisseurs, car les rallyes du marché baissier sont considérés comme un mode de « vente-the-rally ». Le S&P 500 est également en territoire baissier pour la deuxième fois depuis 2020, après avoir plongé de plus de 20 % depuis son sommet de janvier.
Cependant, il pourrait y avoir une doublure argentée si l’histoire suggère quelque chose. L’indice de référence des actions américaines a perdu 21 % au premier semestre de 1970, au cours d’une période de forte inflation à laquelle l’environnement actuel a été comparé. Il a bondi de 27% au cours des six derniers mois de cette année.
Actuellement, l’inflation, les hausses de taux, les craintes de récession ont saisi les sentiments du marché. Il reste à voir dans quelle mesure les hausses de taux avant que l’inflation ne soit maîtrisée. De nouvelles données reflètent des taux d’inflation toujours élevés et une baisse des dépenses de consommation réelles qui atténuent également les craintes de récession et un environnement de stagflation.
Les contrats à terme sur le brut oscillent autour de 105 dollars le baril et ont clôturé leur première baisse mensuelle depuis novembre 2021. Les prix du bitcoin sont tombés en dessous de 19 000 dollars, la baisse de près de 60 % du bitcoin depuis fin mars étant la plus importante depuis le troisième trimestre de 2011. Mark Mobius, qui a cofondé Mobius Capital Partners après avoir passé plus de trois décennies chez Franklin Templeton Investments a une idée des prix du Bitcoin en le corrélant au mouvement des cours boursiers. «Les crypto-monnaies sont une mesure du sentiment des investisseurs. « Bitcoin baisse, le lendemain, le Dow Jones baisse. C’est le modèle que vous obtenez. Cela montre que Bitcoin est un indicateur avancé », déclare Mobius.