Nouvelles sur la crypto-monnaie et l’inflation pour les conseillers financiers

Un tour d’horizon des dernières nouvelles et rapports d’intérêt pour les conseillers financiers.

Les bailleurs de fonds recherchent la « norme juridique la plus élevée » dans les divulgations du formulaire CRS : InvestmentNews rapporte que l’Institute for the Fiduciary Standard a récemment proposé une divulgation remaniée de la relation client, connue sous le nom de formulaire CRS, qui fournit une comparaison côte à côte des conseillers et des courtiers.

Les investisseurs affluent vers les obligations municipales pour le rendement et l’abri : Les 53 milliards de dollars d’actifs versés dans les fonds d’obligations municipales exonérés d’impôt jusqu’à présent cette année ont déjà dépassé les entrées pour toute l’année dernière, selon InvestmentNews.

Bank of America lance un programme de retraite numérique pour aider les employés à se mettre sur la bonne voie : Les employés recevront des informations personnalisées, des conseils et des outils pour construire une retraite financièrement sûre, selon FinancialPlanning.

Ne laissez pas vos clients acheter du Bitcoin (ou toute autre crypto-monnaie) : Joe Sweeney déconseille d’investir dans le bitcoin dans les portefeuilles de vos clients.

Inflexion de l’inflation : Tiffany Wilding et Andrew Balls de PIMCO prévoient que l’inflation sur les marchés développés atteindra un pic dans les mois à venir. Cependant, le calendrier et l’ampleur exacts sont incertains, en grande partie en raison de contraintes d’approvisionnement.

5 stratégies de planification à utiliser si Biden abroge la base renforcée : La proposition fiscale du président Joe Biden élimine la «base renforcée» sur les biens transférés au décès, une décision qui «renverse un siècle de droit fiscal» et aurait «des ramifications de grande envergure pour les investisseurs», selon Andy Friedman, fondateur et directeur de la mise à jour de Washington.

Les 7 prévisions économiques de Jeremy Siegel pour les conseillers et les investisseurs : L’inflation américaine augmentera beaucoup plus que ne l’avait prévu le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, selon Jeremy Siegel, conseiller principal en stratégie d’investissement chez WisdomTree et professeur de finance à la Wharton School de l’Université de Pennsylvanie.

Certains conseillers cessent de donner des conseils de roulement en raison de la complexité des règles DOL : Les experts de l’ERISA disent que d’autres conseillers sous-estiment les complexités de la nouvelle règle fiduciaire, selon le conseiller financier.

La règle cryptographique pourrait être à venir : Ex-chef d’examen SEC : Toute règle potentielle pourrait inclure quatre domaines principaux: l’émission, la négociation, la compensation et le règlement et la garde, a déclaré Carlo di Florio, ancien directeur de la division des examens de la Securities and Exchange Commission, à la publication sœur de FA-IQ Ignites.

Des solutions de revenu de retraite personnalisées pour jouer un rôle central dans les régimes CD adaptés aux retraités : Bien que le secteur des cotisations déterminées (CD) ait fait des progrès substantiels pour aider les participants aux régimes à CD tout au long de la phase d’accumulation de leur vie financière, les régimes ne sont généralement pas conçus pour soutenir efficacement les participants tout au long de leur retraite. De nouvelles découvertes du rapport de Cerulli, US Retirement End-Investor: Solving for the Decumulation Phase, suggèrent que de nombreux grands promoteurs de régimes expriment un intérêt à conserver les actifs des participants retraités et, dans les conversations avec Cerulli, les fournisseurs font savoir que certains de leurs plus grands promoteurs les clients cherchent activement à rendre leurs plans plus conviviaux pour les retraités.

Cinq stratégies de planification fiscale pour les ultra-riches : Les propositions de l’administration Biden n’auront pas beaucoup d’impact sur les riches, mais certains changements auront des conséquences énormes pour les très riches, selon Allan Roth.

Recherche remarquable

L’exclusion des stocks de péché coûte-t-elle la performance ?

Les chercheurs examinent l’impact de l’exclusion des actions du péché sur le rendement et le risque attendus du portefeuille. Du point de vue de la valorisation des actifs, les chercheurs constatent que les exclusions populaires vont généralement à l’encontre de facteurs récompensés tels que la valeur, la rentabilité et le faible risque. Ceci est préjudiciable aux rendements attendus du portefeuille, mais cette perte de rendement peut être compensée par une surpondération des actions non-péchées qui offrent des caractéristiques factorielles similaires. Nous discutons ensuite si le péché lui-même pourrait être un facteur de prix. Bien qu’il existe des arguments théoriques en faveur de l’existence d’une prime de stock de péché distincte, les preuves empiriques ne le soutiennent pas systématiquement. Cependant, une prime au péché pourrait survenir à l’avenir, si les politiques d’exclusion atteignent l’échelle nécessaire pour augmenter considérablement le coût du capital des stocks de péché. Les exclusions impliquent également un risque par rapport au marché et aux pairs. Les chercheurs montrent comment cette erreur de suivi peut être traduite en une perte équivalente de rendement attendu, qui est négligeable à des niveaux d’erreur de suivi faibles, mais pas à des niveaux plus élevés. Cependant, même des niveaux d’erreur de suivi ex ante modestes peuvent ex post entraîner une sous-performance substantielle à long terme, ce qui peut avoir des conséquences sur la cohérence temporelle de ces stratégies et la carrière des investisseurs qui les mettent en œuvre.

Le marché NFT et sa relation avec Bitcoin et Ethereum

Les jetons non fongibles (NFT) sont des droits transférables sur des actifs numériques, tels que des œuvres d’art, des objets de jeu, des objets de collection ou de la musique. Le phénomène et ses marchés se sont considérablement développés depuis le début de 2021. Les chercheurs étudient les interrelations entre les ventes de NFT, les utilisateurs de NFT (portefeuilles de blockchain actifs uniques) et la tarification du Bitcoin et de l’Ether. En utilisant des données quotidiennes entre janvier 2018 et avril 2021, les chercheurs montrent qu’un choc de prix Bitcoin déclenche une augmentation des ventes de NFT. De plus, les chocs de prix de l’éther réduisent le nombre de portefeuilles NFT actifs. Les résultats suggèrent que les marchés de crypto-monnaie (plus grands) affectent la croissance et le développement du marché (plus petit) NFT, mais il n’y a pas d’effet inverse.

Le « sophistiqué » non sophistiqué : la vieillesse et la définition des investisseurs accrédités

Les investisseurs accrédités peuvent participer à des offres de valeurs mobilières non enregistrées telles que le capital-investissement, le capital-risque et les fonds spéculatifs s’ils atteignent les seuils de revenu et de richesse. Cette définition fournit un mécanisme de filtrage simple destiné à restreindre l’achat de titres complexes aux investisseurs suffisamment avertis pour « se débrouiller seuls ». Les chercheurs étudient si les ménages plus âgés, qui sont vulnérables au déclin cognitif lié à l’âge et sont plus susceptibles d’atteindre le seuil d’investisseur accrédité, possèdent une plus grande sophistication financière que les jeunes investisseurs non accrédités. Les chercheurs trouvent des preuves solides que les ménages plus âgés risquent de répondre à la définition d’investisseur qualifié sans avoir la sophistication nécessaire pour éviter des coûts d’agence élevés dans un marché des valeurs mobilières largement non réglementé. Les ménages accrédités âgés de 80 ans et plus sont plus de 80 % moins susceptibles que les investisseurs non accrédités âgés de 60 à 64 ans d’avoir des scores de sophistication financière élevés. Cette capacité financière réduite plus tard dans la vie semble refléter le taux de déclin des mesures de la cognition.