Meilleures actions à dividendes : Pfizer ou Eli Lilly ?
Des millions de personnes ont bénéficié de médicaments développés par Pfizer (DFP 1,02 %) et Eli Lily (LLY 0,00 %) au cours des années. De nombreux investisseurs ont également bénéficié des dividendes réguliers des deux grands fabricants de médicaments.
Quelle est la meilleure action de dividende maintenant ? Voici comment Pfizer et Lilly se comparent.
Le cas de Pfizer
Pfizer a versé un dividende pendant 334 trimestres consécutifs. Pour mettre cela en perspective, Franklin D. Roosevelt en était encore à son deuxième mandat de président américain lorsque Pfizer a lancé son dividende. La société a augmenté son dividende pendant 12 années consécutives. Au cours des cinq dernières années, Pfizer a augmenté son dividende de 25 %.
Mais c’est le rendement du dividende de Pfizer que les investisseurs à revenu apprécient particulièrement. Ce rendement s’élève actuellement à 3,1 %. Ces dernières années, le dividende du fabricant de médicaments a régulièrement dépassé 4 %. Il est plus bas maintenant uniquement parce que l’action Pfizer s’est très bien comportée au cours des 12 derniers mois.
Vous ne devriez pas non plus avoir à vous soucier de la baisse du dividende de Pfizer. Le ratio de distribution de dividendes de la société de 35 % est exceptionnellement bas. Cela indique que Pfizer génère plus qu’assez de bénéfices pour couvrir le dividende aux niveaux actuels.
Certes, ces revenus pourraient être moins attrayants à l’avenir. Il y a beaucoup d’incertitude quant à la solidité du marché du COVID-19 à long terme. Au cours de son dernier trimestre, les produits COVID-19 de Pfizer, Comirnaty et Paxlovid, ont contribué à 57 % du chiffre d’affaires total. La grande société pharmaceutique est également confrontée à la perte de l’exclusivité de plusieurs médicaments les plus vendus au cours de la seconde moitié de cette décennie.
D’autre part, Pfizer propose également plusieurs nouveaux produits qui devraient stimuler la croissance. En particulier, l’étrasimod (un médicament contre les maladies auto-immunes que Pfizer a récupéré avec son acquisition d’Arena Pharmaceuticals) pourrait être le prochain blockbuster de la société.
Le cas de Lilly
Eli Lilly distribue un dividende aux actionnaires chaque année depuis 1885. Au cas où vous vous demanderiez qui était alors président des États-Unis, la réponse est Grover Cleveland. Lilly a augmenté son dividende pendant huit années consécutives, son versement de dividende ayant presque doublé au cours de la période.
Le rendement du dividende de Lilly est cependant relativement faible, à près de 1,2 %. Ce n’est pas parce que l’entreprise n’a pas versé un dividende intéressant. La raison pour laquelle le rendement est faible est que le cours de l’action de Lilly a plus que triplé au cours des trois dernières années. Environ 35 % de ce gain est survenu au cours des 12 derniers mois.
Le ratio de distribution des dividendes du fabricant de médicaments s’élève à 52,5 %. Les perspectives de bénéfices de Lilly sont brillantes. Wall Street s’attend à ce que la société affiche une croissance annuelle à deux chiffres de ses bénéfices au cours des cinq prochaines années.
Lilly a plusieurs produits dans sa gamme qui continuent de profiter d’une forte dynamique de ventes. Les médicaments contre le diabète Trulicity et Jardiance, les médicaments contre les maladies auto-immunes Olumiant et Taltz, et le médicament contre le cancer du sein Verzenio se distinguent particulièrement. Lilly a également obtenu un succès notable avec ses thérapies par anticorps monoclonaux COVID-19.
De meilleures actions à dividendes ?
C’est une décision facile entre ces deux actions pour les investisseurs strictement à la recherche de revenus. Pfizer offre un rendement en dividendes beaucoup plus attractif que Lilly. Même si Lilly continue d’augmenter significativement son dividende dans les années à venir (ce qui semble probable), son rendement ne rattrapera probablement pas celui de Pfizer.
Cependant, il n’est pas si facile de déterminer quelle action offrira probablement le rendement total le plus élevé au cours des cinq à dix prochaines années. Lilly semble avoir des perspectives de croissance plus fiables. Mais les perspectives de Pfizer pourraient être meilleures que prévu si la demande pour Comirnaty, Paxlovid et tout produit successeur reste forte.
En outre, le marché a intégré des attentes beaucoup plus optimistes pour Lilly que pour Pfizer. Les actions de Lilly se négocient actuellement à près de 40 fois les bénéfices attendus, ce qui en fait l’une des actions pharmaceutiques les plus chères. Le multiple des bénéfices prévisionnels de Pfizer n’est que d’environ 7,7.
Tout bien considéré, je pense que Pfizer obtient le feu vert en tant que meilleure action de dividende. Cependant, je pense que ces deux actions pourraient être gagnantes à long terme.