Musk a cessé de vendre des actions Tesla. Mais il y a une autre raison pour laquelle les actions sont en hausse.
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Elon Musk
Maja Hitij/Getty Images
Tesla
l’action est sur une autre déchirure pour plusieurs raisons, la principale étant que le PDG Elon Musk a essentiellement fini de vendre ses actions. Mais il y a un autre facteur technique qui semble faire grimper les actions en fin d’année : le trading d’options.
Tesla (ticker: TSLA) a augmenté de plus de 16% depuis le 21 décembre, à peu près au moment où Musk a déclaré que sa vente d’actions se terminait. le
S&P 500
et
Moyenne industrielle Dow Jones
ont tous deux gagné environ 3% au cours de la même période.
Les actions montent et descendent à court terme pour une multitude de raisons, à la fois fondamentales et techniques. L’arrêt de la vente en gros en bloc – d’un PDG ou de quelqu’un d’autre – est l’une des raisons techniques de la hausse d’un titre. Plus de trading d’options est une autre raison technique qui peut faire monter une action.
Les opérations sur options peuvent avoir un impact sur les actions de plusieurs manières. Pour commencer, le volume des options peut être un signal haussier ou baissier pour les traders. Dans le cas de Tesla, davantage d’options d’achat haussières sont négociées par rapport aux options de vente baissières. Les options d’achat donnent à leur détenteur le droit d’acheter des actions à un prix fixe. Ils ont plus de valeur à mesure que le cours de l’action augmente. Les options de vente sont à l’opposé. Ils donnent au détenteur le droit de vendre des actions à un prix fixe.
De plus, la négociation de contrats d’options peut également générer une activité de couverture qui, essentiellement, transforme une transaction d’options en une transaction boursière. En d’autres termes : un vendeur d’une option d’achat est essentiellement à découvert de l’action. Le vendeur d’options pourrait ne pas vouloir être à découvert. Ils voudront peut-être toucher la commission pour la vente de l’option. Le vendeur peut acheter des actions qui sous-tendent l’option pour couvrir son risque de hausse des actions.
Le trading d’options Tesla est toujours, eh bien, épique. Ajustées en fonction de la capitalisation boursière, les options Tesla se négocient 10 à 15 fois plus que
Pomme
(AAPL). Et le trading d’options Tesla a augmenté d’environ 30% au cours de la semaine dernière, sur la base des moyennes mobiles sur cinq jours du volume total d’options. C’est suffisant pour provoquer une certaine réaction de l’action sous-jacente.
Bien sûr, il existe d’autres raisons fondamentales pour lesquelles l’action Tesla progresse. Les analystes de Wall Street sont de plus en plus optimistes. L’objectif de cours moyen des analystes est passé à 860 $, contre 840 $ environ la semaine dernière. C’est toujours en dessous du niveau où les actions se négocient – typique des actions Tesla – mais toujours en hausse.
Les estimations de bénéfices contribuent à augmenter les prix cibles. Les analystes s’attendent maintenant à ce que Tesla gagne environ 9 $ par action en 2022, contre environ 8 $ par action il y a quelques mois.
Quelle que soit la raison, les taureaux de Tesla sont probablement ravis que l’action ait rebondi par rapport à ses plus bas. Les actions ont clôturé en dessous de 900 $ le 20 décembre, en baisse par rapport à un sommet de 52 semaines de plus de 1 240 $ par action enregistré début novembre.
Écrivez à Al Root à allen.root@dowjones.com