Nvidia se retire de l’acquisition du bras de SoftBank
(Bloomberg) – Nvidia Corp. abandonne son achat d’Arm Ltd. auprès de SoftBank Group Corp., selon des personnes familières avec la situation, s’inclinant devant l’opposition réglementaire et mettant fin à ce qui aurait été le plus gros contrat de l’industrie des puces.
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SoftBank prévoit maintenant de procéder à une offre publique initiale d’Arm, au lieu de l’accord, selon les personnes, qui ont demandé à ne pas être identifiées car le déménagement n’est pas encore public. L’introduction en bourse devrait avoir lieu au cours de l’exercice se terminant en mars 2023.
Le directeur général d’Arm, Simon Segars, a démissionné, cédant le poste au président René Haas, selon les gens. Cette décision n’était pas liée à la fin de l’accord, a déclaré l’une des personnes. Segars a été l’un des premiers employés d’Arm et a gravi les échelons pour devenir PDG en 2013. Il a continué à diriger l’entreprise après son acquisition par SoftBank en 2016.
Le Financial Times a rapporté plus tôt que la transaction s’était effondrée lundi. Le mois dernier, Bloomberg a annoncé que Nvidia se préparait à mettre fin à l’accord. SoftBank et Arm ont le droit de conserver 2 milliards de dollars que Nvidia a payés à la signature, y compris des frais de rupture de 1,25 milliard de dollars.
Les représentants de Nvidia, Arm et SoftBank ont refusé de commenter.
Nvidia a annoncé l’acquisition en septembre 2020, dans le but de prendre le contrôle de la technologie des puces qui est utilisée dans tout, des téléphones aux équipements d’usine. Mais la transaction de 40 milliards de dollars s’est heurtée à l’opposition dès le départ. Les propres clients d’Arm ont méprisé l’idée et les régulateurs ont promis de l’examiner de près.
L’achat a reçu son coup le plus sévère lorsque la Federal Trade Commission des États-Unis a intenté une action en justice pour le bloquer en décembre, arguant que Nvidia gagnerait trop de contrôle sur les conceptions de puces utilisées par les plus grandes entreprises technologiques du monde. L’accord devait également être approuvé dans l’Union européenne et en Chine, ainsi qu’au Royaume-Uni, où Arm est basé, dont aucun ne semblait prêt à autoriser la transaction.
La valeur d’Arm a toujours été sa neutralité, quelque chose que SoftBank, qui n’est en concurrence avec aucun des clients de la technologie, a pu maintenir. Lorsque Nvidia a annoncé l’accord, les inquiétudes ont grandi que sa valeur serait détruite par le changement de propriétaire ou que l’opposition saborderait ses chances d’obtenir l’approbation des gouvernements du monde entier.
Bloomberg a rapporté le 25 janvier que Nvidia se préparait discrètement à abandonner l’achat. La société basée à Santa Clara, en Californie, a déclaré à ses partenaires qu’elle ne s’attendait pas à ce que la transaction soit conclue. Pourtant, certaines factions au sein du fabricant de puces avaient espéré poursuivre une lutte réglementaire pour obtenir l’approbation.
L’accord étant mort, SoftBank se replie maintenant sur un plan antérieur : une introduction en bourse. Il est peu probable que la route offre le même jour de paie que l’offre publique d’achat, dont la valeur a augmenté parallèlement au prix des actions de Nvidia. Un run-up l’année dernière avait ajouté des dizaines de milliards de dollars au prix de la transaction.
Les actions de SoftBank ont peu changé à Tokyo mardi matin avant le rapport sur les résultats de la société.
Les conceptions et la technologie d’Arm, qu’elle concède sous licence à des entreprises qui fabriquent leurs propres puces, sont à la base de presque tous les smartphones du monde. Ils progressent également dans l’informatique personnelle, les voitures et les centres de données. Les clients d’Arm incluent Apple Inc., AWS d’Amazon.com Inc. et Google d’Alphabet Inc., ainsi que des fabricants de puces qui concurrencent directement Nvidia, comme Intel Corp. et Qualcomm Inc.
L’accord troublé d’Arm n’a pas beaucoup pesé sur les actions de Nvidia. Même après une récente chute, il a augmenté de plus de 80 % au cours des 12 derniers mois. La société, qui a bâti sa réputation en fabriquant des processeurs graphiques 3D pour les jeux vidéo, s’est développée dans les serveurs et d’autres marchés, ce qui a contribué à en faire la plus grande société de puces américaine en valeur marchande.
L’échec de l’accord a également mis en lumière les tensions entre la Chine et les États-Unis à propos des puces. La nation asiatique est le plus grand marché pour les semi-conducteurs, tandis que l’Amérique abrite la majorité des sociétés de puces du monde en termes de revenus. Cela a donné aux deux pays des intérêts divergents dans l’examen de l’acquisition d’Arm. Au milieu, le Royaume-Uni était confronté à la possibilité que son actif technologique le plus célèbre passe sous le contrôle des États-Unis.
En attendant, Arm a relevé ses ambitions. Au cours des cinq dernières années, l’entreprise a augmenté ses effectifs et ses investissements dans les nouvelles technologies, dans le but d’ajouter des capacités qui lui permettront de faire de nouvelles percées.
Nvidia avait promis de garder la neutralité d’Arm et de verser de l’argent. Cette perspective disparue, Arm fait face à la vie sur les marchés publics, où ses dépenses et ses priorités peuvent être confrontées à de nouveaux défis.
(Mises à jour avec le calendrier de l’introduction en bourse dans le deuxième paragraphe.)
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