Obligations américaines vs Bills vs Notes : quelle est la différence ?

6 mars 2022 ThePressFree Aucun commentaire

Obligations américaines contre bons contre billets : un aperçu

Selon le département du Trésor américain, la vente de la dette nationale pour financer les opérations remonte à la guerre d’indépendance. Les premiers bons du Trésor sont arrivés sur le marché en 1929, suivis des obligations d’épargne américaines très populaires en 1935 et enfin des bons du Trésor.

Les obligations d’épargne américaines, les bons du Trésor américain et les billets sont tous des produits d’investissement vendus par le gouvernement américain pour aider à financer ses opérations. L’investisseur prête effectivement de l’argent au gouvernement fédéral et réalise un profit en retour.

Points clés à retenir

Les obligations d’épargne américaines, les bons du Trésor et les bons du Trésor sont toutes des formes de dette émises par le gouvernement fédéral pour aider à financer ses opérations.
Les obligations arrivent généralement à échéance dans 20 à 30 ans et offrent aux investisseurs les paiements d’intérêts les plus élevés jusqu’à l’échéance.
Les bons du Trésor arrivent à échéance entre deux et 10 ans, avec des paiements d’intérêts semestriels, tandis que les bons du Trésor ont les échéances les plus courtes, de quatre semaines à un an.
Ceux-ci peuvent tous être achetés et vendus sur le marché secondaire, à l’exception des obligations d’épargne, qui sont enregistrées au nom d’un seul propriétaire.

Les différences entre les billets, les billets et les obligations

Obligations américaines

L’obligation d’épargne américaine est le véhicule d’épargne original pour le petit investisseur américain, soutenu par la pleine confiance et le crédit du gouvernement américain.

Contrairement aux autres instruments de dette publique, les obligations d’épargne sont enregistrées au nom d’un seul propriétaire et ne sont pas transférables. C’est-à-dire qu’ils ne peuvent pas être revendus;cependant, ils peuvent être hérités et ils peuvent être encaissés par anticipation moyennant le paiement d’une pénalité d’intérêt.

Les obligations d’épargne ne sont plus imprimées sur papier depuis 2012 et ne sont plus vendues dans les banques ou les bureaux de poste. Aujourd’hui, les obligations d’épargne ne peuvent être achetées qu’en ligne via le site Web de TreasuryDirect.

Les obligations d’épargne les plus courantes pour les investisseurs sont les obligations de série EE et de série I. Ils sont une option dans certains régimes de retraite d’entreprise. Les obligations de série EE peuvent être achetées pour aussi peu que 25 $ ou jusqu’à 10 000 $. Ils sont garantis pour au moins doubler de valeur en 20 ans et peuvent continuer à payer des intérêts jusqu’à 30 ans après leur émission.

Les obligations d’épargne de série I offrent une protection intégrée contre l’inflation. Ils sont émis avec un taux de rendement fixe plus un taux d’inflation variable basé sur l’indice des prix à la consommation (IPC). Ils peuvent également gagner des intérêts jusqu’à 30 ans.

Bons du Trésor

Le bon du Trésor américain, ou T-bill, est un placement à court terme, par définition arrivant à échéance dans un an ou moins. Un bon du Trésor ne rapporte aucun intérêt mais est presque toujours vendu à un prix inférieur à sa valeur nominale ou à sa valeur nominale. Ainsi, l’investisseur paie moins que la pleine valeur initiale du bon du Trésor et obtient la pleine valeur à la date d’échéance. La différence entre les deux chiffres correspond au retour sur investissement de l’investisseur.

Par exemple, un investisseur qui achète un bon du Trésor de 100 $ à un prix réduit de 97 $ recevra la valeur nominale de 100 $ à l’échéance. La différence de 3 $ représente le rendement du titre.

Les bons du Trésor peuvent être achetés par l’intermédiaire d’une banque ou d’un courtier, ou sur le site Web TreasuryDirect.gov. En raison de leur nature à court terme et quasiment sans risque, les bons du Trésor comptent parmi les titres les plus sûrs et les plus liquides au monde et constituent la base de plusieurs marchés importants tels que le marché des pensions interbancaires au jour le jour, les fonds du marché monétaire et le marché commercial. marché du papier.

Notes de trésorerie

Les bons du Trésor, appelés T-notes, sont similaires aux bons du Trésor, mais ce sont des investissements à court terme plutôt qu’à long terme. Les T-notes sont émises par tranches de 100 $ sur deux, trois, cinq, sept et 10 ans. L’investisseur reçoit un taux d’intérêt fixe deux fois par an jusqu’à la date d’échéance de la note.

Les bons du Trésor sont vendus lors d’une vente aux enchères du gouvernement. L’acheteur peut faire une offre compétitive, en spécifiant un rendement, ou une offre non compétitive, acceptant d’acheter au rendement déterminé par l’enchère.

Comme les bons du Trésor, les bons du Trésor peuvent être achetés par l’intermédiaire d’une banque, d’un courtier ou du site Web TreasuryDirect.gov.

Considérations particulières

Pour l’investisseur individuel, la dette publique américaine représente un placement sûr avec un rendement modeste. En fait, ces obligations sont considérées comme faisant partie des investissements les plus sûrs au monde et, par conséquent, offrent des rendements assez modestes pour les investisseurs ; les bons du Trésor à court terme ne rapportant que le taux de rendement sans risque.

Le gouvernement américain n’a jamais manqué à ses obligations obligataires.

Voici quelques exemples de tarifs :

Les obligations de série I émises de novembre 2021 à avril 2022 ont un taux composé de 7,12 %.
Un bon du Trésor de 52 semaines se vendait aux enchères avec un rabais moyen de 1,02 % au 3 mars 2022.

Comment puis-je acheter des bons du Trésor ?

Les bons du Trésor peuvent être achetés directement auprès du gouvernement sur le site Web, TreasuryDirect.gov. TreasuryDirect est une plate-forme en ligne sur laquelle les particuliers peuvent acheter des titres d’État une fois qu’ils ont ouvert un compte. Alternativement, les particuliers peuvent acheter des factures auprès d’un courtier ou d’une banque.

Qu’est-ce qui est le plus risqué, les bons du Trésor ou les bons du Trésor ?

Les bons du Trésor et les bons du Trésor ne présentent aucun risque de défaut car ils sont garantis par la pleine confiance et le crédit du gouvernement américain. Compte tenu de la vigueur de l’économie américaine, ces titres ne comportent aucun risque. Un investisseur recevra la valeur nominale totale de l’instrument à l’échéance.

Qu’est-ce qui a une échéance plus longue, un bon du Trésor ou une obligation ?

Les bons du Trésor sont des placements à court terme, avec une échéance comprise entre quelques semaines et un an à compter de la date d’achat. Les bons du Trésor sont plus variés et sont des investissements à plus long terme qui sont détenus pendant plus d’un an. Les bons du Trésor ont également un paiement d’intérêts plus élevé que les bons.