Opinion : l’investissement de la Caisse dans une entreprise de crypto-monnaie contredit son engagement à lutter contre les changements climatiques

Le tout premier investissement de la Caisse de dépôt et placement du Québec dans une entreprise de crypto-monnaie permet aux Canadiens de se confronter à la réalité de ses engagements climatiques.

L’encre à peine sèche sur sa nouvelle stratégie sur le changement climatique, le deuxième gestionnaire de fonds de pension du Canada a annoncé la semaine dernière qu’il participerait à un investissement de 400 millions de dollars américains dans Celsius Network, une plateforme de prêt de crypto-monnaie basée au New Jersey.

La société de capital-investissement américaine WestCap Group est le principal investisseur dans cette transaction. Néanmoins, l’implication de la Caisse fait sourciller. C’est parce que les fonds de pension canadiens, qui ont généralement un appétit pour le risque conservateur, ont largement évité des investissements importants dans des sociétés de cryptographie. Mais cet investissement particulier est également curieux, car il est en contradiction avec la récente évangélisation environnementale de la Caisse.

Pour être clair, Celsius Network n’est pas une crypto-monnaie. Au contraire, la société facilite les prêts de crypto-monnaie aux investisseurs de détail et institutionnels.

Celsius Network, cependant, tire des revenus de l’extraction de crypto-monnaie. C’est le processus par lequel les ordinateurs créent de nouvelles pièces numériques en résolvant des équations mathématiques complexes pour vérifier les transactions et les enregistrer sur un grand livre numérique public.

Étant donné que l’extraction de crypto-monnaie nécessite une puissance de calcul importante, le processus est énergivore, entraîne des émissions de gaz à effet de serre et contribue au changement climatique.

Bien que Celsius Network ne soit pas principalement un mineur de crypto-monnaie, les monnaies numériques font partie intégrante de son modèle commercial. Cela signifie que Celsius Network (et par extension la Caisse en tant que l’un de ses investisseurs) profite de l’exploitation minière des autres.

Pourquoi le Canada devrait être le siège du nouveau conseil mondial des normes de durabilité

Trudeau devrait construire un cabinet mieux adapté à la lutte contre le climat

De son côté, la Caisse défend son investissement dans Celsius Network.

« Celsius est une plate-forme de prêt – et non une crypto-monnaie – qui donne accès à des services financiers justes, gratifiants et transparents, avec des opérations minières qui représentent une petite partie des revenus et sont basées exclusivement en Amérique du Nord, où elle peut principalement s’appuyer sur des énergies renouvelables. sources d’énergie », a déclaré Alexandre Synnett, vice-président exécutif et chef de la technologie à la Caisse, dans un communiqué transmis par courriel.

« Plus important encore, c’est aussi une entreprise neutre en carbone et nous nous attendons à ce que cela continue d’aller de l’avant », a-t-il ajouté.

Le diable, bien sûr, est dans les détails. Par exemple, la Caisse ne peut garantir que toutes les cryptomonnaies déposées et prêtées sur la plateforme de Celsius Network ont ​​été créées à partir d’énergies renouvelables.

Pour illustrer ce point, il suffit de considérer l’impact environnemental du bitcoin, qui est la crypto-monnaie la plus populaire au monde.

Bien que certains partisans aient précédemment affirmé qu’une majorité de mineurs de bitcoins utilisaient des énergies renouvelables, une étude de 2020 de l’Université de Cambridge a conclu que les énergies renouvelables ne représentent que 39% de la consommation totale d’énergie pour l’exploitation minière.

Il convient également de noter que jusqu’à récemment, la grande majorité de l’extraction de bitcoins avait lieu en Chine, qui génère une grande partie de son électricité à partir du charbon. (La Chine a interdit l’extraction et le commerce de crypto-monnaie en mai, ce qui a incité les mineurs à rechercher d’autres juridictions. Les États-Unis sont désormais le plus grand centre d’extraction de bitcoins au monde.)

Cette année, un rapport de la Bank of America a suggéré que l’achat d’un seul bitcoin équivalait à posséder 60 voitures à essence. L’ancien directeur général de la Caisse, Michael Sabia, s’est également penché sur le bitcoin, le comparant auparavant à un billet de loterie – bien qu’il ait distingué la crypto-monnaie de sa technologie de blockchain sous-jacente.

La Caisse a refusé de dire comment elle fournira à ses parties prenantes les divulgations liées au climat pour son investissement dans le réseau Celsius à partir de maintenant.

D’autres investisseurs institutionnels sont très attentifs au premier investissement de la Caisse dans cet espace. C’est précisément pourquoi le Groupe de travail sur les divulgations financières liées au climat devrait fournir des conseils détaillés sur la divulgation de l’essentiel des investissements liés à la cryptographie.

Cependant, l’investissement de la Caisse dans Celsius Network n’est que la dernière indication qu’il y a des limites à son engagement à lutter contre les changements climatiques.

Bien que le gestionnaire du fonds de pension envisage de vendre ses actifs pétroliers restants et de créer un fonds de 10 milliards de dollars pour décarboner d’autres secteurs industriels à fortes émissions, il ne cédera pas ses investissements dans les oléoducs et les gazoducs.

Ainsi, les actifs producteurs de pétrole sont inacceptables, mais les pipelines et un investissement dans une société de crypto-monnaie sont-ils d’accord ? Il faut de la gymnastique mentale pour concilier ces exceptions avec l’engagement public de la Caisse à protéger l’environnement.

La Caisse devrait simplement admettre qu’elle est une croisade climatique décontractée qui a bien l’intention de choisir ses objectifs. Il devrait également faire part de toute autre mise en garde dans son nouveau plan sur le changement climatique.

Cette question ne concerne pas que les Québécois. La Caisse possède 390 milliards de dollars d’actifs, ce qui signifie que ses décisions d’investissement sont importantes pour l’ensemble du pays.

Nous avons compris. Ce n’est pas facile d’être écolo. Mais s’il vous plaît, épargnez-nous le tour.

Votre temps est précieux. Recevez la newsletter Top Business Headlines dans votre boîte de réception le matin ou le soir. Inscrivez-vous aujourd’hui.