Mettez 10 000 $ dans le FNB S&P 500 et attendez 20 ans
L’indice S&P 500 est depuis longtemps le proxy le plus connu du marché boursier américain, et plusieurs fonds communs de placement et fonds négociés en bourse (FNB) qui suivent passivement l’indice sont devenus des véhicules d’investissement populaires. Ces fonds ne cherchent pas à surperformer l’indice par le biais d’un trading actif, d’une sélection d’actions ou d’un market timing, mais s’appuient plutôt sur la diversification inhérente de l’indice large pour générer des rendements.
En effet, sur des horizons à long terme, l’indice produit généralement de meilleurs rendements que les portefeuilles gérés activement, surtout après avoir pris en compte les taxes et les frais. Alors, et si vous veniez de détenir le S&P 500, en utilisant un fonds indiciel ou un autre moyen de détenir les actions qu’il contient ?
Points clés à retenir
- L’indice S&P 500 est une mesure générale des grandes sociétés cotées sur les marchés boursiers américains.
- Sur de longues périodes, la détention passive de l’indice produit souvent de meilleurs résultats que la négociation active ou la sélection d’actions individuelles.
- À long terme, l’indice produit généralement de meilleurs rendements que les portefeuilles gérés activement.
Et si vous aviez investi uniquement dans le S&P 500 ?
Les gens utilisent souvent le S&P 500 comme critère de réussite en matière d’investissement. Les traders actifs ou les investisseurs qui sélectionnent des actions sont souvent jugés rétrospectivement par rapport à cet indice pour évaluer leur savoir-faire.
Peu de temps après que Donald Trump soit entré dans la course à l’investiture républicaine à la présidence, la presse s’est penchée sur sa valeur nette, qu’il a prétendu être de 10 milliards de dollars. Les experts financiers ont fixé sa valeur nette à un montant plus modeste de 4 milliards de dollars.
L’une des pierres angulaires de la campagne de Trump avait été son succès en tant qu’homme d’affaires et sa capacité à créer une telle richesse. Cependant, des experts financiers ont souligné que si Trump avait liquidé ses avoirs immobiliers, estimés à 500 millions de dollars, en 1987, et les avait investis dans l’indice S&P 500, sa valeur nette pourrait atteindre 13 milliards de dollars.
Ce n’est qu’un exemple de plus de la façon dont l’indice S&P 500 continue d’être considéré comme la norme par laquelle toutes les performances d’investissement sont mesurées. Les gestionnaires d’investissement sont payés beaucoup d’argent pour générer des rendements pour leurs portefeuilles qui dépassent le S&P 500, pourtant, en moyenne, moins de la moitié le font. C’est la raison pour laquelle un nombre croissant d’investisseurs se tournent vers les fonds indiciels et les ETF qui tentent simplement d’égaler la performance de cet indice.
Si Trump l’avait fait en 1987, il aurait gagné 1 339 % sur son argent pour un rendement annualisé moyen de 9,7 %. Mais avec le recul, c’est 20/20, et il ne pouvait pas le savoir.
Utiliser le recul pour prédire les performances futures
Étant donné que les performances passées ne préjugent pas des performances futures, personne ne peut dire si le marché boursier évoluera de la même manière au cours des 20 prochaines années. Cependant, vous pouvez utiliser les performances passées pour créer des scénarios hypothétiques qui vous permettent d’envisager des résultats possibles. Pour ce faire, examinez les performances sur 20 ans du S&P 500 à divers intervalles comme indication de ses performances futures dans des circonstances similaires.
L’une des principales raisons pour lesquelles il est impossible de prédire les rendements boursiers sur une longue période est l’existence de cygnes noirs. Les cygnes noirs sont des événements catastrophiques et inattendus qui peuvent modifier le cours des marchés en un instant et dont l’impact peut se faire sentir pendant des années. De tels événements sont appelés cygnes noirs parce qu’ils apparaissent si rarement, mais ils apparaissent assez souvent pour qu’ils doivent être pris en compte lorsque l’on regarde vers l’avenir. Les attaques terroristes du 11 septembre 2001 ont été un événement du cygne noir qui a eu un impact sur l’économie et les marchés pendant des années. D’autres exemples d’événements du cygne noir sont la crise financière mondiale de 2008-09 et la pandémie de Covid-19 qui a éclaté dans le monde entier en mars 2020.
Vous devez également tenir compte des cycles de marché qui peuvent se produire sur une période de 20 ans. Par exemple, au cours de la période de 20 ans allant de 2001 à 2020, le S&P 500 a connu trois marchés haussiers distincts et trois marchés baissiers. Sur une base d’année civile, sur cette période de 20 ans, le S&P 500 a eu cinq ans où il a eu un rendement négatif, un an où il a à peine bougé (2011) et 14 ans où il a eu un rendement positif.
Les recherches d’Invesco montrent que de novembre 1968 à décembre 2020 – une période de plus de 50 ans – la durée moyenne d’un marché haussier était de 1 764 jours. ou environ 58 mois, tandis que le marché baissier moyen a duré 349 jours ou 11,5 mois. Au cours de cette période, le gain moyen dans un marché haussier était de +180,04%, tandis que la perte moyenne dans un marché baissier était de -36,34%.
Marché haussier / Marché baissier
Un marché haussier se caractérise généralement par une hausse du marché d’au moins 20 % par rapport à son creux précédent.
Un marché baissier est défini par une baisse du marché d’au moins 20 % par rapport à son sommet précédent.
Que feriez-vous avec 10 000 $?
Choisir un scénario hypothétique
La période de 20 ans la plus récente, de 2001 à 2020, comprenait non seulement trois marchés haussiers et trois marchés baissiers, mais elle a également connu un certain nombre de grands cygnes noirs avec le « délabrement technologique » et les attentats terroristes de 2001, la crise financière de 2008 et la pandémie de Covid-19 de 2020. Malgré ces événements sans précédent, le S&P 500 a tout de même réussi à générer un rendement annuel total de 7,46 % avec des dividendes réinvestis. Le rendement total sur cette période était de 322,3%, ce qui signifie qu’un investissement de 10 000 $ réalisé au début de 2001 aurait atteint 42 230 $ à la fin de 2020.
En prenant une période différente de 20 ans qui comprenait également trois marchés haussiers mais un seul marché baissier, le résultat est assez différent. Au cours de la période 1987-2006, le marché a subi un effondrement brutal en octobre 1987, suivi d’un autre effondrement grave en 2001-02, mais il a tout de même réussi à dégager une moyenne de 11,3 % avec les dividendes réinvestis, ce qui correspond à une inflation de 8,5 %. rendement ajusté. En tenant compte de l’inflation, 10 000 $ investis en janvier 1987 seraient passés à 51 000 $. De même, le marché a rugi après la crise financière de 2008 pour atteindre la plus longue course haussière jamais enregistrée.
Vous pouvez répéter cet exercice encore et encore pour essayer de trouver un scénario hypothétique qui devrait se dérouler au cours des 20 prochaines années, ou vous pouvez simplement appliquer l’hypothèse plus large d’un rendement annuel moyen depuis la création du marché boursier, qui est de 6,86% sur une base corrigée de l’inflation. Avec cela, vous pouvez vous attendre à ce que votre investissement de 10 000 $ atteigne 34 000 $ en 20 ans.
Pourquoi le S&P 500 est-il un bon investissement à long terme ?
Le S&P 500 est le proxy le plus suivi du marché boursier américain, qui abrite les entreprises les plus dynamiques au monde et qui sont des moteurs de création de richesse depuis des décennies. Sur la base des données FactSet, le rendement annuel moyen du S&P 500 au cours de la période de 50 ans allant de 1970 à 2020 a été de 10,83 %.
Quel est un moyen peu coûteux d’investir dans le S&P 500 ?
Un moyen rentable d’investir dans le S&P 500 consiste à utiliser un fonds négocié en bourse (ETF) comme le SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), qui a un ratio de dépenses de 0,0945 %.
Investir dans le S&P 500 est-il moins risqué que d’acheter une seule action ?
Oui, car l’achat de l’indice est très diversifié par secteur, ce qui signifie qu’il comprend des actions dans tous les grands domaines tels que la technologie, la santé, la finance, la consommation discrétionnaire, etc. À moins d’un marché baissier majeur, les baisses dans certains secteurs peuvent être compensées par des gains dans d’autres secteurs. En comparaison, l’achat d’une seule action vous expose à tous les risques propres à cette entreprise, appelés risque non systématique ou risque spécifique. Dans le pire des cas, la valeur de votre investissement dans une seule action peut chuter à zéro (en cas de faillite), mais il est très peu probable que cela se produise dans le cas d’un ETF sur indice S&P 500.
La ligne de fond
Bien que vous ne puissiez pas prédire la performance de l’indice S&P 500 pour les 20 prochaines années, au moins vous savez que vous êtes en très bonne compagnie. Dans sa lettre annuelle aux actionnaires de 2014, Warren Buffett a inclus un extrait de son testament qui ordonnait que l’héritage de ses enfants soit placé dans un fonds indiciel S&P 500 car les « résultats à long terme de cette politique seront supérieurs à ceux obtenus par la plupart des investisseurs— qu’il s’agisse de fonds de pension, d’institutions ou de particuliers qui emploient des gestionnaires à honoraires élevés.