On estime que l’action de Marvell Technology Group est considérablement surévaluée
– Par valeur GF
On estime que le titre de Marvell Technology Group (NAS: MRVL, 30 ans Financials) est considérablement surévalué, selon le calcul de GuruFocus Value. GuruFocus Value est l’estimation par GuruFocus de la juste valeur à laquelle l’action doit être négociée. Il est calculé sur la base des multiples historiques auxquels l’action s’est négociée, de la croissance passée de l’activité et des estimations des analystes de la performance future de l’entreprise. Si le prix d’une action est nettement au-dessus de la ligne de valeur GF, il est surévalué et son rendement futur sera probablement médiocre. En revanche, s’il est nettement inférieur à la ligne de valeur GF, son rendement futur sera probablement plus élevé. À son prix actuel de 49,6 dollars par action et à sa capitalisation boursière de 33,5 milliards de dollars, l’action de Marvell Technology Group montre tous les signes d’une surévaluation significative. La valeur GF pour Marvell Technology Group est indiquée dans le graphique ci-dessous.
Étant donné que Marvell Technology Group est considérablement surévalué, le rendement à long terme de son action sera probablement bien inférieur à la croissance future de ses activités, qui devrait croître de 12,42% par an au cours des trois à cinq prochaines années.
Lien: Ces sociétés peuvent offrir des rendements futurs plus élevés avec un risque réduit.
Il est toujours important de vérifier la solidité financière d’une entreprise avant d’acheter ses actions. Investir dans des entreprises dont la solidité financière est médiocre présente un risque plus élevé de perte permanente. Examiner le ratio trésorerie / dette et la couverture des intérêts est un excellent moyen de comprendre la solidité financière d’une entreprise. Marvell Technology Group a un ratio trésorerie / dette de 0,56, ce qui est pire que 73% des entreprises du secteur des semi-conducteurs. La solidité financière globale de Marvell Technology Group est de 5 sur 10, ce qui indique que la solidité financière de Marvell Technology Group est correcte. Voici la dette et la trésorerie de Marvell Technology Group au cours des dernières années:
Il est moins risqué d’investir dans des entreprises rentables, en particulier celles dont la rentabilité est constante sur le long terme. Une entreprise avec des marges bénéficiaires élevées est généralement un investissement plus sûr que celles dont les marges bénéficiaires sont faibles. Marvell Technology Group a été rentable 7 au cours des 10 dernières années. Au cours des douze derniers mois, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 3 milliards de dollars et une perte de 0,42 dollar par action. Sa marge opérationnelle est de -1,74%, ce qui est pire que 76% des entreprises du secteur des semi-conducteurs. Dans l’ensemble, la rentabilité de Marvell Technology Group est classée 6e sur 10, ce qui indique une rentabilité équitable. Voici le chiffre d’affaires et le résultat net de Marvell Technology Group au cours des dernières années:
La croissance est probablement le facteur le plus important de la valorisation d’une entreprise. Les recherches de GuruFocus ont montré que la croissance est étroitement corrélée à la performance boursière à long terme d’une entreprise. Une entreprise à croissance plus rapide crée plus de valeur pour les actionnaires, surtout si la croissance est rentable. La croissance annuelle moyenne du chiffre d’affaires sur 3 ans de Marvell Technology Group est de -2,1%, ce qui se classe dans le milieu de gamme des entreprises du secteur des semi-conducteurs. Le taux de croissance moyen de l’EBITDA sur 3 ans est de -18,1%, ce qui est pire que 86% des entreprises du secteur des semi-conducteurs.
Une autre méthode pour déterminer la rentabilité d’une entreprise consiste à comparer son rendement du capital investi au coût moyen pondéré du capital. Le retour sur capital investi (ROIC) mesure dans quelle mesure une entreprise génère des flux de trésorerie par rapport au capital qu’elle a investi dans son entreprise. Le coût moyen pondéré du capital (WACC) est le taux qu’une entreprise est censée payer en moyenne à tous ses détenteurs de titres pour financer ses actifs. Lorsque le ROIC est supérieur au WACC, cela signifie que l’entreprise crée de la valeur pour ses actionnaires. Au cours des 12 derniers mois, le rendement du capital investi de Marvell Technology Group est de -0,45 et son coût du capital est de 8,06. La comparaison historique du ROIC par rapport au WACC de Marvell Technology Group est présentée ci-dessous:
Dans l’ensemble, le titre de Marvell Technology Group (NAS: MRVL, 30-year Financials) semble être considérablement surévalué. La situation financière de la société est juste et sa rentabilité est juste. Sa croissance est pire que 86% des entreprises du secteur des semi-conducteurs. Pour en savoir plus sur l’action de Marvell Technology Group, vous pouvez consulter ses états financiers sur 30 ans ici.
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Cet article a été publié pour la première fois sur GuruFocus.