Palantir a remporté un contrat avec le gouvernement, mais cet analyste n’est pas content
Palantir (PLTR) est un nom polarisant à Wall Street, suscitant un large éventail de points de vue de la communauté des analystes. Son dernier contrat n’a guère convaincu Kamil Mielczarek de William Blair qu’une réévaluation s’impose.
Le spécialiste du big data a récemment remporté un contrat de 90 millions de dollars sur 5 ans pour le programme SAFER (Safety Analytics, Forecasting & Evaluation Reporting) du ministère de l’Énergie. La plateforme de Palantir intégrera les données et permettra à la National Nuclear Security Administration (NNSA) d’évaluer la santé des programmes de sécurité de l’organisation.
De plus, Mielczarek prévoit que le ministère de la Défense annonçera sous peu que Palantir a «renouvelé et potentiellement augmenté» son contrat de 300 millions de dollars pour le programme de fusion de toutes les sources d’informations (ASIF) du Special Operations Command (SOC).
Dans tous les cas, les annonces pourraient déclencher un rallye mais ne modifieront pas les perspectives à long terme de l’action, dit l’analyste.
« Bien que l’attribution de ce contrat SAFER et le renouvellement probable de l’ASIF soient positifs et conduiront probablement à une hausse à court terme, nous prévoyons que la tendance à la baisse reprendra à plus long terme en raison d’une confluence de facteurs », a déclaré Mielczarek. «À notre avis, Palantir doit améliorer considérablement ses performances commerciales / d’entreprise et remporter davantage de ces types de contrats gouvernementaux pour justifier son multiple de 34 fois les ventes.»
La victoire du ministère de l’Énergie pourrait potentiellement ajouter 18 millions de dollars de revenus supplémentaires par an, mais Mielczarek dit que, sinon, le tracker Dotted Line de la société d’investissement montre que Palantir «a eu un premier trimestre assez calme pour les réservations gouvernementales».
Outre l’attribution d’un prototype TITAN de 8,5 millions de dollars au début de janvier, aucun autre contrat gouvernemental n’a été remporté au cours du trimestre.
De plus, alors que la valeur potentielle du programme pourrait être d’environ 250 millions de dollars, Raytheon et Northrop Grumman développent également des prototypes pour le programme Defence Innovations Unit.
Palantir est également en retard par rapport à ses pairs en analyse de données dans ses tentatives de développer davantage la division commerciale. Mielczarek dit que la société n’a jusqu’à présent pas réussi à atteindre le genre d’hyper-croissance qui justifierait les nobles multiples.
«Les ventes commerciales de Palantir ont augmenté de 4% au cours du trimestre de décembre», a noté Mielczarek. « La stratégie de vente d’actualités montre un potentiel, mais nous pensons qu’il est trop tôt pour parier. »
En conséquence, Mielczarek a réitéré une note de sous-performance (c’est-à-dire de vente) sur les actions PLTR, sans suggérer d’objectif de cours.
En regardant la rupture du consensus, la majorité des analystes sont d’accord avec Mielczarek. L’action a une cote de consensus de vente modérée, basée sur 4 ventes, 2 achats et 1 conservation. Cependant, en revanche, les taureaux Palantir voient beaucoup de hausse, et l’objectif de prix moyen de 25,83 $ suggère des gains d’environ 12% au cours des 12 prochains mois. (Voir l’analyse boursière PLTR sur TipRanks)
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Avertissement: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d’information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.